市场分析 - 中国8月外汇储备规模小幅上升，黄金储备规模连续第22个月增加，截至2026年8月末外汇储备规模为34383亿美元，较7月末上升195亿美元，升幅0.57%，黄金储备规模达7673万盎司，环比增加65万盎司 [1] - 俄罗斯不排除重启与美国和乌克兰三方会谈，不排除俄总统普京与美国总统特朗普可能电话交谈 [1] - 伊朗与阿曼就划定霍尔木兹海峡安全海上通道谈判取得重大实质性进展，磋商进入最后阶段 [1] 期货行情与成交量 - 2026年9月7日，沪金主力合约开于952.00元/克，收于950.78元/克，较前一交易日收盘变动 -1.57%，成交量41087手，持仓量129725手，昨日夜盘收于954.10元/克，较昨日午后收盘上涨0.35% [2] - 2026年9月7日，沪银主力合约开于15969.00元/千克，收于15990.00元/千克，较前一交易日收盘变动 -1.60%，成交量513715手，持仓量199514手，昨日夜盘收于16143元/千克，较昨日午后收盘上涨0.96% [2] 美债收益率与利差监控 - 2026年9月7日，美国10年期国债利率收于4.78%，较前一交易日变化0.01%，10年期与2年期利差为0.41%，较前一交易日变化 -0.02% [3] 上期所金银持仓与成交量变化情况 - 2026年9月7日，Au2610合约多头较前一日变化3手，空头变化 -3手，沪金合约上个交易日总成交量为413128手，较前一交易日变化 -7.80% [4] - 2026年9月7日，Ag2610合约多头变动 -44手，空头变动2手，白银合约上个交易日总成交量897644手，较前一交易日变化 -4.75% [4] 贵金属ETF持仓跟踪 - 昨日黄金ETF持仓为1052.056吨，较前一交易日持平，白银ETF持仓为15339.36吨，较前一交易日持平 [5] 贵金属套利跟踪 - 2026年9月7日，黄金国内溢价为 -0.56元/克，白银国内溢价为 -44.32元/千克 [6] - 昨日上期所金银主力合约价格比约为59.46，较前一交易日变动 -0.48%，外盘金银比价为66.83，较上一交易日变化 -1.07% [6] 基本面 - 2026年9月7日，上金所黄金成交量为44288千克，较前一交易日变化 -2.45%，白银成交量为343386千克，较前一交易日变化33.18%，黄金交收量为11872千克，白银交收量为18930千克 [7] 策略 - 黄金评级为中性，预计近期黄金价格以震荡格局为主，Au2610合约震荡区间在940元/克 - 990元/克 [8] - 白银评级为中性，价格预计同样维持震荡格局，Ag2610合约震荡区间在15900元/千克 - 16900元/千克 [8] - 套利和期权策略均为暂缓 [9]

外汇储备与人民币汇率 - 2026年8月官方外汇储备为34383.25亿美元，环比增加195.49亿美元，升幅0.57%，连续第二个月回升[1][4] - 美元指数回落0.37%至99.42，为外储提供约50.56亿美元的汇率折算支撑[4] - 主要国债收益率上行形成估值拖累，债券估值影响约为-115.86亿美元[4] - 8月人民币对美元即期汇率升值0.41%至6.7198，但对一篮子货币的汇率指数回落0.31%至101.87，呈现双向波动特征[1][6] 央行购金与黄金储备 - 8月末人民银行黄金储备升至7673万盎司，环比增加65万盎司，连续第22个月增持黄金[2][7] - 6-8月累计增持177万盎司，近两个月单月增持量均超过60万盎司，显示央行维持积极配置节奏[2][7] - 黄金储备市值与外汇储备之比升至10.18%，较7月提高1.22个百分点，数量增持与估值回升共同推动[3][9] 黄金市场展望与风险 - 短期黄金反弹来自美伊战争长期化预期升温与美联储降息预期切换的共振[2][8] - 中期看，美元信用风险、地缘政治不确定性与全球央行储备多元化需求仍为官方增持黄金提供支撑[3][9] - 风险提示包括贸易摩擦超预期、中东冲突超预期以及金价高位及波动风险[10]