国产算力产业上下游巨头中科曙光与海光信息之间的吸收合并大戏宣告终止。中科曙光股价随即跌停， 海光信息微跌。在人工智能热潮下，这场曾经被寄予打造垂直一体化"算力航母"的交易，如今宣布各自 扬帆起航，也为上市公司资产重组敲响风险警钟：即便风头无两的龙头股，重组整合也难保万无一失。 证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体 法律责任的权利。 转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes 诚然，市场变化具有不可预测性，上市公司在重大重组事件中信息披露的及时性、准确性、完整性是否 还有进一步完善空间，值得商榷。另外，今年以来上市公司并购数量、规模均大幅提升，不乏热门题 材，投资者也应该打破"重组必涨"的思维惯性，全面、客观看待重组风险。 责编：万健祎 校对：祝甜婷 版权声明 本次交易中，海光信息深耕高端芯片设计领域，在CPU、GPU等核心芯片研发上具备技术优势；中科曙 光则在服务器制造、存储设备、云计算解决方案等硬件及服务领域拥有广泛的市场布局和成熟的渠道体 系，都属于当下热门人工智能题材。双方原计划通过合并打通"芯片设计—硬件制造—软件及服 ...

上市公司资产重组热度高涨 - 2023年上半年共有1493家A股上市公司披露1984单并购重组计划，其中构成重大资产重组的有102单，同比增长121.74% [1] 资产估值环节 - 精准评估目标资产估值是发掘长期价值的关键，需深度考量核心技术、市场前景与盈利潜力 [2] - 应综合运用市场法、收益法、成本法等多维度审视标的，可引入独立第三方专业估值机构确保评估客观公正 [2] 风险控制环节 - 需建立高效的风险预警与应对机制，密切跟踪政策动向与市场变化 [4] - 强化法律合规审查，确保重组全程合法合规 [4] - 开展全面尽职调查，摸清财务底数，通过交易尾款、业绩对赌等结构化条款控制风险 [4] 内部整合环节 - 资产重组追求"1+1>2"的深度协同，需实现业务协同、管理升级、文化融合 [5] - 业务整合需深度梳理流程，挖掘协同点，优化资源配置 [5] - 管理整合需明晰权责，构建高效决策机制 [5] - 文化整合需注重沟通融合，尊重差异，凝聚共识 [5] - 应通过分阶段目标设定与定期效果评估及时调整策略 [5]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的6家农牧企业全部股权[1] 保密措施 - 公司严格遵循《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《信息披露管理办法》等法规要求执行保密工作[1] - 制定专门保密制度并限定敏感信息知悉人员范围[1] - 按照《内幕信息知情人登记管理制度》记录各阶段知情人及筹划过程[1] 制度执行 - 制作交易进程备忘录并及时报送上海证券交易所[2] - 在依法披露前禁止任何形式的信息泄露及内幕交易行为[2] - 董事会确认已完整履行信息披露前的法定保密义务[2]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买澎立生物医药技术（上海）股份有限公司100%股权 [1] - 交易对方包括PharmaLegacy Hong Kong Limited等29家机构及个人投资者 [1] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金 [2] 评估机构资质 - 聘请上海东洲资产评估有限公司作为本次交易的资产评估机构 [2] - 评估机构具有证券、期货相关资产评估业务资格 [2] - 评估机构与交易各方无关联关系，保持独立性 [2] 评估方法 - 采用收益法和市场法对标的资产价值进行评估 [3] - 最终选用收益法得到的评估值作为评估结果 [3] - 评估方法符合国家法律法规及行业规范要求 [3] 评估结论 - 评估范围与委托范围一致，程序合规 [3] - 选用参照数据可靠，评估价值公允准确 [3] - 最终交易价格以评估价值为基础协商确定 [3] 董事会意见 - 评估机构独立，假设前提合理 [4] - 评估方法与目的相关，结论合理 [4] - 评估定价公允，不会损害公司及中小股东利益 [4]

并购重组市场活跃度提升 - 今年以来上市公司披露资产重组超600单 为去年同期的1.4倍 [1] - 重大资产重组约90单 达去年同期的3.3倍 [1] - 已实施完成的重大资产重组交易金额超2000亿元 同比激增11.6倍 [1] 政策改革成效显著 - 《重组办法》修改后累计披露资产重组超1400单 其中重大资产重组超160单 [1] - "并购六条"发布促使市场规模和活跃度大幅提升 [1] - 《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》措施全面落地 [1] 监管层后续方向 - 证监会将持续贯彻落实《重组办法》 [1] - 进一步激发并购重组市场活力 [1]