根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场涨停股的稳定性[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算日内封板情况[16] - 模型评价：封板率下降可能反映市场追涨情绪减弱[16] 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映涨停股的持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 同样基于上市满3个月的股票样本[16] 3. **股指期货贴水率模型** - 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约与现货指数的年化基差，反映市场对冲成本与预期[27] - 模型具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约[27] - 模型评价：贴水率分位数可指示建仓成本优势[27] 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价因子** - 因子构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度反映大资金交易情绪[25] - 因子具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率作为基准[25] 2. **ETF折溢价因子** - 因子构建思路：通过ETF场内交易价格与净值的偏离度捕捉套利机会[23] - 因子具体构建过程：筛选日成交额超100万的股票型ETF，计算溢价率排名[23] 模型的回测效果 1. **封板率模型** - 当日封板率66%，较前日下降7%[16] - 近一个月封板率趋势显示市场情绪波动[16] 2. **连板率模型** - 当日连板率29%，较前日下降6%[16] 3. **股指期货贴水率模型** - 中证500贴水率3.38%（近一年81%分位）[27] - 中证1000贴水率10.93%（近一年55%分位）[27] 因子的回测效果 1. **大宗交易折价因子** - 近半年平均折价率5.80%，当日折价率4.64%[25] 2. **ETF折溢价因子** - 当日最高溢价1.29%（A50增强ETF），最高折价0.74%（粮食ETF广发）[23] 注：报告中未涉及传统多因子模型（如价值/成长因子）的构建与测试，主要聚焦市场情绪类指标[16][23][25][27]

进博会座谈会 - 第八届中国国际进口博览会（进博会）座谈会于6月20日在土耳其伊兹密尔举行 [1] - 活动由中国国际进口博览局、国家会展中心(上海)、土耳其爱琴海出口商协会共同主办 [1] - 约70名来自中土两国政商学界的代表参会 [1] - 中国国际进口博览局与土耳其爱琴海出口商协会签署第八届进博会合作备忘录 [1] - 第八届进博会将于2025年11月5日至10日在上海举办 [1]

马耳他与中国的贸易关系 - 马耳他与中国贸易关系历史悠久且基础扎实 双方在农业、教育、科研等多个领域合作前景广阔 [1] - 马耳他贸易局成立于2015年 致力于帮助马耳他企业开拓海外市场 中国是最重要的目的地市场之一 [1] 马耳他企业在中国市场的进展 - 2024年马耳他蓝鳍金枪鱼首次出口至中国 标志着两国在水产领域合作的关键一步 [1] - 马耳他正积极推动更多优质水产品和农产品出口到中国 同时拓展与中国在水产养殖研究领域的合作 [1] - 马耳他蓝鳍金枪鱼2023年在第六届中国国际进口博览会上首次亮相 2024年正式进入中国市场 [1] 中国国际进口博览会的作用 - 进博会为马耳他企业拓展中国市场提供了绝佳平台和机会 马耳他连续多年以国家馆形式参展 [1] - 马耳他贸易局鼓励企业参展 不仅推介产品 还展示马耳他的历史、文化和产业优势 体现两国传统友谊 [1] 共建"一带一路"的影响 - 马耳他是最早响应"一带一路"倡议的欧盟国家之一 共建"一带一路"提升了全球贸易互联互通水平 [2] - "一带一路"为马耳他企业与中国企业合作带来了机遇 [2] 未来合作展望 - 中国市场潜力巨大 马耳他积极致力于在不同层面与中国深化经贸合作 [2]