中国权益市场表现 - 全球对中国资产价值进行再认知，港股成为直接受益者，恒生指数涨幅27.64%，沪深300指数涨幅19.53% [3] - A股行情可能迟到但不会缺席，未来港股相对A股溢价越高，A股性价比越凸显 [3] 重点关注行业方向 AI - AI是全球科技发展核心方向，中国企业深度参与，算力硬件和应用硬件值得关注 [4] - AI发展将持续几十年，中国受益于制造业应用场景和工程师红利，国产算力、模型和云服务构成完整产业链 [12] - 智能驾驶和人形机器人是AI应用端重要领域，看好全栈设计能力整车厂及智驾芯片、激光雷达 [12] 创新药 - 中国创新药企在研发、效率提升、制药方面成果显著，投资机会丰富 [4] - 制药、医疗器械和高值耗材领域企业具有高壁垒，有望诞生全球性龙头 [7] 消费 - 消费没有新旧之分，新消费出海是中国文化对外输出，现象级产品可能持续 [4][10] - 内需驱动力取决于居民收入预期，传统消费在估值风险释放后或迎来修复性机会 [10] 动力电池 - 动力电池市场空间大，储能、机器人、无人机等领域需求持续，相关公司性价比高 [5] 消费电子 - AI技术快速发展可能带动手机升级换代，折叠屏改款或带来增量机会 [13] - 电子行业细分领域受AI服务器需求带动，高阶子领域利润率较高 [13] 制造业 - 中国制造业品牌出海空间大，技术进步带来全球性价比优势 [14][16] - 制造业上游资源品供给有限，价格支撑强，企业盈利情况良好 [16] 军工 - 军工板块下跌后积蓄势能，内需有望释放，外需或受益于一带一路需求 [17] 银行 - 银行板块基本面好于预期，低估值触发行情，经济预期修复有望带动板块修复 [18] 白酒 - 白酒行业调整受库存周期和经营周期影响，禁酒风波或加速行业触底 [21]