文章核心观点 - 2025年中国银行业以“稳资本、化风险、促转型、强治理”为主线，在政策支持与改革深化下实现韧性增长与价值回归，为实体经济提供了坚实金融支撑，自身也迈向高质量可持续发展 [1] 特别国债注资与资本补充 - 3月政府工作报告提出发行5000亿元特别国债支持国有大行补充资本 [2] - 中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行随后公告定向增发预案，合计募资5200亿元 [2] - 财政部出资5000亿元，包揽中国银行和建设银行全部新增股份，并认购交通银行、邮储银行逾九成股份 [2] 消费贷财政贴息政策落地 - 7月31日国常会提出实施个人消费贷款及服务业经营主体贷款贴息政策 [3] - 8月4日三部委联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 [3] - 9月初六大国有银行发布相关客户问答，12月四川、贵州、重庆等地发布省级细则，地方银行如贵阳银行、贵州银行、成都银行等正式入局经办 [3] 科创债市场快速发展 - 5月7日央行与证监会联合发布公告，正式推出债市“科技板”，发行主体扩展至金融机构、科技企业及股权投资机构 [4] - 政策推动下，5月至12月26日，7个月内科创债发行规模超1.5万亿元 [4] 公司治理结构转型 - 4月29日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行和交通银行等多家银行宣布撤销监事会 [5] - 随后多家股份制银行、城商行和农商行跟进，截至12月17日，42家A股上市银行已悉数公告撤销或不再设立监事会 [5] - 公司治理模式由“二元制”迈向“一元制”，职工董事角色凸显，以增强决策民主性与科学性 [5] 净息差收窄与行业竞争 - 年初消费贷利率一度下探至2.6%左右，4月普遍回升至3%以上，但7月初多家银行又推出2.5%左右的经营贷“以价换量” [6] - 行业净息差收窄至1.43%的历史低位，债券承销出现700元“白菜价”中标 [6] - 7月，广东、浙江、安徽、宁夏等多地金融监管局及银行业协会发声，呼吁摒弃“内卷式”竞争 [6] 黄金积存业务门槛上调 - 年初因国际金价走高，金融机构相继上调黄金积存业务起点金额 [7] - 截至11月，部分银行定投最低门槛已提升至1500元，行业起投标准刷新历史新高 [7] - 具体案例：工商银行、宁波银行积存起点上调至1000元；建设银行日积存起点上调至1200元；中信银行最低定投金额上调至1500元 [8] 中小银行兼并重组加速 - 2025年为中小银行兼并重组大年，村镇银行、农商银行等加速“退场” [9] - 截至12月，年内已有368家银行因监管批复合并或解散而注销，总数超2024年全年 [9] - 其中“退场”的村镇银行达176家，占总退出量近“半壁江山” [9] 上市银行分红规模创新高 - 2025年银行中期分红呈现“数量增、节奏快、力度稳”特征 [10] - 截至12月9日，已有26家A股上市银行披露中期或季度分红方案，合计派息金额拟超2600亿元，平均分红率24.9% [10] - 合计分红金额2645.66亿元，较2024年增长2.55%；全年共32家上市银行宣布（拟）实施中期分红，数量较2024年增8家，其中9家为首次计划实施 [10] 上市银行股价表现强劲 - 截至12月29日，A股42家上市银行股价年内平均涨幅为9.94%，35家上涨、仅7家下跌 [11] - 农业银行以51.59%的涨幅高居榜首；厦门银行、重庆银行、浦发银行、工商银行、宁波银行等涨幅均超过20% [11]

农信社改革进展与模式 - 贵州省农信社改革进程加快 已有贵阳、六盘水、毕节和黔西南州四地正式推进成立市级统一法人农商行 [1] - 黔西南州正通过新设合并方式组建市级农商行 涉及兴义农商行等13家机构及兴仁农商行等机构的相关议案 [2] - 贵阳市计划由贵阳农商行吸收合并乌当农商行、花溪农商行等七家法人机构以组建市级统一法人农商行 [3] - 六盘水市和毕节市的多家农信社及县级农商行也纷纷就成立市级统一法人农商行审议事项发文 [2][3] - 四川省的市级统一法人合并模式已取得进展 全省至少已组建市级统一法人农商行14家 例如资阳农商行已揭牌开业 [3] 改革驱动因素与效益 - 组建市级农商行有助于发挥规模经济效应 适度拓宽经营区域并拓展发展空间与服务能力 [4] - 改革有助于加强市级资源整合 提升品牌形象 实现“一个口子对外”以更好地对接地方政府和企事业单位 [4] - 通过“抱团取暖”可以引入战略投资者 优化管理体制 增强资本实力与抗风险能力 [4] - 改革能降低经营管理成本 提高沟通协调效率 集中更多资源服务客户并助力实体经济发展 [4] - 作为小法人机构的农商行需要通过重组合并来增强抗风险能力 从长远看有利于稳定县域法人地位 [4] 行业改革趋势与规模 - 中小银行重组进度加快 2024年至2025年银行通过兼并重组等方式减少超过500家 数量超过此前7年总和 且主要集中在农村金融机构 [5] - 全国已有11个省份完成农信社改制工作 包括浙江、辽宁、山西、四川、广西、海南、河南、江苏、江西、内蒙古和吉林 [5] - 新疆农村商业银行已于11月7日获得监管部门同意筹建的批文 [5] - 除农信体系外 “村改分”“村改支”改革也在推进 国有大行、股份行及地方银行纷纷参与 例如兰州银行收购村镇银行设立支行 浦发银行收购村镇银行并设立分支机构 [6] - 农业银行参与了吉林省超190家农商行及农信社机构的改革工作 [6] 改革深化方向与挑战 - 预计未来中小金融机构风险化解将逐步进入改革“深水区” [1][6] - 部分省份地方中小金融机构整体资产质量包袱过重 仅靠地方政府自身能力难以化解 未来需要借助外部资源盘活 [6] - 风险化解与兼并整合对象或扩大至非银中小金融机构 相关机构风险化解进程后续有待推进 [6] - 预计从“治未病”和“主动优化”的角度出发 非救援性整合案例或逐步增加 [6]