韦冀星（分析师） 简宇涵（分析师） jianyuhan@kysec.cn 证书编号：S0790525050005 一季报是当下最重要的信息窗口 我们在 3.2 报告《美以伊冲突最大的预期差——时长和霍尔木兹海峡》当中明确 提出，市场对于美以伊冲突的快速解决或许过于乐观："冲突时长和霍尔木兹海 峡，可能是当前美以伊冲突比较明显的预期差"。随后，我们在 4.6 报告《冲突"二 阶导"出现，左侧布局机会已现曙光》当中明确提出，左侧布局时机已到，科技 成长仍是最值得重视的方向。 投资策略周报 一季报的 3 条中期景气线索 策略研究团队 ——投资策略周报 我们在 4.12《"二次点火"成长，左侧中最大布局机会》当中提出，在风险偏好回 归后，同时具备高增速 G 与向上加速度 Δg 的"二次点火"型资产是最适合当下的 品种。而站在当下，一季报是最重要的信息窗口。我们接下来将进一步探讨： 如何利用一季报信息指引未来中期的投资？如何通过一季报寻找到当下的"二 次点火"型资产？ 一季报的三条中期景气线索 （1）一季报财报景气线索：寻找 G 和 Δg 对比过往的财报，2026 年一季报呈现出三大"惊喜"：①全 A 整体景气度进一步 ...