台积电业绩与AI芯片需求 - 台积电下调传统芯片下游市场预期，汽车相关收入预计下滑，PC市场复苏迟缓，手机需求存在季节性扰动，3纳米收入占比从去年四季度的15%回落至9% [2] - AI服务器芯片贡献收入增速同比翻番，占整体营收10%至15%，先进封装产能翻倍仍供不应求，考虑为未来AI需求重新拉高投资 [4] - 高性能计算需求部分抵消智能手机收入衰减，预计二季度收入中位数约200亿美元，同比增长27.6%，花莲地震对毛利率负面影响约0.5% [4] 欧莱雅中国市场表现 - 欧莱雅一季度销售额同比增长9.4%，北美、欧洲增速超12%，北亚市场同比下滑1.1%，中国市场同比增长6.2%，优于行业大盘1%的增速 [4] - 欧莱雅中国增速从2019年的35%降至2023年的5.4%，五年增速下降7倍，一季度中国化妆品零售总额同比增长3.4%，低于去年同期9.1% [4] - 国货品牌高速增长，韩束超三位数增长，珀莱雅、可复美增速约50%，珀莱雅2023年营收89亿元，成为首个逼近90亿元的本土美妆公司 [4] 全球产业政策趋势 - 去年全球出台2500项产业扶持政策，数量是2019年的三倍，发达国家主导政策推出，补贴为常用手段 [3][7] - 美国通过2万亿美元支出法案补贴半导体和清洁能源，英特尔获195亿美元支持，三星德州厂获64亿美元 [7] - 欧洲推出《欧洲芯片法案》和《绿色协议产业计划》，补贴总额超2500亿欧元，韩国发布《K-Chips法案》减免半导体企业税收，日本为台积电熊本厂提供超76亿美元补贴 [7] 其他行业动态 - Meta发布Llama 3开源模型，80亿和700亿参数版本性能优于同级竞争对手，正在训练4050亿参数模型，初步评测达GPT-4水平 [14][15] - Netflix一季度订阅人数激增933万至2.7亿人，净利润23.3亿美元同比增长79%，明年起不再公布季度订阅人数等关键数据 [17] - 苹果计划投资2.5亿美元扩建新加坡园区，升级两座办公楼，完全依靠可再生能源运行，持续加大东南亚投入，考虑在印尼建厂 [18]