文章核心观点 - 双汇发展通过合资方式与区域零售商淘小胖深度合作，旨在缩短与终端消费需求的距离，以应对传统渠道失速、消费需求碎片化的行业挑战，这反映了上游食品制造企业为适应新零售环境而进行的产业链角色前移[3][10][11] 双汇发展的战略举措与动因 - 公司与河南淘小胖合资成立漯河淘小胖商业管理有限公司，将在商业零售、产品定制开发等方面深度合作[1] - 此举是公司为更早参与需求定义过程，而非仅在需求成型后提供产能，以应对终端需求碎片化、即时化的变化[3] - 公司选择合资而非自建零售，是以相对轻量的方式嵌入渠道，在产品定义、消费体验和终端反馈上建立更直接连接[10] - 公司管理层已明确方向：继续加码兴趣电商、即时零售等新兴渠道，同时构建多消费层级的品牌矩阵[7] 公司经营与渠道表现 - 2025年上半年，公司扭转了上一年同期营收、利润双下滑的局面，但核心业务包装肉制品业绩仍在下滑[4] - 公司承认对渠道变化应对不足，新渠道销量增长未能弥补传统渠道销量下降[4] - 2025年前三季度，公司肉制品在新渠道销量达19.1万吨，同比大增25.8%，其中休闲零食和电商渠道销量各占新渠道整体比重近三分之一[5] 行业趋势与挑战 - 传统通路正在收缩，增量高度集中在新渠道如会员超市、休闲零食店、连锁便利店等[4][5] - 消费需求端发生变化：场景更分散、SKU更碎片、产品生命周期被压缩，同时新兴品牌通过社交媒体等新规则切割市场[8] - 决定权正从制造端持续向渠道端转移，离终端越远，对真实需求的判断越依赖复杂且可能稀释反馈的中间层[9][10] - 餐饮供应链角色分工不再泾渭分明，需求定义持续前移，上游企业面临无法判断何种产品值得持续投入资源的挑战[22] 合作方淘小胖的价值与合资模式意义 - 淘小胖作为师出胖东来的区域零售新秀，其核心价值在于“怎么卖”，高度强调选品、陈列和单店效率，对产品改动的反馈链路更短[12] - 此类新零售形态决策权高度集中，对上游供应商而言不仅是销售渠道，更是可被观察、理解、反向验证的需求窗口[13] - 合资模式将双方利益部分锁定，使产品开发、销售反馈和迭代节奏被迫同步，有助于解决短期博弈问题[17] - 对淘小胖而言是补足上游能力的方式；对双汇而言是获得高密度、具体到消费场景的需求信号的方式，其反馈速度可达周或天级别[18] - 淘小胖作为一个渠道样本，其价值不在于带来多大销量，而在于能让上游更早理解变化发生在哪里，关键在于足够“近”终端、场景和决策[19][20] 对产业链的长期启示 - 合资合作是在“自建零售”与“完全传统供货”之间的折中解法，双方在更早阶段共同参与产品生命周期判断[22] - 这或将成为行业新常态：围绕核心品类形成的深度协作关系会越来越多，而非所有上游都建品牌或所有渠道都向上游延伸[22] - 此次合作是公司为应对传统通路增量不稳，重新思考自身在产业链中位置的具体实践，淘小胖只是起点而非终点[11][21]