地缘政治与市场动荡 - 美国威胁对格陵兰岛采取行动并威胁对八个欧洲国家加征关税 日本政局动荡扰乱全球债券市场 这些因素共同导致市场波动[1][5] - 标普500指数周二下跌2.1% 创下自10月以来的最大单日跌幅 并抹去了今年以来的所有涨幅[1][5] - 芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)飙升至20以上 高于11月AI股下滑以来的任何时期[5] 市场情绪与仓位 - 美国个人投资者协会(AAII)的多空比例已升至2024年以来的最高水平 市场情绪乐观到令人担忧的程度[5] - 根据美国活跃投资经理协会(NAAIM)调查 基金经理的股票仓位正徘徊在96%左右[5] - 截至上周末 标普500指数中约70%的股票位于200日移动平均线上方 罗素2000指数和标普等权重指数均创下历史新高[4] 企业盈利与基本面 - 预计第四季度企业利润增长约9% 且预计2026年每个季度的利润都将实现两位数增长[4] - 在首周公布财报的标普500指数成份股公司中 73%的业绩超过了分析师预期 高于该阶段68%的历史平均水平[5] - 人工智能贸易仍在为足够多的权重股带来财富 投资者对医疗保健、资源到消费品等更广泛领域的公司兴趣也在回升[4] 分析师观点与市场逻辑 - 汇丰控股策略师指出 自1940年以来的36次重大地缘政治事件中 美股在随后的三个月内有60%的时间是上涨的 主要例外发生在地缘政治推动油价大幅上涨时[1] - 尽管布伦特原油和西德克萨斯中质原油(WTI)价格周二攀升 但其成交价仍远低于长期平均水平[1] - Strategas Asset Management LLC 策略主管认为 当前背景并非重大顶部出现前的预期背景 长期趋势依然稳固[4] - 摩根大通交易部门维持战术性看多但建议对冲下行风险 其乐观情绪根植于具有韧性的宏观背景、积极的盈利增长和贸易战的缓和[6][7] - 巴克莱银行全球股票战术策略主管维持短期内对风险资产的友好立场 但承认波动性可能会增加[6] - Solus Alternative Asset Management LP 策略师表示 如果财报季证明自身实力 其他干扰因素就会被边缘化[6]

市场整体表现与情绪 - 美国股市周四下跌，市场风险偏好有所回落，交易员正在评估美国经济错综复杂的信号 [1] - 年初典型的增长势头可能正在放缓 [1] 行业与板块动态 - 美国总统增加美国军事预算的计划带动了全球国防股走高 [1] - 总统在社交媒体上表现活跃，导致住房相关股票以及购买房屋的大型企业走势疲软 [1] - 华尔街策略师们正致力于寻找能够推动美股牛市的新引擎，因为市场担心人工智能贸易可能出现放缓 [1] 投资主题与机会 - 高盛集团锁定了受益于中产阶级消费增长的公司，包括医疗保健提供商、原材料生产商和必需消费品制造商 [1]