资本市场发展挑战 - 资本市场面临数字化转型挑战，需关注市场参与者情绪及处理非结构性数据，美国近年频发数据交易事件为证 [2] - 量化及电脑化交易兴起打破传统活跃与非活跃交易格局，新兴投资方式影响市场价格与波动 [2] - 大技术公司崛起重构资本市场生态，其内部生态系统具备资本融通能力，初创企业可绕过传统交易所市场和IPO流程 [2] 中国资本市场发展建议 - 过往过度聚焦股票市场和股权融资存在局限，需重视直接融资和固收融资，实现股权与债务融资协同 [2] - 整合多元市场参与者项目，推动融资模式多元化是实现企业高质量增长的关键 [2] - 中国资本市场需引入专业机构投资者，吸纳国内力量并积极对接国际资源，吸引"智慧的钱" [3] - 强调长期资本重要性，需注入保险公司、养老金、主权财富基金等长期资本，推动养老金进入资本市场以稳定市场 [3] 中国资本市场突破方向 - 在美元主导的全球资本市场格局下，中国可从数字化与人民币可兑换性两个维度寻求突破 [3] - 数字化将为资本市场开拓新空间，引领其进入全新发展阶段 [3] - 提升人民币可兑换性能助力资本市场发展，同时强化人民币在投资中的重要地位 [3]

资本市场发展挑战 - 资本市场面临数字转型挑战 需关注金融数据与参与者情绪及非结构化数据 [1] - 投资风格发生实质性变化 量化交易 程序化交易等新型模式深度融入市场并可能引发波动 [1] 资本市场功能重构 - 大型科技公司通过收购优质初创企业并内化其技术 形成替代性融资渠道 内化部分资本市场融资功能 [1] 中国资本市场关注点 - 当前主要关注股权投资与股权融资 但固收类直接融资亦不可或缺 [2] - 债务融资与股权投资应协同发力 构建多元化融资渠道 助力企业高质量增长 [2] 中国股权市场发展建议 - 需要智慧的钱 即更多专业机构投资者 包括国内力量和国际资本 [3] - 资本市场发展需摒弃短期回报导向 引导保险公司 养老金 主权财富基金等耐心资本进入市场 [3] - 推动养老金融与资本市场深度结合非常重要 [3] 中国资本市场发展维度 - 运用数字技术拓展市场边界与发展深度 引领市场进入新时代 [3] - 伴随人民币国际化进程深化 需强化人民币在国际投资中的角色 [3]