报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，宏观经济指标有不同表现，商品市场受关税等因素影响，财经领域有政策措施和债券市场动态，股票市场表现活跃且相关市场有新变化 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比5.4%与上期持平高于去年同期 [1] - 6月制造业PMI 49.7%、非制造业PMI商务活动50.5%均有上升 [1] - 5月社会融资规模增量等多项金融指标有不同变化，如M0同比12.1%、M1同比2.3%等 [1] - 5月CPI当月同比 -0.1%、PPI当月同比 -3.3%，固定资产投资等指标有变动 [1] - 5月出口总值当月同比4.8%、进口总值当月同比 -3.4% [1] 商品投资参考 综合 - 中方认为关税战、贸易战无赢家，通威股份对硅料收储无确切消息，光伏板块硅料报价上涨 [2] - 广期所铂、钯期货研发收尾，将推进后续准备工作 [2] - 特朗普多次提及关税相关，包括实施时间、行业及税率，影响纽约期铜价格 [2][3] 金属 - 上半年全球黄金ETF增加380亿美元，资产管理总额增41%，北美、亚洲和欧洲资金流入明显 [4][5] - 德银认为铂金基本面强势将持续至2026年，价格可能达1550美元/盎司 [5] - 7月7日多种金属库存有变动，如铜库存增加、锡库存创逾2年新低等 [6] 煤焦钢矿 - 湖南探获超大型锂矿床，储量4.9亿吨伴生多种战略矿产 [7] - 新集能源煤炭主营销售收入同比下降2.93% [7] - 英国与美国钢铁和铝贸易协议有望月底达成，特朗普曾威胁提高关税 [7][8] - 印尼矿业协会指出美国关税对煤炭、金属市场有风险，托克集团收购铜阳极 [8] 能源化工 - 印度计划2026年起每年从美国进口约10%烹饪用LPG，印尼国家石油公司与美国签署采购备忘录 [9] - 阿塞拜疆BTC原油8月出口量预计略降，EIA对原油价格和产量有新预测 [9] - 美国至7月4日当周API原油和汽油库存有不同表现，德商银行对布伦特原油价格有预测 [9][10][11] 农产品 - 截至6月30日欧盟2024/25年大豆进口量增加，日本表示不牺牲农业部门 [12] - 印尼棕榈油出口可能因关税减少，2024年全球咖啡价格飙升 [12] - 咨询公司对巴西大豆和玉米产量有新预估，印尼计划从美国购买更多小麦 [12][13] 财经新闻汇编 公开市场 - 7月8日央行开展690亿元7天期逆回购操作，单日净回笼620亿元 [15] 要闻资讯 - 李强会见世贸组织总干事，称中国有能力推动经济发展并将扩大开放 [16] - 美国财长预计与中方会面，国家级零碳园区建设申报启动 [16] - 央行和香港金管局公布债券通三项对外开放优化措施 [17] - 部分评级公司拟简化信评报告，上半年外贸稳量提质，下半年需应对挑战 [18][19] - 特朗普关税政策影响市场，美国国债收益率有变动，多家企业债券有进展 [20][21][22] 债市综述 - 中国债市期、现货走弱，资金面有变化，需关注央行投放 [25] - 交易所债券市场部分债券涨跌，中证转债指数等有表现 [25][26] - 多种利率指标有变动，农发行、国开行金融债中标收益率公布 [26][27] - 欧债、美债收益率集体上涨 [28][29] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨，人民币对美元中间价调贬，美元指数等有变动 [30] 研报精粹 - 国盛固收认为50 - 30年国债利差处于中性水平，压缩和调整空间有限 [31] - 中信证券称7月债市交易拥挤度回落，后续资金利率影响债市机会 [31] - 长江固收建议把握信用债市场机会，关注资金面和股市走势 [31] - 高盛认为欧美贸易谈判达成协议可能性变大，各界对美债和美元有不同态度 [32] - 惠誉表示政府支持主导中国城投企业评级，债务置换或难彻底缓解压力 [32] 今日提示 - 7月9日有多只债券上市、发行、缴款和还本付息 [33] 股票市场要闻 - 周二A股单边上行，光伏等板块活跃，香港恒生指数等上涨 [35] - 香港证监会推进人民币股票交易柜台纳入港股通，陆股通二季度持股有变化 [35][36] - 股市影响银行理财市场，上半年新备案私募证券投资基金数量大增 [36][37] - 希音向港交所秘密提交上市申请，可能考虑伦敦上市 [37]