盒马业务战略调整 - 盒马旗下硬折扣品牌“盒马NB”正式更名为“超盒算NB”，定位“超级划算”，预示零售业务新一轮发力 [1] - 盒马业务持续收缩，最后一家盒马X会员店关门，盒马邻里业务下月停运，“仓储会员店”和“社区团购”被归为非核心业务 [1] - 公司核心资源将集中在“盒马鲜生（店仓一体的生鲜主业）+超盒算NB（定位硬折扣的社区超市）”两大业态 [1] - 超盒算NB半年新增超百家门店，目前接近300家，上半年营业额实现双位数增长，成为盒马整体扭亏转盈的关键业务 [1] - 超盒算NB全面接入淘宝闪购，盒马鲜生获得淘宝闪购独立入口，在阿里数字零售版图中重新定位 [1] 折扣零售业态崛起 - 德国硬折扣鼻祖奥乐齐2024年中国销售额实现同比翻倍增长，拥有约500个价格在9块9及以下的SKU，占整体SKU四分之一 [2] - 零食很忙集团门店总数突破15000家，年GMV高达555亿元，覆盖小县城到一线城市 [2] - 尾货折扣店品牌好特卖六年在全国开出超1000家门店，年销售额突破50亿元 [2] - 市场经历从追捧“消费升级”到回归“理性消费”的转变，消费者对品质需求未降低但更理性 [2] - 折扣业态崛起的关键在于品质与低价的融合，催生“人气零售”新模式，其核心竞争力由价格力、商品力、体验设计构成 [3] 价格力革新 - 奥乐齐作为硬折扣鼻祖，通过优化供应链、精简运营、主推高比例自有品牌、大幅缩减SKU等方式从根本上降低成本 [5] - 奥乐齐在2023年回归硬折扣本质，打出“好品质，够低价”旗号，成功塑造“好货不贵”的独特心智 [6] - 超盒算NB背靠阿里与盒马供应链，快速精简SKU、发展自有品牌，围绕“社区刚需”执行极致成本控制，如低成本极简装修、早晚高峰折扣 [8] - 零食很忙通过“薄利多销”和激进加盟扩张，以超万家门店规模获得最强上游议价能力，采购价格比传统商超便宜20%-40% [11][13] - 良品铺子2025年上半年录得上市以来首次半年报亏损，归母净利润亏损9355万元，线下门店累计关店超900家 [13] 商品力分野 - 奥乐齐门店SKU严格控制在约2000个，其中约1500个是生活必需品，占比超过90%的自有品牌是其关键 [16] - 奥乐齐“超值”系列专为中国消费者打造，极具价格竞争力，例如4L饮用水售6元比主流品牌便宜35%-40% [16] - 超盒算NB拥有约1600个SKU，超60%为自有品牌，商品选择更接地气，聚焦家庭一日三餐刚需，晚间推出大量低至几折的折扣商品 [20] - 零食很忙奉行SKU极大丰富的“丰盛主义”，以耳熟能详的品牌零食作为“引流利器”，利润核心来自占比极高的“白牌”产品 [21] - 零食很忙通过强大数据中台分析销售数据，实现“千店千面”精准配货，加速商品流转 [22] 新型体验再造 - 奥乐齐门店设计简洁，商品常放原装纸箱售卖，通过细节传达成本节约理念，其自有品牌包装设计简洁清爽避免廉价感 [23] - 奥乐齐在线上通过小程序、APP或第三方平台提供即时配送，并推广会员体系通过免费领鸡蛋、消费满减等福利增加复购 [23] - 超盒算NB在更名后接入淘宝闪购，将折扣零售竞争延伸至即时配送线上战场 [24] - 零食很忙通过海量SKU、丰富色彩搭配、创意堆头陈列、明亮灯光和热闹音乐，将门店打造成充满探索乐趣的“零食嘉年华” [26] - 人气零售通过高效库存周转和季节性产品引入“不确定性”带来的惊喜感，将购物从“任务”变为“期待” [28] 行业竞争格局与前景 - 奥乐齐在扎根上海6年后加速向长三角地区渗透，超盒算NB以近300家门店规模通过加盟体系向下沉市场延伸 [29] - 京东在江苏宿迁一口气开出4家京东折扣超市，吸引超30万人次客流，美团硬折扣超市项目“快乐猴”在杭州开业 [29] - 根据美国零售联合会2024年度榜单，全球零售50强前5名中有3家是折扣企业，欧洲折扣行业占食品杂货市场份额从1990年代的10%提升至超过25% [30] - 折扣零售的兴起与宏观经济周期紧密相连，在中国消费心态趋于务实之际，折扣零售站在新的窗口期 [30] - 未来折扣零售战场是供应链效率、门店运营、用户体验和资本实力的全方位比拼 [31]