监管处罚事件 - 2025年9月26日，北交所对东方证券及相关人员采取出具警示函的自律监管措施，原因为未勤勉尽责 [2][3] - 2025年4月17日，深交所对东方证券及两名并购项目主办人采取书面警示措施，因其在罗博特科重组项目中知悉相关协议签署但未督促公司及时披露 [4] - 2025年6月，东方证券保荐代表人李方舟、吕晓斌被北交所采取自律监管措施，二人共同保荐的北交所项目为大鹏工业 [4] 东方证券投行业务整合 - 2024年，东方证券完成对投行子公司东方证券承销保荐有限公司的吸并工作，自2024年9月2日起，东方投行业务整体迁移并入东方证券 [4] 相关IPO项目情况 - 大鹏工业IPO过程一波三折，2020年首次申报创业板，2023年6月转战北交所并更换保荐机构为东方证券，2024年因会计师事务所被处罚两次中止IPO，2025年8月15日北交所IPO上会获审核通过 [4][5] 行业监管动态 - 北交所自设立之初践行从严监管理念，构建全链条监管体系，2025年严把发行上市准入关，落实"申报即担责"，压严压实中介机构责任 [5] - 除东方证券外，东北证券及相关人员被北交所采取口头警示、要求提交书面承诺措施，国新证券及相关人员被采取出具警示函措施 [5]

违规减持现状 - 今年以来超过60家上市公司发布股东违规减持相关公告 [1] - 50多家公司股东因违规减持收到罚单或被采取监管措施 [1] - 违规类型包括违反承诺、未预先披露、未按标准披露且持续减持 [1] 违规减持案例 - 安必平股东诸暨高特佳等因计算错误超额减持28万余股涉及金额868万元 [2] - 安必平股东厦门乾靖未披露减持计划违规减持64万余股合计成交2009万元 [2] - 厦门乾靖减持期间公司股价涨幅接近30% [2] - 久量股份前任董事郭子龙违反减持价格承诺以10.75元/股减持78.13万股低于发行价11.04元/股 [3] - 汤姆猫股东王健在被行政处罚后6个月内被强制减持196万股涉及金额1219万元 [3] 违规减持动因 - 关键股东具备信息优势可提前接触定期报告或重大事件信息 [4] - 违规减持涉及巨大获利空间高位套现可获得更多收益 [4] 监管处罚措施 - 某物流企业控股股东未预先披露减持计划累计减持5317.9万股占总股本4.23%金额达2.64亿元被上交所公开谴责 [5][6] - 该控股股东被深圳证监局合计处以400万元罚款 [6] - 奥维通信股东向莉司法拍卖取得4.5%股份后快速减持1376.52万股占总股本3.97% [6] - 向莉被深交所采取限制交易措施2023年8月7日至2024年2月6日禁止卖出公司股份 [7] 监管政策影响 - 交易所明显加大违规减持查处力度 [5] - 从严监管有利于营造规范透明市场环境提振投资者信心 [1] - 监管措施有助于吸引更多投资者和长线资金入市激活市场活力 [7]