市场反应与投资策略 - 摩根士丹利首席投资官威尔逊预测标普500指数年终目标为6500点，较当前水平预留12%上涨空间 [3] - 市场预期美联储政策转向，降息预期从年初的3-4次收敛至2次，反映经济衰退风险消退 [3] - 企业盈利预期修复轨迹浮现，上半年评级调整正在筑底 [3] - 阿波罗首席经济学家斯洛克认为协议移除重大尾部风险，将重构企业资本开支和家庭消费决策 [3] 协议实质与长期影响 - Evercore创始人奥特曼指出当前协议本质是"90天超高关税暂停令"，整体关税率仍达14%，是拜登时代的四倍 [4] - 供应链重构与地缘政治博弈可能使企业成本传递能力超出传统经济模型预测边界 [4] - 短期补库存周期可能催生未来季度财报中的盈利惊喜，但长期贸易战风险仍存 [4] 市场认知重构 - 市场经历微妙认知重构，短期风险偏好修复与长期结构性挑战形成拉锯 [4] - 政策不确定性从突发风险转化为慢性变量，资产组合需建立更精密预警机制 [4] - 美元走弱与谈判进展共振，市场愿为增长故事支付更高溢价 [3]