农产品期货价格表现 - 芝加哥期货交易所玉米12月合约收于每蒲式耳4.18美元 下跌5美分 跌幅1.18% [1] - 小麦12月合约收于每蒲式耳5.22美元 下跌6.25美分 跌幅1.18% [1] - 大豆11月合约收于每蒲式耳10.32美元 下跌9.5美分 跌幅0.91% [1] 价格下跌驱动因素 - 缺乏中国市场支持导致大豆期价下跌 玉米和小麦跟随下跌 [1] - 美国出口需求放缓及农作物丰收在即造成市场看跌情绪浓厚 [1] - 进口商和终端用户不愿追涨芝加哥期货交易所玉米和大豆期货 [2] - 中国持续购买巴西大豆 巴西和阿根廷玉米卖家积极竞争 [2] 技术指标与关键价位 - 玉米12月合约50日移动均线位于4.145美元 为关键支撑水平 [1] - 大豆11月合约100日移动均线位于10.2975美元 50日移动均线位于10.235美元 [1] - 芝加哥和堪萨斯城小麦期价远低于50日和100日移动均线 [1] 潜在风险因素 - 若中美贸易协议未能在11月中旬达成 美国可能失去1400-1600万吨中国进口需求 [1] - 中国在美国收割季节回避购买美国大豆可能导致价格每蒲式耳下跌1美元 [2] 行业基本面数据 - 美国农业部将2025年美国农场净现金收入预测下调130亿美元至1807亿美元 [2] - 美国农业部宣布向菲律宾出售185,000吨美国豆粕 [2] 天气影响因素 - 未来8-9天气温保持温和 早霜风险较低直至9月17日 [2] - 加拿大 美国中北部平原和五大湖地区将恢复相对温暖天气 [2] - 9月24日之后中西部地区需要霜冻来杀死杂草 [2]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对国债、股指、贵金属等多个期货品种进行分析并给出投资建议，如国债期货预计难有趋势行情需保持谨慎，股指看好长期表现，已有多单可继续持有等 [6][9] 各品种总结 国债 - 上一交易日国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.23%报 116.540 元等 [5] - 央行开展 5803 亿元 7 天期逆回购操作，单日净投放 4657 亿元 [5] - 1 - 7 月全国一般公共预算收入同比增长 0.1%，证券交易印花税同比增长 62.5% [5] - 预计国债期货难有趋势行情，保持谨慎 [6][7] 股指 - 上一交易日股指期货涨跌不一，沪深 300 股指期货主力合约 - 0.50%等 [8][9] - 看好中国权益资产长期表现，已有多单可继续持有 [9][10] 贵金属 - 上一交易日黄金主力合约收盘价 775.06，涨幅 - 0.33%等 [11] - 美国 7 月新屋开工总数年化环比增 5.2%，营建许可总数环比减 2.8% [11] - 看好贵金属长期牛市趋势，考虑做多黄金期货 [11][12] 螺纹、热卷 - 上一交易日螺纹钢、热轧卷板期货小幅下跌，唐山普碳方坯最新报价 3050 元/吨等 [13] - 政策主导行情，成材价格跟随焦煤价格，中期或重归产业供需逻辑 [13] - 投资者可关注回调买入机会，轻仓参与 [13][14] 铁矿石 - 上一交易日铁矿石期货小幅回调，PB 粉港口现货报价 770 元/吨 [15] - 政策主导行情，铁矿石价格跟随焦煤价格，供需格局短期偏强中期或转弱 [15] - 投资者可关注回调买入机会，轻仓参与 [15][16] 焦煤焦炭 - 上一交易日焦煤焦炭期货继续回落 [17] - 政策影响供应，部分煤矿停产，焦煤供应量环比下降 [17] - 投资者可关注回调买入机会，轻仓参与 [17][18] 铁合金 - 上一交易日锰硅主力合约收跌 2.92%，硅铁主力合约收跌 3.53% [19] - 锰矿库存偏低，铁合金成本低位上行，产量回升但需求恢复偏弱 [19][20] - 回落后可考虑关注现货再度陷入亏损区间的低位多头机会 [20] 原油 - 上一交易日 INE 原油震荡下行，再创近期新低 [21] - 特朗普安排三方会晤，CFTC 数据显示资金不看好后市，预计原油价格偏弱 [21][22][23] - 原油主力合约暂时观望 [24] 燃料油 - 上一交易日燃料油震荡下行，走势偏弱，亚洲燃料油现货市场供应充足 [25] - 燃料油市场改善迹象喜忧参半，新加坡库存降低但 ARA 地区库存增加 [25] - 燃料油主力合约做缩高低硫价差 [26] 合成橡胶 - 上一交易日合成橡胶主力收涨 0.25%，山东主流价格持稳至 11800 元/吨 [27] - 亏损扩大供应减量，宏观情绪偏好，关注企稳反弹机会 [27][28] 天然橡胶 - 上一交易日天胶主力合约收涨 0.32%，20 号胶主力收涨 0.24% [29] - 宏观市场情绪回暖，供应端扰动延续，关注做多机会 [29][30] PVC - 上一交易日 PVC 主力合约收跌 1.34%，现货价格下调 [31] - PVC 供过于求基本面延续，继续大幅向下空间有限，底部震荡 [31][32] 尿素 - 上一交易日尿素主力合约收涨 3.53%，市场预期出口限制放松，盘面大涨 [33] - 短期震荡，中期偏多对待 [34] 对二甲苯 PX - 上一交易日 PX 主力合约上涨 1.07%，PXN 价差调整至 260 美元/吨 [35] - 短期 PX 供需环比转弱，成本和需求端支撑不足，或震荡调整 [35] PTA - 上一交易日 PTA2601 主力合约上涨 0.17%，华东现货现价 4690 元/吨 [36] - 短期 PTA 加工费承压，供应或缩减，需求略好转，或震荡整理 [36][37] 乙二醇 - 上一交易日乙二醇主力合约上涨 0.71%，整体开工负荷 66.39% [38] - 近端供应增加或压制盘面，但海外装置检修增加，需求弱改善，考虑区间参与 [38] 短纤 - 上一交易日短纤 2510 主力合约上涨 0.28%，6 月短纤出口 14.2 万吨 [39] - 短期短纤供应维持偏高水平，需求端环比有改善，跟随成本震荡运行 [39][40] 瓶片 - 上一交易日瓶片 2511 主力合约上涨 0.17%，6 月聚酯瓶片和切片出口总量 65.7 万吨 [41] - 近期原料价格震荡调整，瓶片装置检修增多，跟随成本端震荡运行 [41] 纯碱 - 上一交易日主力 2601 收盘于 1358 元/吨，跌幅 2.58%，上周国内纯碱产量 76.13 万吨 [42] - 短期纯碱市场淡稳震荡，成交灵活，注意控制仓位 [42][43] 玻璃 - 上一交易日主力 2601 收盘于 1196 元/吨，跌幅 1.81%，现有产线 223 条 [44] - 短期内高空为主，换月前有资金面扰动，注意控制仓位 [44] 烧碱 - 上一交易日主力 2509 收盘于 2598 元/吨，跌幅 1.85%，上周样本企业产量 81.92 万吨 [45] - 预计短期国内氧化铝价格延续偏弱格局，烧碱价格承压 [46] 纸浆 - 上一交易日主力 2511 收盘于 5178 元/吨，跌幅 1.86%，中国纸浆主流港口样本库存量 209.8 万吨 [47] - 供应收缩预期主导情绪，但需求边际改善持续性存疑，现实库存高位与宏观情绪博弈 [47][48] 碳酸锂 - 上一交易日碳酸锂主力合约收盘跌 1.79%至 87540 元/吨，交易逻辑转向宏观叙事和矿证事件预期 [49] - 未入场投资者轻仓操作控制风险 [49] 铜 - 上一交易日沪铜小幅震荡，上海金属网 1电解铜报价 79000 - 79200 元/吨 [51] - 铜精矿短缺，美联储降息预期和中美贸易谈判进展支持铜价，关注做多机会 [52][53] 锡 - 上一交易日沪锡震荡运行，涨 0.88%报 268850 元/吨，矿端偏紧 [54] - 预计锡价震荡运行 [54] 镍 - 上一交易日沪镍跌 0.23%至 120230 元/吨，矿端价格走弱，港口库存累库 [55] - 预计镍价震荡运行 [56] 豆油、豆粕 - 上一交易日豆粕主连收涨 0.44%，豆油主连收跌 0.42%，连云港豆粕 3040 元/吨 [57] - 豆粕关注多头离场和下方支撑区间多头机会，豆油关注多头冲高离场机会 [58] 棕榈油 - 马棕连升两日后收低，8 月 1 - 15 日出口量较上月同期增长 16.5% - 21.3%，国内 6 月进口 35 万吨 [59] - 棕榈油多单考虑轻仓持有 [60] 菜粕、菜油 - 加菜籽下跌，中国对原产于加拿大的进口油菜籽征收 75.8%临时保证金 [61] - 菜系多单考虑减仓持有 [63] 棉花 - 上一日国内郑棉震荡运行，美国农业部 8 月供需报告显示美棉产量和库存预估下降 [64] - 短期供需报告利好，预计价格偏强运行 [66][67] 白糖 - 上一日国内郑糖小幅反弹，2025 年 7 月我国进口食糖 74 万吨，巴西中南部主产区糖产量下降 [67] - 建议观望 [68][69] 苹果 - 上一日国内苹果期货小幅下跌，全国小幅增产，产区早熟苹果行情收购价格高开低走 [70][71] - 策略为观望 [72] 生猪 - 昨日生猪全国均价为 13.67 元/公斤，北方市场行情反弹，南方市场猪价整体稳定 [73] - 考虑反套策略 [76] 鸡蛋 - 上一交易日主产区鸡蛋均价为 3.18 元/斤，7 月全国在产蛋鸡存栏量增长 [77] - 暂时观望 [78] 玉米&淀粉 - 上一交易日玉米主力合约收跌 0.60%，玉米淀粉主力合约收跌 1.73%，北港玉米 2290 - 2310 元/吨 [79] - 玉米观望为主，玉米淀粉跟随玉米行情 [80] 原木 - 上一交易日主力 2509 收盘于 810.5 元/吨，跌幅 0.67%，现货价格稳中偏强 [81] - 预计高位震荡 [84]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国债期货难有趋势行情，保持谨慎；看好中国权益资产长期表现，考虑做多股指期货；贵金属长期牛市趋势有望延续，考虑做多黄金期货；螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤焦炭回调可关注买入机会，轻仓参与；铁合金回落后可关注现货亏损区间低位多头机会；原油主力合约暂时观望；燃料油主力合约做缩高低硫价差；合成橡胶等待企稳参与反弹；天然橡胶回调关注做多机会；PVC底部震荡；尿素短期震荡，中期偏多；PX短期震荡调整，区间操作；PTA短期区间参与；乙二醇短期区间参与为主；短纤跟随成本震荡运行；瓶片跟随成本端震荡运行；纯碱短期淡稳调整；玻璃关注现货贸易走货和地区去库情况；烧碱盘面回归基本面主导逻辑；纸浆供需弱平衡；碳酸锂多看少动；沪铜主力合约暂时观望；锡、镍预计震荡运行；豆粕关注下方支撑区间多头机会，豆油关注多头冲高离场机会；棕榈油、菜系考虑做多机会；棉花反弹后逢高做空；白糖观望；苹果反弹后逢高做空；生猪考虑反套策略；鸡蛋考虑9 - 10反套持有；玉米近月合约低位区间关注虚值看涨期权机会，玉米淀粉跟随玉米行情；原木短期内盘面多头情绪强势 [6][7][9][11][13][15][17][20][22][23][25][27][30][34][37][38][40][41][44][45][46][47][49][51][53][55][57][58][60][62][64][67][69][72][75][78][80] 根据相关目录分别总结 国债 - 上一交易日，国债期货多数上涨，30年期主力合约涨0.03%报119.380元，10年期主力合约涨0.05%报108.615元，5年期主力合约涨0.05%报105.830元，2年期主力合约持平于102.374元 [5] - 央行开展1607亿元7天期逆回购操作，当日2832亿元逆回购到期，单日净回笼1225亿元 [5] - 标普维持中国主权信用评级"A+"和展望"稳定"不变，下半年中国宏观政策将持续发力 [5] - 7月出口同比增7.2%，进口增4.1%，贸易顺差982.4亿美元，前7个月进出口总值25.7万亿元，同比增3.5% [6] - 预计国债期货难有趋势行情，保持谨慎 [6] 股指 - 上一交易日，股指期货涨跌不一，沪深300股指期货（IF）主力合约 - 0.15%，上证50股指期货（IH）主力 - 0.01%，中证500股指期货（IC）主力合约 - 0.64%，中证1000股指期货（IM）主力合约 - 0.30% [7] - 看好中国权益资产长期表现，考虑做多股指期货 [7] 贵金属 - 上一交易日，黄金主力合约收盘价785.02，涨幅0.17%，夜盘收盘价785.44；白银主力合约收盘价9258，涨幅0.83%，夜盘收盘价9241 [9] - 7月外汇储备环比减少251.87亿美元，黄金储备环比增加6万盎司 [9] - 预计贵金属长期牛市趋势延续，考虑做多黄金期货 [9] 螺纹、热卷 - 上一交易日，螺纹钢、热轧卷板期货震荡整理，唐山普碳方坯报价3090元/吨，上海螺纹钢现货价3260 - 3370元/吨，上海热卷报价3450 - 3470元/吨 [11] - 政策影响下成材价格跟随焦煤波动，中期回归产业供需逻辑，房地产下行压制螺纹钢价格，关注钢铁产业稳增长政策 [11] - 热卷走势与螺纹钢一致，投资者可关注回调买入机会，轻仓参与 [11][12] 铁矿石 - 上一交易日，铁矿石期货震荡整理，PB粉港口现货报价776元/吨，超特粉现货价格650元/吨 [13] - 政策主导行情，铁矿石价格跟随焦煤，产业逻辑上需求旺盛但中期供需或转弱 [13] - 投资者可关注回调买入机会，轻仓参与 [13][14] 焦煤焦炭 - 上一交易日，焦煤焦炭期货继续上涨，走势回归产业供需逻辑 [15] - 国家能源局核查煤矿生产，部分煤矿停产致价格上涨，期货或延续强势 [15] - 投资者可关注回调买入机会，轻仓参与 [15][16] 铁合金 - 上一交易日，锰硅主力合约收跌0.75%至6064元/吨，硅铁主力合约收跌1.22%至5834元/吨 [17] - 锰矿供应有扰动，铁合金需求偏弱供应偏高，库存有压力 [17] - 回落后可关注现货亏损区间低位多头机会 [19] 原油 - 上一交易日INE原油震荡下行，因美俄谈判进展、OPEC+增产等因素 [20] - OPEC+增加54.8万桶/日产量且可能9月继续增产，美国非农数据不佳，原油下行 [21] - 原油主力合约暂时观望 [22] 燃料油 - 上一交易日燃料油震荡下行，受阻于5日均线，亚洲供需基本面低迷 [23] - 市场预计新加坡接收大量套利燃料油，美国关税影响航运市场，价格利空 [23] - 燃料油主力合约做缩高低硫价差 [24] 合成橡胶 - 上一交易日，合成橡胶主力收涨0.22%，山东主流价格持稳，基差持稳 [25] - 原料回升开工仍小幅亏损，等待盘面企稳参与反弹 [25][26] 天然橡胶 - 上一交易日，天胶主力合约收涨0.32%，20号胶主力收涨0.41%，上海现货价格持稳，基差持稳 [27] - 宏观市场情绪降温，供应端扰动放缓，回调关注做多机会 [28][29] PVC - 上一交易日，PVC主力合约收涨0.28%，现货价格持稳，基差收窄 [30] - PVC供过于求但大幅下跌空间有限，延续底部震荡 [30][33] 尿素 - 上一交易日，尿素主力合约收跌1.36%，山东临沂持稳，基差走扩 [34] - 短期震荡，中期偏多对待 [34][36] 对二甲苯PX - 上一交易日，PX2509主力合约震荡调整，PXN价差260美元/吨，PX - MX价差120美元/吨 [37] - PX负荷小升至81.1%，短期供需平衡偏紧，成本支撑减弱，区间操作 [37] PTA - 上一交易日，PTA2509主力合约下跌0.3%，华东现货现价4675元/吨，基差率 - 1.05% [38] - 供应变化不大，需求转弱，成本支撑减弱，大厂减产，区间参与 [38][39] 乙二醇 - 上一交易日，乙二醇主力合约下跌0.34%，整体开工负荷68.40%，华东主港库存约51.6万吨 [40] - 近端煤制装置高开工，海外装置检修进口或缩减，库存去化，区间参与 [40] 短纤 - 上一交易日，短纤2509主力合约下跌0.25%，装置负荷降至90.3%附近 [41] - 供应维持偏高水平，需求环比改善，跟随成本震荡运行 [41][42][43] 瓶片 - 上一交易日，瓶片2510主力合约下跌0.1%，装置检修增多，负荷下滑至70.9% [44] - 下游消费回升，出口增长，跟随成本端震荡运行 [44] 纯碱 - 上一交易日，主力2601收盘于1357元/吨，跌幅0.44% [45] - 本周产量环比增加6.4%，库存增加3.86%，下游需求不佳，短期淡稳调整 [45] 玻璃 - 上一交易日，主力2509收盘于1076元/吨，跌幅0.28% [46] - 产线低位维持，去库速度放缓，下游拿货乏力，关注现货贸易和去库情况 [46] 烧碱 - 上一交易日，主力2509收盘于2413元/吨，跌幅2.90% [47] - 本周产量环比增加1.28%，库存增加8.84%，市场或转向宽松，盘面回归基本面 [47][48] 纸浆 - 上一交易日，主力2509收盘于5186元/吨，涨幅0.46% [49] - 港口库存高位，市场信心受压制，供需弱平衡 [49] 碳酸锂 - 上一交易日碳酸锂主力合约收盘涨5.36%至72300元/吨 [50] - 供应有不确定性，基本面供需过剩，宜多看少动 [50][51] 铜 - 上一交易日沪铜高开震荡，收于60日均线上方，上海金属网1电解铜均价78480元/吨 [53] - 铜精矿短缺，中国刺激政策不佳，美联储降息预期支撑铜价，主力合约暂时观望 [53][54] 锡 - 上一交易日沪锡震荡运行，涨0.29%报268300元/吨 [55] - 矿端偏紧，佤邦复产提升四季度复产预期，供应紧缺，预计震荡运行 [55][56] 镍 - 上一交易日沪镍跌0.14%至121180元/吨 [57] - 矿端价格走弱，库存累库，消费不佳，一级镍过剩，预计震荡运行 [57] 豆油、豆粕 - 上一交易日，豆粕主连收涨0.13%至3031元/吨，豆油主连收涨0.55%至8406元/吨 [58] - 油厂大豆压榨量维持高位，豆粕、豆油库存增加，消费有差异 [58][59] - 豆粕关注下方支撑区间多头机会，豆油关注多头冲高离场机会 [59] 棕榈油 - 马棕连续收低，7月库存预计增加，产量增长，出口减少，国内进口增长 [60] - 考虑关注棕榈油做多机会 [61] 菜粕、菜油 - 加菜籽连跌后反弹，国内6月菜籽、菜油、菜粕进口有变化，库存有差异 [62] - 考虑关注菜系做多机会 [63] 棉花 - 上一日，国内郑棉震荡运行，外盘棉花冲高回落，全球供需宽松，国内增产预期强 [64][65] - 建议反弹后逢高做空 [66] 白糖 - 上一日，国内郑糖弱势震荡，外盘原糖冲高回落，印度、巴西产量有变化 [67] - 建议观望 [68][69] 苹果 - 上一日，国内苹果期货冲高回落，2025 - 2026产季小幅增产，早熟苹果收购价下滑 [69] - 反弹后逢高做空 [71] 生猪 - 昨日，生猪全国均价13.74元/公斤，下跌0.15，主力合约上涨0.82%至14100元/吨 [72][74] - 8月消费淡季，后续出栏恢复需求支撑弱，考虑反套策略 [74] 鸡蛋 - 上一交易日，主产区鸡蛋均价2.87元/斤，主销区均价3.14元/斤，主力合约上涨1.16%至3391元/半吨 [75][76] - 8月供应或增加，消费不及预期，考虑9 - 10反套持有 [76] 玉米&淀粉 - 上一交易日，玉米主力合约收涨0.53%至2267元/吨，玉米淀粉主力合约收涨0.11%至2660元/吨 [77] - 短期玉米供需趋向平衡，淀粉产需两弱，关注玉米虚值看涨期权机会 [78][79] 原木 - 上一交易日，主力2509收盘于832.5元/吨，涨幅0.18% [80] - 8月上旬进口针叶原木海运费持平，到港量增加，价格多数提涨，短期内盘面多头情绪强势 [80][82]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油宏观情绪反复，低位布多为主；豆油高位震荡，关注中美贸易协议；豆粕出口较好、美豆收涨，连粕或跟随反弹；豆一移仓换月，盘面震荡；玉米弱势运行；白糖震荡期；棉花窄幅震荡；鸡蛋现货存在反弹情绪；生猪成交偏差，维持反套；花生关注产区天气 [2] 根据相关目录分别进行总结 棕榈油和豆油 - 棕榈油主力日盘收盘价8950元/吨，跌0.22%，夜盘收盘价9012元/吨，涨0.69%；豆油主力日盘和夜盘收盘价均为8406元/吨，涨跌幅0.00% [4] - 马来西亚棕榈油种植巨头预计今年剩余时间毛棕榈油价格稳定在每吨4000林吉特左右，因印尼生物柴油强制掺混政策支撑，但价格下跌归因于主产国产量增加 [5][6] - 棕榈油趋势强度为0，豆油趋势强度为0 [13] 豆粕和豆一 - DCE豆一2509日盘收盘价4134元/吨，涨0.39%，夜盘收盘价4127元/吨，跌0.02%；DCE豆粕2509日盘收盘价3031元/吨，涨0.13%，夜盘收盘价3036元/吨，涨0.53% [15] - 8月7日CBOT大豆因出口销售数据强劲上涨，截至7月31日当周，2024/25年度美国大豆净销售量增长，2025/26年度净销售量超预期 [17] - 豆粕趋势强度为+1，豆一趋势强度为0 [13] 玉米 - 锦州平仓价2320元/吨，降10元/吨；C2509日盘收盘价2267元/吨，涨0.53%，夜盘收盘价2260元/吨，跌0.31% [18] - 北方玉米集港等多地价格较昨日持平，东北企业玉米行情略跌，华北玉米价格涨跌互现 [19] - 玉米趋势强度为0 [20] 白糖 - 原糖价格16.03美分/磅，同比降0.01；主流现货价格5950元/吨，同比降20 [21] - 巴西中南部压榨进度加快，印度季风降水高于LPA，巴西6月出口同比增加5%，中国6月进口食糖42万吨 [21] - 白糖趋势强度为0 [24] 棉花 - CF2601日盘收盘价13835元/吨，跌0.11%，夜盘收盘价13825元/吨，跌0.07%；ICE美棉12收盘价66.36美分/磅，跌0.84% [25] - 国内棉花现货交投低迷，基差稳定；纯棉纱市场变化不大，全棉坯布市场心态谨慎，订单改善有限 [26] - 棉花趋势强度为0 [30] 鸡蛋 - 鸡蛋2509收盘价3391元/500千克，涨1.16%；鸡蛋2601收盘价3576元/500千克，跌1.41% [32] - 鸡蛋趋势强度为0 [32] 生猪 - 河南现货价13980元/吨，降100元/吨；生猪2509收盘价13870元/吨，同比涨60 [35] - 市场一致预期7月底至8月初涨价未达预期，8月集团出栏量增加，需求增幅有限，维持反套 [37] - 生猪趋势强度为 -1 [36] 花生 - 辽宁308通货现货价8400元/吨，价格无变动；PK510收盘价8126元/吨，涨0.52% [39] - 部分产区春花生陆续上市，新花生长势尚可，多地陈季花生价格平稳 [40] - 花生趋势强度为0 [41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油宏观情绪反复，低位布多为主；豆油高位震荡，关注中美贸易协议；豆粕隔夜美豆小幅收涨，连粕偏强震荡；豆一反弹震荡；玉米弱势运行；白糖窄幅整理；棉花注意外部市场影响；鸡蛋现货看涨预期落空，情绪崩盘；生猪维持近弱远强格局；花生关注产区天气 [2] 各品种总结 油脂类 棕榈油 - 日盘收盘价8838元/吨，跌0.81%，夜盘收盘价8890元/吨，涨0.59%；昨日成交611600手，成交增加99532手，持仓350396手，持仓减少43745手；广东24度棕榈油现货价8820元/吨，较前一日降100元/吨；现货基差-18元/吨 [4] - 印度7月棕榈油进口量环比降10%至85.8万吨；SGS预计马来西亚7月1 - 31日棕榈油出口量896362吨，较上月同期降25.01%；马来西亚政府预计五年内分阶段拨款14亿马币加强小农户油棕榈重播计划 [5][7] - 趋势强度为0 [9] 豆油 - 日盘收盘价8250元/吨，跌0.29%，夜盘收盘价8280元/吨，涨0.36%；昨日成交310265手，成交减少107329手，持仓474605手，持仓减少25151手；广东一级豆油现货价8450元/吨，较前一日涨40元/吨；现货基差200元/吨 [4] - 印度7月豆油进口量环比增38%至49.5万吨 [5] - 趋势强度为0 [9] 粕豆类 豆粕 - DCE豆粕2509日盘收盘价3024元/吨，涨0.67%，夜盘收盘价3045元/吨，涨0.79%；山东、华东、华南豆粕现货价格有变动，成交量前一交易日为16.7万吨/日 [10] - 8月4日CBOT大豆期货收盘上涨，受空头回补支持，但巴西大豆丰收、美国大豆产量前景强劲及中美贸易紧张局势限制价格上涨 [12] - 趋势强度为+1 [12] 豆一 - DCE豆一2509日盘收盘价4117元/吨，跌0.22%，夜盘收盘价4133元/吨，涨0.17% [10] - 趋势强度为0 [12] 玉米 - 锦州平仓价2340元/吨，较前一日降10元/吨，广东蛇口价2410元/吨，较前一日降10元/吨；C2509日盘收盘价2284元/吨，跌0.52%，夜盘收盘价2258元/吨，跌1.14%；昨日成交418945手，成交减少30052手，持仓746964手，持仓增加248手 [13] - 北方玉米集港价格、广东蛇口散船价格下降，东北企业玉米价格个别小跌，华北玉米价格偏弱震荡 [14] - 趋势强度为0 [15] 白糖 - 原糖价格16.25美分/磅，同比涨0.05；主流现货价格5990元/吨，同比降20元/吨；期货主力价格5718元/吨，同比降15元/吨 [16] - 巴西中南部压榨进度加快，印度季风降水高于LPA，巴西6月出口336万吨，同比增5%，中国6月进口食糖42万吨；CAOC预计24/25、25/26榨季国内食糖产量、消费量和进口量；ISO预计24/25榨季全球食糖供应短缺547万吨 [16][17][18] - 趋势强度为 - 1 [19] 棉花 - CF2509日盘收盘价13675元/吨，涨0.66%，夜盘收盘价13655元/吨，跌0.15%；北疆3128机采现货价14992元/吨，较前日涨90元/吨 [21] - 国内棉花现货交投略微转淡，局部成交较好，现货基差整体稳定；纯棉纱市场变化不大，成交缩量，全棉坯布内销市场价格偏弱，成交氛围清淡；ICE棉花期货一度上涨1%，最终仅涨0.3% [22] - 趋势强度为0 [25] 鸡蛋 - 鸡蛋2509收盘价3360元/500千克，跌4.03%；辽宁现货价格2.90元/斤，较前一日降0.1元/斤 [27] - 趋势强度为0 [27] 生猪 - 河南现货价14130元/吨，同比降300元/吨；生猪2509收盘价13940元/吨，同比降115元/吨；生猪2509成交量23128手，较前日减少8228手，持仓量38250手，较昨日减少2721手 [31] - 市场一致预期7月底至8月初涨价，但集团缩量拉涨不及预期，8月集团计划出栏量增加，需求增幅有限，9月合约进入交割前月，盘面升水仓单成本，产业交货意愿提升，预计弱势运行；近期宏观情绪对远端支撑偏强，价差结构切换为反套 [33] - 趋势强度为 - 1 [32] 花生 - 辽宁308通货现货价8400元/吨，较前一日降200元/吨；PK510日收盘价8084元/吨，跌0.12%；昨日成交34124手，成交增加5617手，持仓98881手，持仓减少575手 [35] - 河南地区库存交易为主，部分地区干旱影响新花生长势；吉林新花生长势尚可；辽宁基层原料收购结束，库存交易为主；山东原料收购结束，冷库货交易收尾 [36] - 趋势强度为0 [37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油投资策略为宏观及原油退潮，等待低位布多；豆油投资策略为震荡调整为主，关注中美贸易协议 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货方面，棕榈油主力日盘收盘价涨跌幅0.11%，夜盘涨跌幅 -1.41%；豆油主力日盘收盘价涨跌幅1.00%，夜盘涨跌幅 -0.58%；菜油主力日盘收盘价涨跌幅0.15%，夜盘涨跌幅 -0.60%；马棕主力涨跌幅0.35%；CBOT豆油主力涨跌幅 -1.53% [2] - 成交量和持仓量方面，棕榈油主力成交变动33046手，持仓变动 -342手；豆油主力成交变动128812手，持仓变动22566手；菜油主力成交变动 -44456手，持仓变动 -5524手 [2] - 现货价格方面，棕榈油(24度):广东价格变动为0；一级豆油：广东价格变动为30；四级进口菜油：广西价格变动为0；马棕油FOB离岸价（连续合约）价格变动为 -5 [2] - 基差方面，棕榈油（广东）基差为10；豆油（广东）基差为136；菜油（广西）基差为6 [2] - 价差方面，菜棕油期货主力价差前一交易日为614，前两交易日为610；豆棕油期货主力价差前一交易日为 -636，前两交易日为 -708；棕榈油91价差前一交易日为 -20，前两交易日为 -18；豆油91价差前一交易日为48，前两交易日为34；菜油91价差前一交易日为58，前两交易日为61 [2] 宏观及行业新闻 - 美国7月份非农就业人数增长低于预期，失业率小幅上升，7月新增就业岗位7.3万个，高于6月的1.4万个，但远低于市场预期的11万个，6月和5月新增就业岗位总数被大幅下调，合计减少25.8万个 [3][4] - 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克称非农就业报告“令人失望”，但不意味着美联储应在本周政策会议上降息，需全面审视数据，劳动力市场基本保持平衡，通胀过高时监测劳动力状况至关重要 [4] - 消息人士透露欧佩克+预计周日批准新一轮增产计划，仍在讨论9月具体增产规模，有消息称八个成员国可能9月日均产量增加54.8万桶，最终增幅可能低于该数字 [4] - 2025年7月1 - 31日马来西亚棕榈油产量环比上月同期增加7.07% [5] 趋势强度 - 棕榈油趋势强度为 -1，豆油趋势强度为 -1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油高位博弈加剧，等待回调时机；豆油震荡为主，关注中美贸易协议；豆粕受贸易担忧、美豆偏弱影响，连粕震荡；豆一震荡；玉米震荡运行；白糖巴西压榨进度加快；棉花情绪降温，郑棉期货回调；鸡蛋情绪偏弱；生猪月末缩量拉涨，关注持续性；花生关注产区天气 [2] 根据相关目录分别进行总结 棕榈油 - 日盘收盘价8900元/吨，跌0.91%，夜盘收盘价8868元/吨，跌0.36%；成交量479022手，减少21269手，持仓量394483手，减少9443手；广东现货价8920元/吨，降70元/吨；基差20元/吨 [4] - 7月1 - 31日马来西亚棕榈油出口量ITS数据为1289727吨，较上月减6.71%；AmSpec数据为1163216吨，较上月减9.58% [5][6] - 印尼8月毛棕榈油参考价910.91美元/吨，高于7月，出口税从7月的52美元/吨上调至74美元/吨，专项税10%与上月持平；欧盟预计9月与印尼签自贸协定，有望明年获批，将对100万吨印尼毛棕榈油出口配额零关税，超配额部分加征3%关税 [8] - 趋势强度为0 [12] 豆油 - 日盘收盘价8192元/吨，跌0.58%，夜盘收盘价8198元/吨；成交量288782手，增加9292手，持仓量477190手，减少29060手；广东一级豆油现货价8380元/吨，降40元/吨；基差188元/吨 [4] - 趋势强度为0 [12] 豆粕 - DCE豆粕2509日盘收盘价3000元/吨，跌0.03%，夜盘收盘价3002元/吨，跌0.13%；CBOT大豆11收盘价990.25美分/蒲，跌0.58%；CBOT豆粕12收盘价276.3美元/短吨，涨0.73% [13] - 山东豆粕（43%）价格2900 - 2940元/吨；华东2920元/吨；华南2900 - 2910元/吨 [13] - 前一交易日成交量41.5万吨，前两交易日29.71万吨；前一交易日库存96.1万吨，前两交易日90.83万吨 [13] - 7月31日CBOT大豆因天气良好且需求疲软下跌，月线跌3.7% [13] - 趋势强度为0 [15] 豆一 - DCE豆一2509日盘收盘价4131元/吨，跌0.51%，夜盘收盘价4133元/吨，跌0.10% [13] - 趋势强度为0 [15] 玉米 - 东北收购均价、华北收购均价无数据，锦州平仓价2350元/吨持平，广东蛇口价2410元/吨，降20元/吨，山东玉米淀粉价格2840元/吨持平 [16] - C2509日盘收盘价2288元/吨，跌0.95%，夜盘收盘价2296元/吨，涨0.35%；C2511日盘收盘价2230元/吨，跌0.54%，夜盘收盘价2213元/吨，跌0.76% [16] - 北方玉米集港价格2280 - 2300元/吨持平，集装箱集港2340 - 2360元/吨，降10元/吨；广东蛇口散船2390 - 2410元/吨，降20元/吨，集装箱报价2480 - 2500元/吨持平 [17] - 趋势强度为0 [18] 白糖 - 原糖价格16.35美分/磅，降0.11美分；主流现货价格6030元/吨，降20元/吨；期货主力价格5793元/吨，降11元/吨 [20] - 巴西中南部压榨进度加快；印度季风降水高于LPA；巴西6月出口336万吨，同比增5%；中国6月进口食糖42万吨 [20] - CAOC预计24/25榨季国内食糖产量1116万吨，消费量1580万吨，进口量500万吨；预计25/26榨季产量1120万吨，消费量1590万吨，进口量500万吨 [21] - ISO预计24/25榨季全球食糖供应短缺547万吨 [22] - 趋势强度为 - 1 [23] 棉花 - CF2509日盘收盘价13650元/吨，跌0.76%，夜盘收盘价13655元/吨，涨0.04%；CY2509日盘收盘价19770元/吨，跌0.50%，夜盘收盘价19805元/吨，涨0.18%；ICE美棉12收盘价67.22美分/磅，跌0.41% [25] - 北疆3128机采价14962元/吨，降100元/吨；南疆3128机采价14640元/吨，降100元/吨；山东15326元/吨，降142元/吨；河北15314元/吨，降141元/吨 [25] - 国内棉花现货交投较好，低基差陈棉交投好，部分棉商上调基差；纯棉纱市场成交走弱，纺企报价暂稳或下跌，全棉坯布订单弱，织厂采购谨慎 [26] - 昨日ICE棉花期货因美元走强及出口数据一般下跌 [27] - 趋势强度为0 [29] 鸡蛋 - 鸡蛋2508收盘价3259元/500千克，跌1.36%；鸡蛋2510收盘价3298元/500千克，跌1.96% [30] - 辽宁现货价3.00元/斤，河北2.93元/斤，山西3.10元/斤，湖北3.71元/斤 [30] - 趋势强度为0 [30] 生猪 - 河南现货价14330元/吨，涨400元/吨；四川13600元/吨，涨100元/吨；广东15640元/吨，涨200元/吨 [33] - 生猪2509收盘价14075元/吨，持平；生猪2511收盘价13885元/吨，降220元/吨；生猪2601收盘价14145元/吨，降245元/吨 [33] - 近期集团主动降重，消费淡季下游消化有限，现货价格回落；宏观情绪对远端支撑强，价差结构反套，LH2509合约支撑位13500元/吨，压力位15000元/吨 [35] - 趋势强度为0 [34] 花生 - 辽宁308通货8600元/吨，河南白沙通货8560元/吨，兴城小日本8400元/吨，苏丹精米8600元/吨，价格均持平 [37] - PK510收盘价8082元/吨，跌0.39%；PK511收盘价7948元/吨，跌0.60% [37] - 河南地区库存交易，白沙产区价格偏弱；吉林、辽宁库存交易，行情平稳或偏弱；山东冷库货交易收尾 [38] - 趋势强度为0 [39]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油高位博弈加剧，等待回调时机；豆油震荡为主，关注中美贸易协议 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货方面，棕榈油主力收盘价（日盘）8900 元/吨，涨跌幅 -0.91%；豆油主力收盘价（日盘）8192 元/吨，涨跌幅 -0.58%；菜油主力收盘价（日盘）9510 元/吨，涨跌幅 -1.15%；马棕主力收盘价（日盘）4230 林吉特/吨，涨跌幅 -1.10%；CBOT 豆油主力收盘价（日盘）54.75 美分/磅，涨跌幅 -2.42% [1] - 现货方面，棕榈油（24 度：广东）现货价格 8920 元/吨，价格变动 -70；一级豆油（广东）现货价格 8380 元/吨，价格变动 -40；四级进口菜油（广西）现货价格 9530 元/吨，价格变动 -80；马棕油 FOB 离岸价（连续合约）1055 美元/吨，价格变动 0 [1] - 基差方面，（广东）棕榈油现货基差 20 元/吨；豆油（广东）现货基差 188 元/吨；菜油（广西）现货基差 20 元/吨 [1] - 价差方面，菜棕油期货主力价差 610 元/吨；豆棕油期货主力价差 -708 元/吨；棕榈油 91 价差 -18 元/吨；豆油 91 价差 34 元/吨；菜油 91 价差 61 元/吨 [1] 宏观及行业新闻 - ITS 数据显示，马来西亚 7 月 1 - 31 日棕榈油出口量为 1289727 吨，较上月同期减少 6.71% [2] - AmSpec 数据显示，马来西亚 7 月 1 - 31 日棕榈油出口量为 1163216 吨，较上月同期减少 9.58% [3] - 印尼将 8 月份毛棕榈油参考价格定为每公吨 910.91 美元，高于 7 月份，出口税将从 7 月份的每吨 52 美元上调至每吨 74 美元，专项税与上月持平 [6] - 欧盟和印尼预计 9 月正式签署自由贸易协定，获批后欧盟将对每年 100 万吨印尼毛棕榈油出口配额给予零关税待遇，超配额部分加征 3%关税 [6] - 印度植物油生产商协会和印尼棕榈油协会签署为期三年谅解备忘录，加强双边合作支持食品安全 [6] - 截至 7 月 29 日当周，约 5%的美国大豆种植区域受干旱影响，前一周为 8%，去年同期为 4% [7] - 美国 2025/26 年度大豆产量大致维持在 1.18 亿吨预估不变，预估区间 1.12 - 1.23 亿吨 [7] - 美国 5 月用于生物燃料生产的豆油使用量增至 10.25 亿磅，4 月为 8.29 亿磅 [7] - 7 月 27 日至 8 月 2 日，巴西大豆出口量为 255.04 万吨，豆粕出口量为 38.64 万吨，玉米出口量为 177.42 万吨 [8] - 乌克兰 2025 年大豆产量可能减少超 100 万吨，播种面积较去年下降 24% [8] - 2024/25 年度前 10 个月，哈萨克斯坦油菜籽出口量 11.79 万吨，较去年同期增长三倍 [9] 趋势强度 - 棕榈油趋势强度为 0，豆油趋势强度为 0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [10]

棉花期货市场表现 - 7月30日国内期市软商品板块全线飘绿 棉花期货主力合约开盘报13900元/吨 盘中低位震荡运行 最高触及13920元 最低探至13750元 跌幅达1.75% [1] - 当前棉花行情呈现震荡下行走势 盘面表现偏弱 [1] 机构观点汇总 中辉期货分析 - 美棉主产区墒情略有走差 但新棉长势仍旧较好 最新优良率小幅回落但仍领先同期 [1] - 美棉周度出口显著走弱压制盘面上行 预计表现偏弱震荡 关注外围因素对美棉价格的提振可能 [1] - 国内新棉实播面积和单产同步增加 保底产量上移 [1] - 商业库存去库偏快 但下游产成品补库动力最新一周显著放缓 [1] - 纺企订单于淡季下探近五年新低 纺企开机率差值逐步扩大 需警惕需求边际弱化对去库支撑逻辑的负反馈 [1] - 盘面多头资金情绪逐步转弱 仓单问题限制多头接货意愿 关注高空机会及11-1反套机会介入 [1] 宏源期货分析 - 中美瑞士会谈结束 双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天 未达成最终协议 [2] - 郑棉在等待关税落地期间 多头信心动摇后平仓基金 期货价格跌破14000元支撑 [2] - 9月合约面临保证金增加背景下 跌幅大于CF2601合约 [2] - 短期CF2601关注13800元支撑 跌破概率不大 [2] 五矿期货分析 - 郑棉价格已反弹至美国对等关税公布前水平 价格已体现利好预期 [2] - 基差不断走强 近期下游消费情况一般 开机率维持历史偏低水平 棉花去库速度放缓 [2] - 盘面价格跌破上涨趋势线 短线偏空对待 [2]

美股股指期货表现 - 道指期货涨0.07%至45,135点[1] - 标普500指数期货涨0.20%至6,423.3点[1] - 纳指期货涨0.37%至23,441.8点[1] 欧洲主要股指表现 - 德国DAX指数跌0.11%至24,197.55点[2] - 英国富时100指数跌0.15%至9,100.4点[2] - 法国CAC40指数涨0.24%至7,850.47点[2] - 欧洲斯托克50指数涨0.50%至5,377.05点[2] 大宗商品价格变动 - WTI原油涨1.86%至66.44美元/桶[3] - 布伦特原油涨1.73%至68.83美元/桶[3] 市场重大事件预警 - 美联储决议与四大科技巨头财报集中发布[5] - 非农就业数据与GDP等经济指标将密集公布[5] 美欧贸易协议影响 - 全球对美出口额预计下降46%减少2.68万亿美元[6] - 美国对全球出口额预计增长12%增加1.59万亿美元[6] 模因股交易动态 - 散户投机行为推动Opendoor与柯尔百货股价波动[7] - 纽约证券交易所保证金债务创历史新高[7] 美联储政策预期 - 联邦基金利率目标区间预计维持在4.25-4.5%[8] - 理事沃勒可能投票主张降息[8] 中美贸易协议潜在影响 - MSCI中国指数目标点位上调至90点预示11%上涨空间[9] - 贸易协议可能改善人民币汇率与市场流动性[9] 企业重大合作与订单 - 特斯拉与三星达成165亿美元半导体供应协议[9] - 美国LNG生产商获欧盟7500亿美元采购承诺[11] 行业与企业运营动态 - 喜力Q2啤酒销量下降0.4%因欧洲零售商价格谈判分歧[10] - 花旗推出年费595美元高端信用卡Strata Elite[12] 经济数据与事件预告 - 北京时间22:30公布美国7月达拉斯联储制造业活动指数[13] 企业业绩发布安排 - 周二盘前发布财报企业包括飞利浦阿斯利康野巴克莱默沙东联合健康波音皇家加勒比邮轮联合包裹PayPal[14]