市场表现 - 7月23日上证指数盘中突破3600点至3613.02点，收盘报3582.30点，微涨0.01%，创业板指收2310.67点，微跌0.01% [1][2] - 4月8日至7月23日上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别为15.69%、18.10%、27.86%，上证指数连续突破3100-3600点整数关口 [1][3] - 7月23日A股成交额1.90万亿元，较前日减少303亿元，上涨个股1271只，下跌个股4027只 [2] 行业与板块动态 - 非银金融、美容护理、家用电器行业领涨，涨幅分别为1.29%、0.59%、0.58%，建筑材料、国防军工、机械设备行业跌幅居前，分别下跌2.27%、1.60%、1.29% [2] - 通信、综合、有色金属行业4月8日以来累计涨幅居前，分别达36.21%、29.06%、27.92%，食品饮料行业涨幅最小仅0.27% [3] - 雅江水电站概念股分化，铁建重工等涨停，安靠智电跌逾12%，大金融板块冲高回落，非银金融板块一度涨逾2% [2] 资金与估值 - 4月8日以来A股总市值从87.13万亿元增长至104.82万亿元，万得全A市盈率从11.67倍升至13.54倍 [5] - 融资余额7月22日报19196.13亿元，创4个月新高，4月8日以来增加逾750亿元，公募基金规模突破34万亿元 [6] - 当前银行板块PB低于近十年中位数，科创50指数动态市盈率较纳斯达克具估值优势 [7] 驱动因素与展望 - 本轮反弹由流动性和基本面驱动，不同于2024年10月政策驱动的快速突破，走势更稳健 [1][5] - 下半年全球流动性或进一步宽松，美联储若降息将助力中国资产重估，市场或维持震荡上行 [1][7] - 科技成长板块中AI算力、商业航天、创新药进入业绩兑现期，周期品受水电项目落地及供需错配支撑 [7][8]