行业整体表现 - 2025年上半年电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1%，按不变价计算的电信业务总量同比增长9.3% [1] - 深市通信行业26家公司披露半年度业绩预告，预计实现净利润合计94亿元至113亿元 [1] - 未来3到5年ICT产业发展环境持续向好，AI技术将驱动技术升级，推动智能终端、算力、网络融合创新 [1] AI驱动行业增长 - AI浪潮成为通信行业增长核心动力，光迅科技预计上半年归母净利润3.23-4.07亿元，同比增长55%-95%，扣非净利润3.11-3.95亿元，同比增长50.47%-90.84% [2] - 星网锐捷预计上半年归母净利润1.8-2.4亿元，同比增长43.81%-91.75%，扣非净利润1.6-2.1亿元，同比增长51.07%-98.28% [2] - 全球算力投资增长推动高端光器件和高速光模块需求，数据中心交换机订单加速交付 [2][3] - 预计未来五年数通光模块市场保持高速增长，电信市场显现触底回暖迹象，车载光电子需求将提供新增长动能 [3] 政策支持环境 - 国家发展改革委等部门发布《国家数据基础设施建设指引》，提出到2029年基本建成国家数据基础设施主体结构 [5] - 政策明确光电子产业战略地位，引导投资方向，刺激算力、数据中心、光网络建设需求增长 [6] - 政策推动算力网络布局，为光通信基础设施提供商创造广阔市场空间 [5][6] 市场前景展望 - LightCounting报告预计AI集群以太网光模块市场将在2029年达到120亿美元 [4] - 公司预计2025年下半年到2026年行业将持续保持高景气度 [4] - AI与通信技术融合深化将创造更大增长空间，AI应用方案领域市场潜力无限 [3][6]