"信息淘金热"：实物交易的独特优势 对冲基金进军实物商品领域，其首要目标是信息。对冲基金Gallo Partners的首席投资官Michael Alfaro将 此形容为一场"信息淘金热"。他指出："当你交易实物商品时，你会接触到大量信息，在实际经济数据 公布之前，你就能感觉到经济转变的真实情况。" 为了在日益复杂的市场中寻找新的回报来源，对冲基金正将触角从金融衍生品伸向大宗商品的实物世 界。 据英国《金融时报》报道，包括Balyasny、Jain Global和Qube在内的多家对冲基金，以及知名交易公司 Jane Street，正在积极扩张其业务版图，直接涉足电力、天然气和原油等实物商品的交易。他们试图通 过掌握一手供需信息，以复制传统大宗商品贸易商的成功模式。 此举的背景是，这些公司受到了托克（Trafigura）和维多（Vitol）等传统贸易巨头以及对冲基金巨头 Citadel在2022年能源价格剧烈波动中获取巨额利润的启发。 而通过购买天然气管道的运输权、租赁原油存储设施，或利用电池存储电力并在需求高峰时出售，这些 基金能够捕捉到金融市场之外的真实供需信号。 历史也提供了警示。本世纪头十年中期，对冲基 ...