行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但对各细分领域给出积极展望 [1][2] 核心观点 工程机械 - 2025年7月挖掘机销量同比增长25.2%至17,138台，其中国内销量增长17.2%（7,306台），出口增长31.9%（9,832台）[2] - 1-7月累计销量137,658台（+17.8%），国内增长22.3%（72,943台），出口增长13%（64,715台）[2] - 基建项目提速（如雅江工程、农村公路升级等）支撑内需，更新周期向上确定性高 [2] 人形机器人 - 2025世界机器人大会吸引200余家企业参展，人形机器人整机企业数量创全球展会之最 [2][16] - 建议关注高价值量、高技术壁垒环节：丝杠、减速器、执行器总成、电子皮肤、轻量化材料 [2] - 北京市人形机器人产业规模占全国1/3，上半年营收增长40% [16] 光伏行业 - TOPCON组件报价小幅提升，但主材成交均价维稳 [2] - BC电池技术因高效率、美观性及政策支持成为降本增效核心方向 [2] - 光伏玻璃龙头福莱特减产，行业冷修产能占比达32.18%，运行产能不足8.7万吨/天 [17] 市场行情回顾 行业指数表现 - 机械设备指数周涨+5.37%（申万一级行业排名第3），电力设备+1.94%（第18），汽车+2.68%（第7），沪深300指数+1.23% [7][9] - 细分领域涨幅前三：摩托车及其他（+9.56%）、通用设备（+6.5%）、工程机械（+6.21%）[9][11] 个股表现 - 机械设备涨幅TOP5：国机精工（+61.05%）、唯万密封（+41.89%）、浙海德曼（+37.1%）[14] - 电力设备涨幅TOP5：金利华电（+45.33%）、科威尔（+39.81%）、飞沃科技（+29.86%）[14] - 汽车跌幅TOP5：华培动力（-14.86%）、江淮汽车（-7.22%）、派特尔（-7.04%）[15] 行业要闻及政策 人形机器人 - 上海出台《具身智能产业发展实施方案》，对销售/租赁机器人企业最高奖励500万元 [17] - 傅利叶发布全尺寸人形Care-bot GR-3，主打交互陪伴与可触摸特性 [16] 光伏政策 - 中国光伏行业协会征集《价格法修正草案》意见，推动行业规范发展 [16] - 上海要求2025年底前新能源上网电量全部参与市场交易 [18] 公司动态 - 龙源电力7月光伏发电量同比+105.92%，1-7月累计光伏发电量+77.52% [20] - 华依科技IMU惯性测量单元已批量供货智元人形机器人 [21] - 汇川技术开发人形机器人电机、驱动、执行器模组等产品 [21]