SWIFT数据与美元支付份额 - 2025年12月美元在全球支付中份额达到50.49% 创三年新高 同时该月全球通过SWIFT的支付总额暴增21% [1][3] - 同期人民币在SWIFT中的支付份额仅为2.73% 排名第六 其支付金额增长12.65% [1][3] 其他主要货币在SWIFT中的表现 - 欧元在2025年12月的份额跌至21.9% 较上月减少近2个百分点 [5] - 日元在SWIFT中排名第五 但在对华贸易中 东京商人更倾向于收取人民币 [5] 人民币跨境支付系统(CIPS)的发展 - CIPS系统处理的跨境人民币交易额在2025年12月突破90万亿元 相当于每日有2400亿人民币在流动 [6] - 该系统处理的每日交易量足够买下整个越南股市 [1] 人民币货币互换协议与双边结算 - 中国与32个国家签署了总额4.5万亿元的货币互换协议 相当于可随时兑换约2000亿美元 [7] - 中国与加拿大续签了2000亿元人民币的互换协议 [1] - 2025年9月 中泰贸易中有18%直接使用人民币结算 [7] 人民币在贸易与资源结算中的实际应用 - 中国与俄罗斯的天然气交易、巴西的铁矿石结算、伊朗的石油贸易等数十亿规模的交易均不通过SWIFT系统 [6] - 2025年俄罗斯对华能源出口中 人民币结算比例从12%飙升至35% [12] - 中国与沙特签署了人民币结算石油协议 并与巴西推出了铁矿石人民币期货 [15] 人民币的区域化与数字化进程 - 在东盟国家 马来西亚商人收取人民币的比例比收美元还高出3个百分点 [12] - 数字人民币试点城市在2025年扩大到20个 其跨境支付试点已覆盖40个国家 [10] - 香港有1600家商户支持数字人民币 [10] 人民币在国际交易中的替代趋势 - 中国每卖出100元商品 有17元直接收取人民币 若算上CIPS、货币互换等渠道 [12] - 在非洲 中国公司开始使用人民币交税 且非洲买家支付人民币的账期比美元快5天 [10][14] - 伊朗在被SWIFT封锁后 使用人民币结算对华出口的开心果和藏红花 并向印度出售石油时也使用人民币 [12]

全球货币支付格局 - 美元在全球支付占比达49.08%，创近8个月新高，显示其主导地位进一步巩固 [8] - 欧元占比22.24%，但较去年11月的22.29%持续下滑，内部政策分歧加剧其不稳定性 [14][18] - 人民币占比从3.89%降至3.5%，排名被日元超越跌至第五，主要受对美出口下降20%拖累 [20][21][22] 美元霸权现状 - 大宗商品定价仍普遍绑定美元，新兴市场反而增加美元资产储备 [10] - 美国财政赤字扩大未削弱美元避险属性，市场形成"毒性依赖" [12] - SWIFT数据显示49.08%的支付占比反映美元网络效应难以突破 [8][10] 人民币国际化进展 - CIPS系统已覆盖186个国家地区，但跨境清算未纳入SWIFT统计 [24][26] - 数字人民币等新型结算工具正在构建替代性支付生态 [28] - 4月出口总额同比增长8%，但结构性变化导致人民币结算量波动 [22][24] 货币竞争新趋势 - 去中心化结算网络（如俄罗斯SPFS、印度RuPay）挑战传统支付体系 [28] - 欧元区内部矛盾（意大利债务、德国能源政策）削弱其货币凝聚力 [16] - 货币战争转向"信任链"竞争，而非单纯支付份额比拼 [28]