纪要涉及的公司 国投智能 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务增长**：2025 年上半年新签订单同比增长 42%，公共安全大数据和企业数字化业务同比增长均超 100%，主要受益于 5G 等重大商机落地，如广东 5G 平台项目中标金额 1.32 亿元[2][3]。 2. **取证业务进展**：发布 11 款新产品，包括 AI 加取证创新应用，升级明星产品，研发针对纪委监委的保密检查审查产品；开展星火平台和取证云平台建设，打通政务网与互联网通道；加大美亚 OS 推广，提升无线取证、报告导出和检索速度[5]。 3. **公共安全大数据成就**：2025 年上半年市占率超 50%，希望全年保持在 40%左右；智慧小美警务助手及接口智能体部署至 20 多个省市单位，构建 500 多个精品智能体；发布天擎垂类公安安全大模型 V5 版本[6][7]。 4. **AI 安全应对**：推出 AI 安全产品服务国家反诈大数据平台，累计帮助挽回损失超 300 亿元，在缅北打击电信诈骗取得成效，在贵州建立反诈样板[8]。 5. **全国反诈和侦查中心建设**：审计平台增量商机约 1.4 亿元，已落地 8 个反诈手机平台和 12 个侦查中心；警银装备在广东农行试点应用[9]。 6. **手机厂商合作**：与两家手机厂商签订协议，计划推出嵌入 SDK 的两款手机，每款预计销售 50 - 100 万部，第三季度实现收入转化[11]。 7. **反诈技术应用**：计划将反诈技术应用到 ToB 和 ToC 端，与运营商探讨以月租服务费形式推广，引入保险公司应对鉴定准确率问题[12]。 8. **虚拟币取证进展**：参与支撑 39 起涉虚拟币案件，通过香港公司为外企提供技术方案，推出相关产品和服务[13]。 9. **数字政务和企业数字化进展**：服务市监部门处理直播乱象，参与雅砻江水电站数字化转型等项目[15]。 10. **AI 业务贡献**：将 AI 赋能原有产品线，带来数千万元增量收入，推动新签订单同比增长 40%以上[16]。 11. **智慧水电项目进展**：参与雅砻江智慧电厂建设，涉及智慧安防、集控和无人巡检等项目，今年加强生产安全功能建设[17][18]。 12. **收入和盈利预期**：目标实现两位数收入增长，新签订单及在手订单可支撑目标；去年亏损超 4 亿元，但经营性现金流为正，今年上半年现金回款率超百分百，盈利情况因业绩集中在下半年存在不确定性[20]。 13. **业绩提升措施**：采取开源节流、提质增效策略，开源方面加大业务拓展力度，节流方面控制成本费用，提质增效方面通过两金管控及库存消化挖潜[21]。 14. **AI 赋能效果**：提升产品速度和功能，增强客户付费意愿，下半年新签订单保持高速增长[22]。 15. **电子数据取证业务应对**：从技术延展、区域深耕和行业拓展三个维度提升取证收入，有望恢复增长趋势[23][24]。 16. **子公司商誉减值应对**：加强与母公司协同合作，对接企业侧资源，利用控股股东资源为集团决策提供数据和建议，稳定子公司业绩[25]。 17. **研发投入情况**：2024 年研发投入同比下降受预算和人员优化影响，不会持续大幅下降，仍保障关键技术领域投入[26][27]。 18. **科研项目意义**：承接国家级及省部级重大科研项目能提升公司能力，获得合作机会，满足客户需求，构建行业地位[28]。 19. **下游行业预算**：公安、市监、税务和海关信息化建设预算基本持平，未来倾向头部集中[29]。 20. **未来发展预期**：受十五五规划指导，有信心在 2026 年迎来更好发展[31]。 21. **5G 商机及落地节奏**：公共安全大数据业务 5G 平台项目预计规模几十亿人民币，2025 年上半年落地进度稍慢，预计未来三年完成建设[32]。 22. **稳定币业务影响**：根据市场需求推出稳定币相关产品和服务，在安全监管等方面有优势，已落地壁纸校验模型并取得收入[33]。 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2025 年上半年启动更名程序，去掉公司名称中的“厦门”，目前正在市监部门审核中[3]。 2. 反诈功能应用于两款手机，每款收费 50 至 100 万元，收入将在第三季度体现[19]。 3. 邀请大家参观今年新搬迁至数字立方大厦的新办公楼，体验公司 AI 应用及产品[34]。

发行信息 - 本次发行股数1963万股，占发行后总股本比例25%，发行后总股本7851.89万股[35] - 每股发行价格36.12元/股，发行市盈率52.85倍，发行市净率2.53倍[35] - 发行前每股净资产8.42元，每股收益0.91元；发行后每股净资产14.25元，每股收益0.68元[35] - 募集资金总额70903.56万元，净额62344.35万元[36] 业绩数据 - 报告期内智慧环境监测业务占主营业务收入的92.04%、96.17%和98.65%[24] - 报告期各期主营业务综合毛利率分别为41.14%、32.28%和38.79%[25] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为11900.64万元、17838.39万元和23201.43万元[27] - 报告期各期末存货账面价值分别为27095.40万元、19808.13万元和16987.80万元[28] - 2022年公司资产总额74812.61万元，营收47241.36万元，净利润5821.08万元[60] - 2023年1 - 3月公司营业收入7218.35万元，较上年同期增长19.48%[65] - 2023年一季度公司净利润1390.34万元，较上年同期增长373.53%[65] 用户数据 - 无明确相关内容 未来展望 - 预计2023年1 - 6月营业收入区间为23000.00 - 24000.00万元，同比上升1.91% - 6.34%[71] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司股东的净利润区间为3144.04 - 3447.33万元，同比上升40.09% - 53.60%[71] 新产品和新技术研发 - 公司拥有7项核心技术、100项专利，其中发明专利11项[49] - 公司核心技术和产品获2021年环境保护科学技术一等奖等重要奖项[49] 市场扩张和并购 - 报告期内公司不存在重大资产重组情形[143] 其他新策略 - 本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于主营业务相关项目[75] - 募投项目建成后预计每年新增折旧摊销额合计4297.32万元[85]

发行信息 - 本次发行人民币普通股（A股）19,630,000股，每股面值1元，预计2023年7月31日发行，拟上市板块为上交所科创板，发行后总股本78,518,900股[9] - 保荐人（主承销商）为华英证券有限责任公司，招股意向书签署日期为2023年7月21日[9] - 本次发行股数占发行后总股本比例为25%，发行前每股净资产为8.42元[35] 业绩数据 - 2020 - 2022年智慧环境监测业务占主营业务收入比例分别为92.04%、96.17%和98.65%[24][104] - 2020 - 2022年主营业务综合毛利率分别为41.14%、32.28%和38.79%，同行业可比公司平均值分别为44.42%、40.12%和30.31%[25][92] - 2020 - 2022年末应收账款账面价值分别为11900.64万元、17838.39万元和23201.43万元，占流动资产比例分别为16.14%、25.68%和33.07%[27][90] - 2020 - 2022年末存货账面价值分别为27095.40万元、19808.13万元和16987.80万元，占流动资产比例分别为36.75%、28.51%和24.21%[28][91] - 2022年公司资产总额74,812.61万元，营业收入47,241.36万元，净利润5,821.08万元[62] - 2023年一季度资产合计较上年末下降1.75%，负债合计下降11.00%，所有者权益合计增加2.88%[67][69] - 2023年1 - 3月营业收入7,218.35万元，较2022年同期增长19.48%；净利润1,390.34万元，增长373.53%[69] - 预计2023年1 - 6月营业收入23,000.00 - 24,000.00万元，同比上升1.91% - 6.34%；归母净利润3,144.04 - 3,447.33万元，同比上升40.09% - 53.60%[76] 市场与竞争 - 公司主要竞争对手为国际知名仪器企业、本土上市公司和中小型企业，行业集中度较低[53] - 2019 - 2021年行业内主要企业营业收入分别为109.00亿元、124.77亿元和120.00亿元，环境水质监测设备销量分别为29,635台/套、31,487台/套和42,900台/套[57] - 2021 - 2019年公司环境监测产品市场占有率分别为4.59%、3.01%、3.15%，环境水质监测仪器及系统市场占有率分别为5.89%、5.59%、4.58%[58] 研发情况 - 2020 - 2022年公司累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为8.32%，研发人员占比为12.65%，拥有发明专利11项其中10项应用于主营业务[61] - 公司拥有7项核心技术、100项专利，核心技术和产品获2021年环境保护科学技术一等奖等重要奖项[48] 公司股权 - 公司实际控制人何愿平合计控制公司53.78%的股份表决权，直接持有8.27%股份[97][171] - 何愿平等承诺碧兴科技上市后三年内不转让相关股份和财产份额[29][30][31] - 本次发行前公司总股本为5888.89万股，前十名股东合计持股5120.17万股，占比86.95%[192][194] 子公司情况 - 公司共有控股子公司9家，重要控股子公司有北京碧瀚、南宁鹏盛、安徽碧佳和云南碧兴[152] - 北京碧瀚2022年末总资产12151.80万元，净资产4818.70万元，营业收入4293.77万元，净利润117.27万元[156] - 南宁鹏盛2022年末总资产1722.37万元，净资产1025.64万元，营业收入766.06万元，净利润300.54万元[158] 募集资金 - 本次发行募集资金拟用于三个项目，投资总额41,260.96万元[80] - 保荐及辅导费为94.34万元，募集资金小于4亿元（含4亿元）时承销费用为2716.98万元[36] 历史沿革 - 2012年1月公司设立，中兴新、朱缨、王勇平分别认缴出资600.00万元、200.00万元、200.00万元[112] - 2019 - 2020年公司多次增资和股权转让，注册资本由4250万元增至5888.89万元[123][139] - 2021年12月，北京创金将212.50万股分别转让给何愿平、梁辉、陈亦力[198]

发行信息 - 本次拟发行不超过1963万股A股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过7851.89万股[7][33] - 每股面值1元，保荐人为华英证券有限责任公司[7] 业绩数据 - 2022年末资产总额74,812.61万元，归属母公司所有者权益49,574.40万元，资产负债率37.10%，营业收入47,241.36万元，净利润5,821.08万元[50] - 2023年3月31日资产合计73,501.36万元，较上年末降1.75%；负债合计22,212.22万元，较上年末降11.00%；所有者权益合计51,289.14万元，较上年末增2.88%[53] - 2023年一季度营业收入7,218.35万元，较上年同期增19.48%；营业利润1,564.99万元，较上年同期增571.72%[56] - 2023年一季度经营活动现金流量净额 -3,496.26万元，较上期增32.88%[58] - 预计2023年1 - 6月营业收入23,000.00 - 24,000.00万元，同比升1.91% - 6.34%；归属母公司股东净利润3,144.04 - 3,447.33万元，同比升40.09% - 53.60%[60] 业务数据 - 报告期内智慧环境监测业务占公司主营业务收入的比例分别为92.04%、96.17%和98.65%[22][89] - 报告期各期公司主营业务综合毛利率分别为41.14%、32.28%和38.79%，同行业可比公司平均值分别为44.42%、40.12%和30.31%[23][77] - 2019 - 2021年公司环境监测产品市场占有率分别为3.15%、3.01%、4.59%，对应收入为3.43亿元、3.75亿元、5.51亿元[45] - 2019 - 2021年公司环境水质监测仪器及系统市场占有率分别为4.58%、5.59%、5.89%，对应销量为1356台/套、1759台/套、2526台/套[47] - 2020 - 2022年公司累计研发投入12087.93万元，累计营业收入14.53亿元，研发投入占比8.32%[49] 财务指标 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为11900.64万元、17838.39万元和23201.43万元，占各期流动资产的比例分别为16.14%、25.68%和33.07%[25][75] - 报告期各期末公司账龄一年以上的应收账款余额占全部应收账款余额的比例分别为34.85%、37.80%和41.56%[25][75] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为27095.40万元、19808.13万元和16987.80万元，占流动资产的比例分别为36.75%、28.51%和24.21%[26][76] - 报告期各期计入当期损益的政府补助金额分别为2028.05万元、4579.12万元和2122.73万元，占当期利润总额比例分别为38.16%、56.94%和31.97%[79] 股权结构 - 公司实际控制人何愿平合计控制公司53.78%的股份表决权[27][82] - 发行前公司总股本为5888.89万股，本次发行股份1963.00万股，占发行后总股本比例不低于25%[177][188][190] - 发行前前十名股东合计持股5120.17万股，占比86.95%，其中西藏必兴持股1987.50万股，占比33.75%[179] 公司概况 - 公司成立于2012年1月18日，股份公司成立于2020年12月18日[30] - 公司主营业务为智慧环境监测、公共安全大数据[35] - 公司拥有7项核心技术，100项专利，其中发明专利11项[38] - 公司有9家控股子公司，4家参股公司[136][149]

发行信息 - 本次发行股数不超过1963万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过7851.89万股[13][52][83] 业绩数据 - 2022年度公司营业收入47241.36万元，较上年度下降17.49%；净利润5888.27万元，较上年度下降19.04%[29] - 2022年1 - 6月营业收入为22568.77万元，净利润为2115.68万元[56] - 2022年度综合毛利率由2021年度的32.28%回升至38.79%[29] - 报告期各期主营业务综合毛利率分别为43.76%、41.14%、32.28%和35.64%，同行业可比公司平均值分别为46.35%、44.42%、40.12%和38.11%[16][109] 财务指标 - 截至2022年12月31日，公司资产合计74808.04万元，较上年末下降0.07%；负债合计24930.30万元，较上年末下降20.80%[26] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为12164.82万元、11900.64万元、17838.39万元和21002.94万元，占各期流动资产比例分别为25.45%、16.14%、25.68%和31.52%[18][107] - 报告期各期末存货账面价值分别为16447.41万元、27095.40万元、19808.13万元和17400.66万元，占流动资产比例分别为34.41%、36.75%、28.51%和26.12%[19][108] 股权结构 - 公司实际控制人何愿平合计控制公司53.78%的股份表决权[20][193] - 何愿平及其控制的相关主体承诺公司上市后三年内不转让公司首次公开发行股票前已发行的股份[20] 未来展望 - 未来3 - 5年，公司将在智能感知与大数据应用等技术领域发力，打造成为国内生态环境监测领域龙头企业并具备国际竞争力[68] 研发情况 - 公司拥有7项核心技术，98项专利，其中发明专利11项[58] - 2019 - 2021年公司累计研发投入11624.40万元，最近三年累计营业收入13.40亿元，累计研发投入占比8.67%[77] 子公司情况 - 北京碧瀚2022年6月30日总资产8710.88万元，净资产4693.11万元，净利润 - 8.32万元[165][167] - 南宁鹏盛2022年6月30日总资产1914.13万元，净资产865.45万元，净利润140.36万元[168][169]