公司业务与财务表现 * 公司为国投智能 专注于电子数据取证 公共安全大数据 数字政务 企业数字化及网络空间安全业务[1][2][3] * 2025年上半年订单金额接近7亿元 同比增长42%[3] * 营业收入达5.58亿元 同比增长1.63%[2][3] * 归属于上市公司股东的扣非净利润为负2.19亿元 同比减亏17.83%[3] * 经营活动现金净流出同比减少超亿元 报告期末现金储备超9亿元[7] * 上半年累计回款6.2亿元 同比增长3%[7] 收入构成与市场地位 * AI相关产品收入约1.67亿元 占总营收30% 较去年增长两到三倍[2][3][8] * 新发布的24款产品均搭载AI功能[2][3] * 电子数据取证收入2.06亿元 占总营收37.02% 毛利率保持在60%左右 市占率达61%[2][4] * 公共安全大数据营收2亿元 占总营收35.83% 市场占有率首次跃居首位[2][4] * 数字政务与企业数字化营收1.26亿元 占总营收22.66% 同比增长86.62%[2][4] * 网络空间安全营收2500万元 占总营收4.49% 同比下降[2][4] * 海外业务已覆盖33个国家[4] 区域市场表现 * 华东和华南地区收入3.02亿元 占总体营收54.21% 同比增长25.16%[3] * 西南和西北地区营收1.2亿元 占总体营收21.76% 同比增长18.77%[3] * 东北和华北地区营收1.09亿元 占总体营收19.47% 同比下降41.67%[3] * 华东及其他地区营收2500万元 占总体营收4.56% 同比增长34.78%[3][4] 技术创新与AI战略 * 公司全面推进Owen AI战略 将美亚天擎公共安全大模型 Q口智能体等核心能力融入产品线[3] * 天擎公共安全大模型已获网信办备案 构建超6000个不同场景下的智能体[8] * 成立深圳未来技术研究院 聚焦大模型 智能装备等前沿方向 与哈工大 厦大等高校合作构建产学研用一体化创新生态[2][17] * 在AI安全领域拥有15%相关专利 参与国家级深度伪造检测平台建设[23] * AI小程序用户数突破6万 每月增加1万 与全国20多个省 100多个地市级政务平台对接[23] * 40%在营产品获得AI赋能[26] 具体产品与应用 * 推出美亚取证伴侣 智能取证助手等新产品 开展星火平台与取证云平台建设[4] * 推出速采先锋产品 可在40分钟至1小时内快速提取目标手机数据并生成讯问报告[18] * 在数字货币领域推出加密币取证追踪分析产品 如区块链银恒大师及取证云平台 标记异常地址标签超40万个[10] * 推出首款面向加密币用户及企业执法机构的加密币安全产品Daughter Coins[11] * 旗下美亚国云生产信创服务器 开发新型大数据操作系统和数据库系统[20] 行业机会与风险应对 * 预计2025年将有约60亿元商机[2][20] * 截至2025年7月底 芯片订单同比增长35% 公安安全大数据业务上半年翻番增长 数字化业务同比增长700%[20] * 政策推动十四五期间建设需求增加 信创国产化替代硬件升级及5G建设带来新需求[20] * 通过项目预决算机制 风险前置评估 提高交付效率和策略性采购等措施应对毛利率下降和回款变慢的挑战[2][14][15] * 市场竞争激烈 整体毛利率呈下降趋势[13] 对外投资与产业整合 * 公司坚持先协同再业务投资的思路 围绕装备类 运营方向及行业内深耕的项目型公司开展投资并购[16] * 聚焦AI加安全 信创 新金融科技四大领域[16] * 吸收合并做智能笔录的软件团队 该软件已占据行业内较大市场份额[18] 信创与国产化 * 积极响应国家政策 目标到2027年实现国产替代[19] * 在取证行业专利占有量达45%[21] * 推出星光计划 升级已建设的1800个实验室及20多万套手机取证软件 上半年收入增量超30%[21] 海外市场与合作伙伴 * 国际版产品已覆盖33个国家 举办第十届国际电子数据取证专家论坛[4] * 江苏税软与蚂蚁集团 工商银行 中信银行等机构对接 计划为申请香港稳定币牌照的中资发行机构提供反洗钱和交易监测技术支持[11] * 推进海外市场 有望在第三季度签下东南亚订单[25]

纪要涉及的公司 国投智能 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务增长**：2025 年上半年新签订单同比增长 42%，公共安全大数据和企业数字化业务同比增长均超 100%，主要受益于 5G 等重大商机落地，如广东 5G 平台项目中标金额 1.32 亿元[2][3]。 2. **取证业务进展**：发布 11 款新产品，包括 AI 加取证创新应用，升级明星产品，研发针对纪委监委的保密检查审查产品；开展星火平台和取证云平台建设，打通政务网与互联网通道；加大美亚 OS 推广，提升无线取证、报告导出和检索速度[5]。 3. **公共安全大数据成就**：2025 年上半年市占率超 50%，希望全年保持在 40%左右；智慧小美警务助手及接口智能体部署至 20 多个省市单位，构建 500 多个精品智能体；发布天擎垂类公安安全大模型 V5 版本[6][7]。 4. **AI 安全应对**：推出 AI 安全产品服务国家反诈大数据平台，累计帮助挽回损失超 300 亿元，在缅北打击电信诈骗取得成效，在贵州建立反诈样板[8]。 5. **全国反诈和侦查中心建设**：审计平台增量商机约 1.4 亿元，已落地 8 个反诈手机平台和 12 个侦查中心；警银装备在广东农行试点应用[9]。 6. **手机厂商合作**：与两家手机厂商签订协议，计划推出嵌入 SDK 的两款手机，每款预计销售 50 - 100 万部，第三季度实现收入转化[11]。 7. **反诈技术应用**：计划将反诈技术应用到 ToB 和 ToC 端，与运营商探讨以月租服务费形式推广，引入保险公司应对鉴定准确率问题[12]。 8. **虚拟币取证进展**：参与支撑 39 起涉虚拟币案件，通过香港公司为外企提供技术方案，推出相关产品和服务[13]。 9. **数字政务和企业数字化进展**：服务市监部门处理直播乱象，参与雅砻江水电站数字化转型等项目[15]。 10. **AI 业务贡献**：将 AI 赋能原有产品线，带来数千万元增量收入，推动新签订单同比增长 40%以上[16]。 11. **智慧水电项目进展**：参与雅砻江智慧电厂建设，涉及智慧安防、集控和无人巡检等项目，今年加强生产安全功能建设[17][18]。 12. **收入和盈利预期**：目标实现两位数收入增长，新签订单及在手订单可支撑目标；去年亏损超 4 亿元，但经营性现金流为正，今年上半年现金回款率超百分百，盈利情况因业绩集中在下半年存在不确定性[20]。 13. **业绩提升措施**：采取开源节流、提质增效策略，开源方面加大业务拓展力度，节流方面控制成本费用，提质增效方面通过两金管控及库存消化挖潜[21]。 14. **AI 赋能效果**：提升产品速度和功能，增强客户付费意愿，下半年新签订单保持高速增长[22]。 15. **电子数据取证业务应对**：从技术延展、区域深耕和行业拓展三个维度提升取证收入，有望恢复增长趋势[23][24]。 16. **子公司商誉减值应对**：加强与母公司协同合作，对接企业侧资源，利用控股股东资源为集团决策提供数据和建议，稳定子公司业绩[25]。 17. **研发投入情况**：2024 年研发投入同比下降受预算和人员优化影响，不会持续大幅下降，仍保障关键技术领域投入[26][27]。 18. **科研项目意义**：承接国家级及省部级重大科研项目能提升公司能力，获得合作机会，满足客户需求，构建行业地位[28]。 19. **下游行业预算**：公安、市监、税务和海关信息化建设预算基本持平，未来倾向头部集中[29]。 20. **未来发展预期**：受十五五规划指导，有信心在 2026 年迎来更好发展[31]。 21. **5G 商机及落地节奏**：公共安全大数据业务 5G 平台项目预计规模几十亿人民币，2025 年上半年落地进度稍慢，预计未来三年完成建设[32]。 22. **稳定币业务影响**：根据市场需求推出稳定币相关产品和服务，在安全监管等方面有优势，已落地壁纸校验模型并取得收入[33]。 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2025 年上半年启动更名程序，去掉公司名称中的“厦门”，目前正在市监部门审核中[3]。 2. 反诈功能应用于两款手机，每款收费 50 至 100 万元，收入将在第三季度体现[19]。 3. 邀请大家参观今年新搬迁至数字立方大厦的新办公楼，体验公司 AI 应用及产品[34]。