国投智能 20260823 国投智能 2026H1 研报：AI 原生取证领跑，海外与具身智能进入 放量期 摘要 公司在国际市场业务拓展方面取得了哪些关键突破，具体的产品、渠道和商业 模式进展如何？ 2026H1 业绩承压但边际修复明显：Q2 营收环比增 94%，新签订单 7.16 亿（同比+6.5%），销售收现率达 121.8%，亏损规模显著收窄。 电子取证业务稳居行业第一（市占率 60%）：L4 级全自动化取证规模 化落地，实战成功率 92.02%，2026 年目标实现过亿元订单。 公共安全数字化业务盈利优化：毛利率提升 1.8pct 至 29.15%，MaxDB 数据库查询性能提升 20 倍，QKOS 平台已在 220 余 个项目落地。 海外业务进入爆发期：上半年新签订单超 2025 全年，在手订单同比翻 两番，对标 Cellebrite 落地"硬件+订阅"模式，深耕东南亚及中东。 具身智能与新金融安全赛道跑通：首批 100 台安保机器人已规模化应用， 计划 2027 年接入 1 万台；数字反欺诈业务金融客户增 128%。 商业模式转型：从装备出口转向"能力出口+订阅制"，推进全国 20 万 套存量设备智 ...