市场走势分析 - 沪指冲上3704点后跳水收跌0.46%，成交爆出2.31万亿天量，显示市场波动加剧[3] - 日线RSI冲上72（近五年峰值），但5日均线3660点未破，显示多头防线稳固[3] - 创业板顶背离明显，但宁德时代缩量不到15%，可能随时触发反扑[3] - 两融余额冲到2.03万亿历史巅峰，担保比跌破130%警戒线，中证1000暴跌1.24%显示杠杆风险[3] 政策与资金动向 - 央行8月累计放水1.2万亿，净投放3000亿对冲解禁抛压，传递流动性保卫战决心[4] - 中国平安举牌中国太保，年内险资举牌达29次，专攻低估值金融股（太保PB仅1.27倍+股息率4.3%）[5] - 游资拉高数字货币板块（恒宝股份秒封涨停），但机构借机甩货军工股（北方长龙单日净流出1.2亿）[5] 外部影响因素 - 美国PPI同比飙到3.3%，但市场押注9月降息概率升至93.3%，若美股企稳将利好A股科技股[6] - 普京与特朗普会晤若达成停火协议，可能引发全球风险资产狂欢，但军工、黄金板块或受冲击（伦敦金站上3400美元）[6] - 北京机器人大会开幕（1500件展品），但需警惕利好落地即利空（去年特斯拉机器人大会后板块跌15%）[6] 行业投资机会 - 金融权重：保险（中国太保）、券商（国盛金控）受益估值修复+险资举牌双驱动[7] - 新质生产力：液冷服务器（高澜股份）、算力光模块（华工科技）受河南5000万算力券政策支持[7] - 六氟磷酸锂涨价链：天赐材料（产能市占率35%）、新宙邦（海外订单增200%）[8] - 消费电子复苏：立讯精密（苹果新品备货量跳增40%）[8] - 光伏：隆基绿能（HJT量产效率破26%，融资客3天加仓12亿）[9] - 创新药：恒瑞医药（ADC药物出海订单锁到2027年）[9] 需规避领域 - 解禁重灾区（海光信息1957亿解禁压顶）[10] - 无订单的机器人概念（换手率＞25%需撤退）[10] - 军工股订单空窗期（"十四五"订单三季度才释放）[10]