港股指数表现 - 恒生指数收涨0 4%至22867 74点，录得7连升 [1][2] - 国企指数微涨0 1%至8308 83点 [1][2] - 恒生科技指数下跌0 93%至5180 25点，失守5200点关口 [1][2] 大型科技股表现 - 阿里巴巴逆势上涨1 73%至123 6港元，小米集团上涨1 08%至51 35港元 [3] - 腾讯控股下跌0 68%至494 6港元，美团-W下跌0 28%至141港元 [3] - 网易-S下跌1 33%至163 7港元，京东集团-SW微跌0 08%至131 5港元 [3] 半导体芯片股 - 华虹半导体领跌7 94%至32 45港元，中芯国际下跌4 76%至43港元 [12][13] - 上海复旦下跌4 7%至25 35港元，宏光半导体下跌3 92%至0 49港元 [12][13] 军工与内房股 - 中航科工下跌5 38%至3 87港元，中船防务下跌4 21%至10 46港元 [13][14] - 建发国际集团下跌6 56%至15 38港元，融信中国下跌4 17%至0 23港元 [14][15] 消费与零售板块 - 香港零售股普涨：普拉达上涨4 92%至50 15港元，周大福上涨3 82%至10 88港元 [6] - 食品股表现强劲：统一企业中国大涨9 58%至9 84港元，蜡笔小新食品上涨7 41%至1 45港元 [7] 新能源与运输板块 - 风电股连续4日上涨：金风科技上涨4 73%至5 98港元，龙源电力上涨2 58%至6 35港元 [8] - 港口运输股走强：招商局港口上涨4 17%至13 5港元，东方海外国际上涨3 14%至115港元 [9] 金融与能源股 - 银行股普涨：重庆农村商业银行上涨4%至6 24港元，农业银行上涨2 11%至4 85港元 [11] - 石油股上涨：中国石油股份上涨1 33%至6 08港元，中国海洋石油上涨1 08%至16 88港元 [10][11] 资金流向 - 南向资金净买入40 44亿港元，其中港股通（沪）净买入32 46亿港元 [16]

全球贸易局势与投资机会 - 2025年4月以来全球贸易局势变化导致出口压力增大，国内通过政策支持和关键技术突破应对关税2.0阶段，市场维稳资金出手迅速[2] - 投资逻辑转向非出口型行业、内需相关行业、反制支撑领域、自主可控行业及新一轮产业竞争五大方向[3] 非出口型行业 - 金融、房地产、公用事业、交通运输等行业拥有完整国内产业链，受关税直接影响较小[5][6] - 金融板块受维稳资金重点增持，房地产政策目标为"止跌回稳"，公用事业股息率高且稳定[7] 内需相关行业 - 2023年中国最终消费支出占GDP比重为55.6%，低于全球平均水平17.4个百分点，政策通过消费券、减税等措施激活消费潜力[8] - 食品饮料、旅游、农林牧渔、医药生物等行业因刚需属性强和政策支持成为重点方向[8][10] 反制支撑领域（稀土与军工） - 国内稀土储量占全球49%，控制全球90%精炼产能，美国87%军工供应链依赖中国稀土[14] - 军工产业通过军事合作与威慑保障经济利益，稀土和军工成为反制核心领域[16][17] 自主可控行业 - 半导体设备、高端芯片、工业母机等领域通过政策支持实现技术突破，如等离子体刻蚀设备和二维材料芯片[19][20] - 国产工业母机市场占有率超30%，高端芯片研发突破减少进口依赖[20] 人工智能产业 - AI技术被视为大国竞争胜负手，国内拥有超10亿互联网用户和丰富应用场景支持算法迭代[22][23] - AI+互联网、机器人、医疗等领域结合推动产业升级，成为新一轮经济增长点[23]