报告行业投资评级 - 粕类和玉米投资策略均为谨慎偏空 [3][5] 报告的核心观点 - 近月到港维持千万吨级以上，油厂大豆和豆粕库存增加较快，预计在新季美豆上市前国内大豆维持宽松供应格局；新季美豆虽种植面积下降，但天气良好生长顺利，若天气持续利好预计将维持丰产格局 [2] - 现阶段玉米供应偏少，受小麦价格压制预计维持震荡运行；新季玉米可能受灾减产，最终情况待核实，未来上市阶段受卖压影响，玉米价格可能回到偏弱震荡格局 [4] 根据相关目录分别进行总结 粕类市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘豆粕2509合约2947元/吨，较前日变动+12元/吨，幅度+0.41%；菜粕2509合约2586元/吨，较前日变动+10元/吨，幅度+0.39% [1] - 现货方面，天津地区豆粕现货价格2850元/吨，较前日变动+0元/吨，现货基差M09 - 97，较前日变动 - 12；江苏地区豆粕现货2780元/吨，较前日变动+0元/吨，现货基差M09 - 167，较前日变动 - 12；广东地区豆粕现货价格2780元/吨，较前日变动+0元/吨，现货基差M09 - 167，较前日变动 - 12；福建地区菜粕现货价格2590元/吨，较前日变动+10元/吨，现货基差RM09 + 4，较前日变动+0 [1] - 近期市场资讯，7月初巴西大豆出口步伐相对去年同期放慢，1 - 4日出口量为191.8万吨，日均出口量为47.9万吨，同比降低2.0%，去年7月全月出口1125.0万吨；1 - 4日，巴西豆粕出口量为23.0万吨，去年7月全月出口203.2万吨；2024/25年度乌克兰油菜籽出口量仅为314万吨，较上年下滑15% [1] 玉米市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘玉米2509合约2319元/吨，较前日变动 - 2元/吨，幅度 - 0.09%；玉米淀粉2509合约2677元/吨，较前日变动+1元/吨，幅度+0.04% [3] - 现货方面，辽宁地区玉米现货价格2150元/吨，较前日变动+0元/吨，现货基差为C09 + 61，较前日变动+2；吉林地区玉米淀粉现货价格2750元/吨，较前日变动 - 10元/吨，现货基差CS09 + 73，较前日变动 - 11 [3] - 近期市场资讯，截至2025年7月5日，2024/25年度首季玉米收获进度为97.2%，上周95.4%，去年同期96.8%，五年均值96.5%；二季玉米收获进度为27.7%，一周前17.0%，去年同期61.1%，五年均值38.5% [3]