报告行业投资评级 - 大豆和花生投资策略均为中性 [3][6] 报告的核心观点 - 国内大豆价格震荡运行，短期国产大豆青黄不接库存缺口支撑价格，但进口大豆到港量增加及豆粕需求疲软限制上行空间；中长期新季大豆产区天气良好产量稳定，全球大豆产量宽松，国际价格承压，国内进口成本下降或拖累豆一价格，叠加国内食品消费清淡，整体豆一价格难有起色，政策面关注省储拍卖及中储粮轮换节奏，维持区间震荡 [3] - 国内花生价格震荡运行，短期旧作库存消耗至低位，冷库货源未集中出库，现货有挺价基础，但高温天气使质量偏差货源抛压或提前释放，优质货紧撑价，进口米延迟到港与国产新作上市预计9月形成供应压力，油厂收购收尾后需求真空期显现；中长期面积扩张叠加单产恢复预期，若2025年无极端天气，新季花生供需宽松格局延续，种植成本下降大概率支撑位下移，后期存在4 - 7月天气、塞内加尔到港、南美和北美大豆丰产等不确定性因素 [6] 根据相关目录分别进行总结 大豆市场分析 - 期货方面，昨日收盘豆一2509合约4111.00元/吨，较前日变化+7.00元/吨，幅度+0.17%；现货方面，食用豆现货基差A09 + 189，较前日变化 - 7，幅度32.14% [1] - 周二，CBOT大豆期货收盘下跌，基准期约收低0.3%，7月期约下跌7.50美分报收1024.25美分/蒲式耳，8月期约下跌10.25美分报收1021.25美分/蒲式耳，11月期约下跌3.25美分报收1017.50美分/蒲式耳；7月19日，黑龙江多地国标一等不同蛋白中粒塔粮装车报价较昨日持平 [2] 花生市场分析 - 期货方面，昨日收盘花生2510合约8176.00元/吨，较前日变化+56.00元/吨，幅度+0.69%；现货方面，花生现货均价8900.00元/吨，环比变化+0.00元/吨，幅度+0.00%，现货基差PK10 + 24.00，环比变化 - 156.00，幅度 - 86.67% [4] - 目前河南正阳、山东临沂、辽宁昌图、兴城、吉林产区等地花生通货米有不同报价 [4]