中国股票重新评级机遇 - 创新主题推动中国股票获得重新评级机遇，AI相关主题推动资金涌入中国资产 [1] - MSCI中国指数中约60%成份股与AI科技主题相关，包括数据与云端、基建与电力以及软件应用程式 [1] - 离岸中国股票年初至今表现强劲，市场侧重AI相关主题 [1] AI技术进步与行业影响 - DeepSeek-R1等大型语言模型(LLM)推动中国进入AI发展新阶段，成本显著降低且性能媲美GPT-4 [4] - AI进步预计将带动科技行业多个领域增长，包括云端平台、半导体、应用软件和设备 [4][5] - 云端服务供应商受益于AI带动的收入增长，半导体制造商受益于国产化及先进晶片需求增加 [4] - 应用软件公司因AI降低运算成本，提高研发效率并推动盈利增长 [4] - 设备制造商受益于AI普及缩短更换周期，智能手机、电脑及相关供应链有望增长 [5] 机器人行业进展 - 中国机器人年度安装量超25万台，远超美国、德国、韩国和日本的2.5万至5万台 [9] - 中国工厂安装的工业机器人占全球需求的51%，国内供应商市场份额持续提升 [9] - AI进步对人形机器人技术带来正面影响，预计长远将成为主流趋势 [11] 电动车市场领先地位 - 中国电动车品牌占据全球70%以上市场，2024年国内销售的汽车中约一半为电动车或插电式混能车 [12] - 高级驾驶辅助系统(ADAS)技术与电动车整合助力中国企业保持竞争力 [12] - 预计2025年中国新车型将以电动车为主 [12][15] 政府支持与自给自足 - 政府重申推动创新承诺，加速AI模型应用及智能制造装备发展 [16] - 中国培养全球近半顶尖AI研究人员，院校鼓励STEM课程及实习计划 [16] - 政策官员或继续加大力度推动自给自足，应对美国技术出口限制 [16] 中国股票市场前景 - 中国股票市场估值具吸引力，外国投资者持仓配置较低，预计更多资金流入 [17] - 创新推动主题可能带来重新评级机遇，但需关注消费复苏及地缘政治发展 [17]