公司IPO及股权结构 - 公司拟发行不超过3044.15万股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] - 25名股东拟将所持合计4907.93万股境内未上市股份转为境外上市股份 [1] - 创始人沈博士直接持股54.97%，其配偶金洁女士持股1.52%，夫妇合计持股56.49% [8][9] 主营业务与商业模式 - 公司聚焦病毒感染、神经精神及生殖健康三大领域，拥有九款创新资产管线，其中三款核心产品VV116、LV232及TPN171具备同类首创或最佳潜力 [2] - 研发模式采用合作研发与内部研发结合，与中国科学院上海药物研究所等机构达成多项合作 [2] - 连云港GMP生产设施年设计产能为100百万粒胶囊及600百万片片剂，但片剂产能利用率仅0.2%，胶囊生产线利用率1.1% [3] 财务表现 - 2023年营业收入4237.1万元，2024年前九个月净亏损1.56亿元，同比激增370% [3][4] - 2023年净利润642.7万元，2024年前九个月销售毛利率从66.96%降至37.88%，销售净利率从3.13%降至-905.61% [4][5] - 研发开支从2023年的1.313亿元增至2024年前九个月的1.005亿元 [4] 客户与供应商集中度 - 2023年前五大客户收入占比99.3%，最大客户占比51.1%；2024年前九个月前五大客户占比94.2%，最大客户占比79.9% [6] - 2023年前五大供应商采购额占比36.5%，最大供应商占比16.5%；2024年前九个月前五大供应商占比44.7%，最大供应商占比24.5% [7] 管理层与研发能力 - 核心管理层由田广辉博士等组成，田博士拥有20年医药行业经验，曾任云南苏旺润生物医药经理等职 [11] - 公司多项候选药物处于临床阶段，如VV261治疗SFTSV处于I期临床 [12]