证券ETF(159841)市场表现 - 截至2025年10月31日收盘，证券ETF(159841)换手率为5%，成交金额达5.10亿元 [3] - 该基金全天净申购份额超1.2亿份，近3月份额增长37.74亿份，实现显著增长 [4] - 最新资金净流入1.39亿元 [4] 券商板块及成分股表现 - 跟踪指数成分股涨跌互现，长江证券(000783)领涨2.20%，锦龙股份(000712)上涨1.47%，湘财股份(600095)上涨1.42% [3] - 市场交投活跃推动券商经纪业务收入提升，2025年前三季度全市场日均股基交易额同比增长108.6% [5] - 头部券商两融余额实现显著增长，财富管理转型成效持续显现 [5] 行业景气度与业绩驱动因素 - 证券行业整体呈现景气度上行态势，市场成交火爆、杠杆资金持续活跃、港股IPO回暖 [4] - 经纪与投行业务持续放量，权益投资具备弹性，有望驱动券商板块ROE提升 [4] - 在权益市场回暖背景下，自营投资收益同比明显改善，利息净收入表现亮眼 [5] 公司业绩案例 - 国泰海通2025年前三季度实现营业收入458.92亿元，同比增长101.6% [4] - 归属于母公司净利润220.74亿元，同比增长131.8%，主要源于吸收合并海通证券后业务规模显著扩张 [4]

市场表现 - 沪指突破3600点创年内新高 三大指数早盘继续震荡走高 [1] - 证券ETF（512880）涨近2% 连续10日净流入额超11亿元 当前规模近340亿元位居同类第一 [1][4] - 证券ETF（512880）近一年涨幅达57.55% 远高于同期上证指数 [4] 行业驱动因素 - A股市场在政策加持下流动性充裕 资金入市意愿高且速度快 [3] - 持续稳定和活跃资本市场的相关举措支撑市场交投活跃 有利于券商板块业绩和估值修复 [3] - 主动权益基金的券商持仓相较业绩基准处于低配 板块有望迎来增量资金配置 [3] 资金配置动向 - 2025Q2非银金融行业获大幅增配 在可转债基金中超配比例居前 与电子、化工等行业共同成为加仓方向 [3] - 固收+基金整体低配金融券等红利板块 但非银金融因下修预期和估值优势成为结构性亮点 [3] 产品结构 - 证券ETF（512880）跟踪证券公司指数（399975） 覆盖沪深市场综合金融服务领域上市公司证券 [4] - 证券ETF（512880）规模达338.56亿元 为同类产品规模首位 [4]