核心财务表现 - 第三季度（7-9月）归属于上市公司股东的净利润为4.31亿元，同比大幅增长35.42% [4][6] - 第三季度营业收入为15.21亿元，同比增长25.33%；年初至报告期末营业收入为41.78亿元，同比增长15.21% [6] - 利润总额第三季度为4.63亿元，同比增长39.38%；年初至报告期末为12.43亿元，同比增长12.90% [6] - 公司毛利率长期保持在85%以上，年经营活动净现金流多年稳定在20亿元左右，且无有息负债 [7] 业务运营与市场策略 - WPS Office全球月度活跃设备数达6.69亿，同比增长8.8% [16] - 公司AI战略聚焦于应用者和智能体（Agent）发展，坚决不自研大模型，选择与模型厂商合作 [18] - 政企市场是重点发力方向，服务超1.8万家党政机关等领域客户，并将原有政企事业部拆分为政府、企业事业部 [10] - WPS 365是政企业务主力产品，第三季度该业务收入达2亿元，同比增长71.6%，新增标杆客户包括中国联通、三峡集团等 [14] 产品与技术发展 - 推出WPS AI 3.0版本，核心载体为原生Office办公智能体“WPS灵犀”，标志AI能力由工具型应用向协同智能体转变 [14][16] - WPS 365产品进行数字员工升级，引入灵犀企智、会议助理等功能，并于9月推出政务版，主打“一站式政务AI办公” [11] - 10月中旬推出WPS 365开放生态体系，拥有超8000家合作伙伴、超6万款应用，共同服务超4000家企业客户 [12] - 公司计划从工具软件走向平台化，PC端日活已突破1亿 [14] 研发投入与成本管理 - 1-9月研发费用达14.95亿元，同比上升18.5% [18][20] - 武汉新园区已启用，聚集2000多名研发人员，计划建设成为“万人研发基地” [18][20] - WPS AI 3.0发布后，token消耗量达每天万亿级别，公司考虑推出新定价方案，大会员包含高级AI功能，超出用量将提供增值包以平衡成本 [25] 会员体系与商业模式 - WPS会员分为超级会员（促销价138元/年）和大会员（促销价188元/年），大会员包含17项最新AI权益 [21] - 公司将无差异化、基础的AI功能免费，新开发的、特有的AI功能设为会员独有，个人业务贡献六成收入 [20][21] - 管理层计划通过打磨产品、提升品牌影响力来开拓高价值用户市场，提升ARPPU值（每付费用户平均收入） [27]

财务表现 - 第三季度（7-9月）归属于上市公司股东的净利润为4.3亿元，同比增长35.42% [1][2] - 第三季度营业收入为15.21亿元，同比增长25.33% [2] - 年初至报告期末（1-9月）营业收入为41.78亿元，同比增长15.21% [2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为11.78亿元，同比增长13.32% [2] - 毛利率长期保持在85%以上，年经营活动净现金流多年稳定在20亿元左右，且无有息负债 [3] 产品与AI战略 - AI新产品落地及精细化运营提升月活和付费用户数 [1] - 3月底推出WPS 365渠道战略，未来五年建设销售、服务、续费一体化渠道体系以扩大企业业务规模 [7] - WPS 365业务第三季度收入2亿元，同比增长71.6%，是增速最猛的板块 [10] - 7月发布WPS AI 3.0版本，核心能力载体为原生Office办公智能体“WPS灵犀”，融合多项AI功能 [12] - 推出新功能包括AI改文档、灵犀语音助手、WPS AI PPT、WPS知识库等 [12] - 截至9月末，WPS Office全球月度活跃设备数为6.69亿，同比增长8.8% [12] - 公司选择做AI应用者，发展Agent（智能体），坚决不做大模型，与大模型厂商合作 [12] 市场拓展与客户覆盖 - 服务党政机关等领域的超1.8万家客户，将原有政企事业部分拆为政府、企业事业部分头发力 [7] - WPS 365政务版于9月亮相，主打“一站式政务AI办公” [9] - 10月中旬推出WPS 365开放生态体系，拥有超8000家合作伙伴、超6万款应用，共同服务超4000家企业客户 [10] - 上半年新增标杆客户涵盖中国联通、三峡集团等，民营企业及地方国企客户覆盖进展卓有成效 [10] - 过去对民企覆盖度低，上半年重点拓展民企领域 [10] 研发投入与运营策略 - 1-9月研发费用约15亿元，同比上升18.5% [12] - 武汉新园区启用，聚集2000多名研发人员，计划朝“万人研发基地”迈进 [13] - 一季度以来将无差异化、基础的AI功能免费，新开发的、特有的AI功能仍为会员独有 [13] - WPS个人业务贡献六成收入，运营策略调整带来的负面影响已基本消除 [14] 商业模式与会员体系 - WPS会员包含超级会员（促销价138元/年）和大会员（促销价188元/年），大会员包含最新17项AI权益 [16] - WPS AI 3.0发布后token消耗量呈指数级增长，每天在万亿级别 [18] - 未来可能推出新定价方案，大会员包含高级AI功能，token用量超量级将提供额外增值包 [18] - 长期目标是打磨产品、提升品牌影响力，开拓高价值用户市场以提升ARPPU值 [18] 公司治理与股权结构 - 雷军为创始人、实控人，持有金山软件8.21%的股份，按市价算价值超125亿元，担任名誉董事长不领薪水 [4][6] - 董事会六名董事中，仅总经理章庆元领薪酬并负责实际经营，去年年薪约180万元 [4][6] - 章庆元加入公司已25年，技术出身，力推政企市场成为新增长极 [6]

事件概述 - 10月12日，“商务部公告附件首次改为wps格式”话题登上微博热搜，引发市场对办公软件国产化替代的关注，推动金山办公A股股价大涨8.32%，港股金山软件股价飙升13.82% [1][3] - 后续证实商务部并非首次使用wps格式发布附件，该习惯可追溯至2020年，但市场反应仍显亢奋，反映出对国产办公软件从“可用”到“好用”、从“被动替代”到“主动标准”拐点的期待 [3][4] 财务业绩 - 公司上半年实现营业收入26.57亿元，同比增长10.12%，归母净利润7.47亿元，同比增长3.57% [5] - WPS个人业务收入17.48亿元，同比增长8.38%，占总营收比重为65.8%，是业务基本盘 [5] - WPS 365业务收入3.09亿元，同比增长62.27%，成为增长亮点 [5] - WPS软件业务收入5.42亿元，同比下降2.08% [5][7] 用户与市场拓展 - 截至二季度末，公司月活设备数达6.51亿，环比增长仅1%，用户增长天花板日趋明显 [5] - WPS 365业务增长主要依赖民营企业市场客户拓展，公司优势过去集中于央国企及政府客户，近年拓展民营企业成效显著 [7] - 公司已将政企事业部拆分为政府、企业事业部，积极推进客户从单一软件产品向WPS 365平台采购升级 [7] 研发与AI业务 - 公司上半年研发投入9.59亿元，同比增长18.7%，研发费用率达36%，研发人员3533人，占员工总数66% [8] - 截至今年6月，AI月活跃用户数攀升至2951万，较去年年底的1968万增长近50% [8] - 公司将AI功能与“WPS大会员”捆绑，年费定价188元，并加送80天会员时长，新增AI写作助手、AI阅读助手等权益 [10] - 公司发布WPS AI 3.0版本——原生办公智能体WPS灵犀，集成AI改文档、AIPPT等功能 [10] - 为助力用户习惯养成，基础AI功能已向用户免费开放，此策略在上半年对经营带来一定负面影响，但经过调整已基本消除 [11] 行业竞争格局 - 办公软件市场AI功能竞争白热化，永中软件、福昕软件等厂商在垂直领域推进AI技术落地，字节跳动、阿里巴巴、腾讯等互联网大厂也在大模型领域自研布局 [10]

新闻事实核查 - 市场传闻“商务部公告附件首次改为WPS格式”的说法不属实 [1] - 经核查，商务部在公告中使用WPS格式已有时日，并非首次 [1] 行业与公司信息 - 新闻事件涉及的公司为金山办公，其产品为WPS [1] - 金山办公的实际控制人为雷军 [1] - 该消息引发了市场对办公软件国产化替代的讨论 [1]