行业现状 - 2025年乳制品行业增长轮廓基本显现，上游养殖业产能出清持续，供需平衡仍需调整 [1] - 乳制品企业聚焦降本增效、保住利润，营收跌幅有所减缓 [1] - 行业周期性矛盾加剧，上市乳企业绩普遍承压，部分企业营收降幅显现缓和势头 [2] - 地方乳企压力更明显，一鸣食品2025年一季度营收增幅1.8%（2024年全年4.1%），天润乳业2024年营收增幅3.3%（2025年一季度-2.5%），燕塘乳业和西部牧业营收降幅继续扩大至11.8%和20.9% [2] - 市场终端延续打折促销，低温纯牛奶销售件数同比小幅增长但销售额同比下跌 [2] 供需调整 - 2024年牛奶产量4079万吨，下降2.8%，为2018年以来首次下降，四个季度原料奶产量增速分别为5.1%、2.1%、-5.8%、-9.0% [3] - 2024年原料奶销售均价3.32元/公斤，同比下降13.42%，近期价格企稳 [3] - 牧场退出速度放缓，预计出清持续到七八月份，下半年供需关系好转，行业预期2026年调整完成 [3] 消费与创新 - 2023年我国人均乳品消费量42.4公斤，仅为亚洲平均水平的二分之一、世界平均水平的三分之一 [4] - 高端产品增长向好，奶酪增长缓慢提升，烘焙原料和茶饮原料销售快速提升但整体量较小 [4] - 行业呼吁加强平价乳制品供给，加快乳制品产业、消费场景和模式创新 [4] - 市场上乳制品同质化明显，营销战和价格战常见，创新品类对消费洞察和科研能力要求高 [5] - 行业协会呼吁加快聚焦功能性产品开发（如乳铁蛋白、脱盐乳清粉）、新型乳制品研发及适老化产品创新 [5]