Bullish IPO动态 - 数字资产交易平台Bullish上调IPO发行价格区间从28至31美元上调至32至33美元 [1] - 潜在募资额从约6.29亿美元激增至9.9亿美元 增幅近60% [3] - 计划发行3000万股股票 按新价格区间上限计算公司市值将达到约48亿美元 较此前的42亿美元显著提升 [3] - 公司计划在纽约证券交易所以"BLSH"为代码上市交易 [3] 机构投资者认购情况 - BlackRock和ARK Investment Management旗下投资账户管理公司有意以IPO价格购买最多2亿美元的股票 [3][4] - 此次IPO由摩根大通 Jefferies和花旗集团牵头承销 [1][3] 公司业务与收购 - 运营面向机构客户的数字资产平台 业务覆盖50多个司法管辖区 不包括美国 [4] - 2023年11月以7260万美元收购CoinDesk 进军加密媒体领域 [4] - CoinDesk是全球第二大加密媒体 2024年平均月独立访问量达490万 [1][4] - 计划将部分IPO募集资金转换为以美元计价的稳定币 [4] 行业趋势与背景 - 近期加密IPO活动激增 美国监管环境出现重大进展 数字资产机构采用率不断提高 [6] - 特朗普上月签署关键的稳定币法案GENIUS Act 众议院通过另外两项专注于市场结构和反央行数字货币措施的法案 [6] - 稳定币发行商Circle今年6月IPO后股价大涨 为加密公司上市提供示范效应 [3][6] 其他加密公司IPO动态 - 数字资产托管商BitGo提交美国公开发行申请 未披露股票数量或目标估值 [5] - 加密交易所Kraken计划通过IPO募资5亿美元 公司估值可能达到约150亿美元 [6] - 加密交易所OKX在重新进入美国市场后 为美国IPO做准备 [6]

Bullish IPO上调发行计划 - 母公司Bullish大幅上调IPO发行价格和募资规模 潜在募资额从约6.29亿美元激增至9.9亿美元 增幅近60% [1] - 计划发行3000万股股票 发行价区间为32至33美元 较此前2030万股及28至31美元价格区间显著提升 [1] - 按新价格区间上限计算 公司市值将达到约48亿美元 较此前的42亿美元显著提升 [1] 机构投资者参与情况 - BlackRock和ARK Investment Management子公司管理的投资账户已表示有意以IPO价格购买最多2亿美元的股票 [1][2] - 此次IPO由摩根大通 Jefferies和花旗集团牵头承销 公司计划在纽约证券交易所以"BLSH"为代码上市交易 [1] 公司业务与收购动态 - 公司运营面向机构客户的数字资产平台 业务覆盖50多个司法管辖区 但不包括美国 [2] - 2023年11月以7260万美元从Digital Currency Group收购CoinDesk 进军加密媒体领域 [2] - CoinDesk是全球第二大加密媒体 2024年平均月独立访问量达490万 [2] 行业IPO趋势与监管环境 - 数字资产托管商BitGo7月提交美国公开发行申请 尽管未披露股票数量或目标估值 [3] - 加密交易所Kraken正计划通过IPO募资5亿美元 公司估值可能达到约150亿美元 大幅高于此前约110亿美元的估值 [3] - 加密交易所OKX在重新进入美国市场后 也在为美国IPO做准备 [3] - 稳定币发行商Circle将IPO目标提高至近9亿美元 上市后为其市值增加了数十亿美元 [3] - 美国监管环境出现重大进展 特朗普上月签署关键的稳定币法案GENIUS Act 众议院8月休会前还通过另外两项专注于市场结构和反央行数字货币措施的法案 [3] 资金用途与历史上市尝试 - 公司计划将部分IPO募集资金转换为以美元计价的稳定币 [2] - 公司曾于2021年宣布计划通过与特殊目的收购公司合并上市 当时合并后公司估值约90亿美元 但该交易于2022年被取消 [2]

加密IPO浪潮 - 2025年可能成为加密IPO元年，Circle作为"稳定币第一股"成功上市，为加密行业与传统资本市场的结合打开大门 [2] - Blockone旗下加密交易平台Bullish和Gemini已向SEC秘密提交IPO申请文件，加密货币交易平台Uphold也计划IPO或出售 [2] - Bullish成立于2021年，是Blockone子公司，2023年收购媒体平台CoinDesk，其平台上USDC交易量最大，与Bybit合计占据约60%的CEX市场份额 [3] - Gemini计划通过传统IPO登陆纽交所，高盛和花旗担任承销商，近期与美国监管机构达成和解并结束调查 [4] - 加密货币托管公司BitGo考虑2024年IPO，老牌交易所Kraken完成2700万美元Pre-IPO融资并筹备上市 [4] 行业发展趋势 - 数字资产行业与主流金融市场关系正在变化，Circle上市被视为行业企稳发展的信号，为其他企业提供合规路径参考 [2] - 加密企业扎堆IPO的主要动因包括融资需求，如挖矿公司需要购买算力设备，交易平台需投入安全合规系统，资产管理机构需长期资本支持 [4] - 与早期依赖通证发行和私募融资相比，公开上市要求企业在财务合规和治理方面接受更高标准审视 [7] - 近期加密市场并购热度升温，2024年已发生超40起并购事件，包括Kraken15亿美元收购Ninja Trader，Ripple12.5亿美元收购Hidden Road等 [7] 行业挑战 - 数字资产企业收入结构常被视为不稳定或难以估值，收入高度依赖市场行情，缺乏稳定现金流和长期合同 [5] - 部分企业业务透明度低，资产负债结构不清，存在未经审计的资金流转记录，影响上市定价与审批进度 [5] - 数字资产企业同时面对通证持有者与潜在股东，两者在权利分配和治理逻辑上存在不一致性 [5] - 美国SEC对数字资产分类、平台运营结构、财务透明度等提出严格审查标准，银行曾被限制与数字资产业务往来 [6] - 全球监管环境碎片化，各国对加密资产分类尚未统一，传统投资者对加密业务理解有限 [9] 市场动态 - 2024年末特朗普当选美国总统后为美国加密公司开放政策窗口，SEC设立专门数字资产审查小组 [6] - Circle上市首日出现异常波动，涨幅234%并多次熔断，反映市场定价机制尚未成熟 [9] - 传统经纪商寻求提供加密货币服务，加密货币交易平台计划整合传统股票和衍生产品 [8]