大类资产表现 - 当周发达市场股指多数上涨，纳斯达克指数、恒生指数、标普500分别上涨2.2%、2.2%、1.5%，仅日经225下跌0.6% [2][3] - 新兴市场股指走势分化，伊斯坦布尔证交所全国30指数、韩国综合指数、南非富时综指分别上涨6.0%、4.2%和2.2%，泰国SET指数、巴西IBOVESPA指数分别下跌1.1%、0.7% [3] - 美国标普500行业多数上涨，通讯服务、信息技术、能源分别上涨3.2%、3.0%和2.2%，日常消费下跌1.6% [7] - 恒生指数全线上涨，恒生中国企业指数、恒生科技、恒生指数分别上涨2.3%、2.2%和2.2%，行业方面原材料、医疗保健、综合分别上涨5.6%、4.1%和3.3% [10] - 大宗商品多数上涨，WTI原油大涨6.2%至64.6美元/桶，布油上涨4.0%至66.5美元/桶，焦煤上涨7.2%至779元/吨 [24] - 贵金属及有色多数上涨，COMEX黄金上涨0.6%至3308.2美元/盎司，COMEX银上涨9.1%至36.0美元/盎司，LME铜上涨1.6%至9713美元/吨 [27] 全球利率与汇率 - 发达国家10年期国债收益率走势分化，美国10年期国债收益率上行10bp至4.51%，德国上行1bp至2.60%，英国下行1bp至4.58% [13] - 新兴市场10年期国债收益率多数上行，土耳其上行226bp至33.47%，巴西上行18bp至14.18%，南非下行8bp至10.06% [15] - 美元指数下跌0.2%至99.20，主要新兴市场货币兑美元多数升值，巴西雷亚尔兑美元升值3.0%，墨西哥比索兑美元升值1.7% [17] - 人民币兑美元升值，美元兑在岸、离岸人民币汇率分别为7.1847和7.1885 [22] 中美贸易谈判进展 - 中美将启动第二轮贸易谈判，特朗普宣布将于6月9日在伦敦与中方开启谈判，重点讨论协议到期后的关税走廊、调整机制及关键矿产出口恢复等问题 [2][29] - 美国谈判代表将包括财政部长贝森特、商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔 [2][29] - 根据贸易谈判进展表，中美暂缓期到期后关税将从10%升至34%，双方正进行第二轮会谈 [30] 美联储政策与官员观点 - 多位美联储官员发表讲话，理事沃勒表示通胀“不会持续”，今年晚些时候有可能降息 [31][34] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克认为2025年存在降息一次的机会，但强调不急于降息 [34] - 在5月ADP就业数据弱于预期后，特朗普喊话美联储主席鲍威尔“立即降息” [31] - 根据FOMC会议概率表，市场预期2025年6月会议利率维持在425-450bp区间的概率为97.4% [32] 美国就业市场数据 - 美国5月非农新增就业13.9万人，强于市场预期的12.6万人，平均时薪环比增长0.4%，也高于预期的0.3% [36] - 失业率维持于4.2%，但劳动参与率从62.6%回落至62.4%，且失业率实质上升至4.24%，为2021年10月以来新高 [36] - 从行业结构看，休闲酒店业新增4.8万人，交通运输和仓储业新增5800人，但专业及商业服务减少1.8万人，临时帮助服务业减少2万人 [36] 美国制造业与欧洲央行 - 美国5月ISM制造业PMI回落至48.5，新订单、产出、就业均处于收缩区间，自有库存指数大幅下降至46.7 [40][41] - 欧洲央行6月货币政策例会降息25个基点，将三大利率分别下调至2%、2.15%、2.4%，符合市场预期 [42] - 欧央行行长拉加德表示降息周期即将结束，并给出不同贸易情景下的经济预测 [42][43] 全球宏观焦点与日历 - 6月海外市场关注美国关税政策进展、减税法案在参议院的投票以及6月美联储议息会议的点阵图指引 [56] - 国内方面关注政策性金融工具投放及6月全国人大常委会财政预算调整的可能性 [56] - 未来一周宏观日历重点关注中国5月CPI、PPI、贸易数据，美国5月CPI，以及美联储6月议息会议 [50]