行业投资评级 - 增持（维持）[1][5] 核心观点 - 2025年北交所高质量发展有望取得显性成果 看好整体表现 建议关注数据中心、机器人、半导体、大消费、军工信息化等赛道[9][31] 北交所行情概览 整体行情 - 截至2025年8月3日 北证成份股269个 平均市值31 13亿元 - 本周北证50指数涨跌幅-2 46% 收盘1419 61点 同期沪深300、创业板指、科创50涨跌幅分别为-1 96%、-1 69%、-1 74%[5][12] - 北证A股区间日均成交额257亿元 较前一周减少17% 日均换手率5 94% 较上周降低1 10pp[15] - 北证A股PE中位数54倍 全A、创业板、科创板PE中位数分别为28倍、38倍、36倍 估值溢价比率分别为190%、141%、150%[16] 赛道行情 - 本周A股涨幅前五行业：医药生物（+1 46%）、通信（+1 29%）、传媒（+1 19%）、休闲服务（+0 28%）、采掘（+0 00%）[5][17] 个股行情 - 本周北交所269只个股中上涨51只（占比19%）、下跌218只、平盘0只[5][19] 北交所本周新股 - 本周无新股发行 - 审核状态更新：22家已问询、1家上市委会议通过、1家终止、2家注册[7][25] - 部分企业财务数据：南特科技（营收10 31亿元/净利润0 98亿元）、奥美森（营收3 58亿元/净利润0 56亿元）、金钛股份（营收15 59亿元/净利润1 38亿元）[26][29] 北交所重点公告 - 太湖雪、并行科技、民士达发布2025年半年度报告 海能技术发布业绩预告 均实现净利润增长[30] 北交所投资策略 重点推荐标的 - **数据中心**：曙光数创（液冷技术领先者）[31] - **机器人**：苏轴股份（滚针轴承龙头）、奥迪威（超声波传感器）、骏创科技（轻量化）、富恒新材（PEEK材料）[8][31] - **半导体**：华岭股份（第三方测试领军）、凯德石英（12英寸石英器件）[8][31] - **大消费**：太湖雪（丝绸）、柏星龙（创意包装）、路斯股份（宠物食品）、康比特（运动营养）、雷神科技（AI眼镜）[8][31] - **军工信息化**：成电光信（军机升级）、星图测控（卫星互联网）[8][31]

北交所上半年表现回顾 - 北交所2025年上半年整体表现优异 跑出傲人成绩 [1] - 粉丝半年度收益调查显示 北交所赚钱效应显著 高收益基准对粉丝而言较为轻松 [1] 下半年投资策略展望 - 北交所下半年投资布局策略需根据市场变化进行调整 具体策略见关联文章 [1]