Meta的AI战略与核心短板 - 公司近期收购Manus以及此前148亿美元收购Scale AI，均非决定其AI竞争胜负的关键手，这些交易主要是为了补齐相对较弱的短板，尤其是Scale AI被认为防御有余而进攻不足 [1][8][9] - 公司在AI领域的核心短板在于基础模型（“原力”），其Llama系列模型自Llama-4以来表现不佳，从二线水平掉落到三线甚至不及三线，目前处于重整队形阶段 [1][2][9][10] - 公司已具备强大的应用生态、用户覆盖和硬件布局，其AI已接入智能眼镜并覆盖Facebook、Instagram和WhatsApp等巨量用户市场，AI芯片方面与博通、台积电合作开发ASIC架构的MITA，万事俱备，只缺一个给力的模型基座 [1][2][6][7][9][10] AI行业竞争格局与“原力”核心论 - 行业头部大厂已进入体系之战，采用全栈全生态打法，公司若不能跟进则可能沦为二流应用生态 [1][5][9] - 行业竞争的核心是“原力”（即基础模型），只有模型才有原力，只有原力才有灵魂，智能体等应用只是站在原力肩膀上的产物，本身没有护城河且技术格局未定 [1][3][5][9][13] - 产生并迭代“原力”的灵魂人物是关键，大模型竞争最终可能收敛，核心思路与持续升维迭代的能力依赖于关键人才 [3][8][11][13] 公司未来潜在战略路径 - 为弥补模型短板，公司未来可能采取三种做法：一是进行金额在200亿至500亿美元之间的模型企业大并购；二是成批引入整体团队；三是继续从OpenAI、Google等竞争对手处挖角关键人才 [3][8][11] - 公司目前正在坚决执行第三种挖角策略，甚至由Zuckerberg亲自邀请技术人才，但短期内从准三线跃升至二线（至少对标Grok）难度较大，若未来半年内无法拿出像样模型，仍可能转向大规模并购或引入团队 [3][8][9][11] - 公司内部重组后，由Alexandr Wang领导最重要的TBD Lab负责开发前沿大模型，但其更多被视为重整队形的推手而非公司的AI灵魂，其他部门如FAIR、PAR、MSL Infra短期内难以产生“原力”或仅是辅助角色 [3][7][10][11] 2026年AI行业展望与并购趋势 - 预计2026年行业将发生多场重大战事，包括：头部模型格局交错与白热化竞争驱动算力云座次重排；AI“侵略”互联网引发史诗级冲突；AI从Inside变为Revolution，重洗硬件软件IT业；AI从赋能转向利益洗牌，冲击垂直行业与就业社会分配 [4][10][12] - 2026年重大并购将围绕“原力”展开，核心交易次序为：购买原力（基础-专业-功能模型）、购买利用原力的能力（智能体-软件-工具-设备）、购买原力的原料和元素（AI Infra-数据-芯片算力-能源）、购买让原力变现的重大利益（用户-市场-营收） [4][11][12] - 需要购买“灵魂”（即核心模型能力或人才）的公司不止Meta一家，众多财力雄厚但原力不足的中美一线IT/互联网大厂都可能参与，已上市或即将上市的大模型企业如Kimi、阶跃星辰、MiniMax、智谱等可能成为并购或注资标的，但中国背景的模型企业受监管限制，交易主要发生在国内市场 [5][12][13]