京东618表现及战略 - 京东618购物节总订单量达22亿单，日均约1150万单，峰值外卖订单达2500万单，交易用户同比增长100%[1] - 京东零售2025年第二季度营收及GMV同比增速均达13%，外卖与零售商品交叉销售表现良好[1] - 公司宣布进军旅游住宿预订行业，推出3年零佣金政策，并计划通过8000万个人用户及800万中小企业客户进行交叉销售[1][3] - 携程和同程已停止与京东共享酒店库存，平台房源较上周减少，酒店运营商优先服务自有会员[3] 小米618表现及新品规划 - 小米618期间GMV达355亿元人民币，同比增长35%，占高盛预测的2025年第二季度中国智能手机/AIoT收入的71%[4][6] - 即将发布SU7系列汽车、小米MIX Flip 2手机、Redmi K80 Ultra、小米平板7S Pro及AR眼镜等新品[4] - 12个月目标价为65港元[5] 白酒行业动态 - 6月上半月白酒实际销量同比下降30%~50%，次高端白酒受反奢侈政策冲击最大[9] - 茅台批发价稳定在2000元人民币，五粮液批发价回落至2024年水平，老窖面临更大压力[9] - 8-9月旺季为政策执行关键观察点[9] 环球市场 - 美联储维持利率4.25-4.50%不变，2025年预计降息两次，2026年仅多一次降息[10] - 外汇风险对欧元区投资者组合风险贡献达20-30%，美元对冲为近期主要管理工具[11] 索尼及日本重工业 - 索尼游戏业务盈利增长驱动力来自多元化内容获取及跨板块协同，目标价4600日元[12] - 日本航空航天与国防板块盈利预期上调，川崎重工、三菱重工等目标价获调升[12]