TikTok美国业务现状 - TikTok美国运营因"脱钩"不确定性而放缓 人才流失严重 价值持续缩水 从1月19日到9月17日已延长三次最后期限 [1] - 2023年TikTok美国收入约90亿美元 远低于预期目标的175亿美元 广告与电商业务受交易不确定性和加征关税影响无法充分开展 [3] - 2023年二季度起经历三轮裁员 全球电商业务已扩张至17个国家 但美国市场恐难有起色 [3] 交易进展与结构 - 特朗普宣称已为TikTok找好买家群体 两周内披露结果 外媒报道正为1.7亿美国用户设计"美国版"应用配合合资计划 [2] - 交易原计划4月达成 因特朗普发起全面关税战中断 目前被禁可能性降低 司法部向苹果谷歌等10家企业发函免除其阻止TikTok关闭的责任 [2] - 合资公司股权结构预设为：现有投资者30% 新美国投资者50% 字节跳动保留19.9% 因"外国对手"持股不得超20% [4] - 字节跳动将向新实体出租关键算法 使其成为产品与运营中心 "合格剥离"方式在法律上可由总统直接认定 [4] 潜在买家与技术合作方 - 甲骨文联合黑石集团成为最可能买家 曾为TikTok提供云服务并审查美国运营安全 是"德克萨斯方案"执行者 [4] - 甲骨文在字节跳动增长故事中被低估 未来可能通过TikTok全球扩张获益 近期还与拼多多Temu签署美国数据存储协议 [4][5] - AI分析机构认为甲骨文是促成"双赢"的最佳过渡合作伙伴 其反对AI扩散禁令的立场与TikTok战略契合 [4] 美国版TikTok(M2)规划 - 代号M2的美国版计划9月5日上线 次年3月原全球版(M)将停止在美运营 用户被强制迁移 [5] - M2细节未明确 可能限制用户注册与内容交互 若完全隔离将导致全球出现两个脱钩版本 削弱整体网络效应 [5] - 用户迁移面临技术挑战 需保留1.7亿用户资料与历史数据 当前软件工程师团队流失严重 半年内多人跳槽至Meta谷歌等竞争对手 [6] 市场竞争态势 - Instagram Reels和YouTube Shorts正争夺TikTok美国用户 Shorts日均观看量从2022年3月的700亿次增至2000亿次 [6] - AI生成短视频竞争加剧 科技巨头向自家应用倾斜资源 加剧TikTok人才流失压力 [6] 中美双方表态 - 特朗普称交易"基本达成" 暗示中美即将互访 认为协议对双方有利 [10] - 中国回应需企业自主决定交易 但必须符合中国法律法规 [11]