报告行业投资评级 - 玉米品种评级为震荡 [1] - 豆粕品种评级为震荡 [1] - 油脂品种评级为震荡 [1] - 鸡蛋品种评级为震荡 [1] - 生猪品种评级为下跌 [2] 报告核心观点 - 玉米周四期价震荡调整 主力合约减仓下行收小阴线 东北新粮上市量持续增加 深加工企业收购价持续下调 下游采购谨慎 整体供强需弱 华北玉米秋收进度近八成 新粮同比去年上市量明显偏低 华北新粮质量优于往年 价格处低位 基层惜售情绪显现 跌势放缓 销区玉米报价整体稳定 下游企业对新玉米需求意愿增强 按需采购 华北集中供应压力兑现后阶段性供应压力缓解 期现报价存在企稳反弹要求 玉米1月合约反弹遇阻后再度承压 短期价格震荡偏弱 [1] - CBOT大豆周四跌至七周低点 受美豆收割压力及9月压榨步伐慢于预期影响 美中西部持续干燥 种植户优先收割大豆 美国农业部确认民间出口商向未知地销售28.3万吨美豆 向中国销售33万吨美豆 Conab预计巴西26/27年度大豆产量为1.816亿吨 种植面积同比增加1.4% 国内蛋白粕走势以震荡为主 国内大豆到港量仍处高位 油厂开机率恢复 豆粕或重回累库趋势 菜粕走势强于豆粕 因进口油菜籽库存持续下降 进口菜粕库存回落 国内豆粕供应宽松 同时成本走强预期较高 [1] - BMD棕榈油周四收跌 跟随周边市场走弱 船运数据显示马棕油10月上半月出口环比增长43.2%-58.3% 印度9月棕榈油进口环比增长4.5%至818万吨 乌克兰油菜籽播种已结束 播种面积为109万公顷 产量预计350万吨 美豆油受原油走高带动上涨 加菜籽因收割压力及加元走强承压下跌 机构维持加菜籽产量2240万吨的预期不变 加拿大统计局预计加菜籽产量2240万吨 国内油脂期价普遍下跌 棕榈油跌幅大于豆油和菜籽油 美联储加息预期升温 风险偏好下降 海外资产下跌推动油脂价格下挫 夜盘价格继续回落 市场集中交易利空压力 [1] - 鸡蛋期货周四延续下跌 主力2612合约收跌2.63% 跌幅较前一日缩窄 报收3336元/500千克 尾盘持仓下降 现货方面 卓创数据显示全国鸡蛋价格3.86元/斤 环比涨0.01元/斤 产区宁津粉壳蛋3.65元/斤 黑山市场褐壳蛋3.7元/斤 环比持平 销区浦西褐壳蛋3.96元/斤 广州市场褐壳蛋4.35元/斤 环比持平 前期现货价格持续回调后近期有所企稳 [1][2] - 生猪期价周四继续下跌 创出阶段新低 空头氛围趋浓 9月生猪出栏延续增加 供大于求格局持续施压市场 全国猪价稳中下行 多数地区猪价延续弱势 供应端陆续增量 消费端表现平平 屠宰企业收购谨慎 同比增量有限 猪价反弹动力不足 以低位震荡为主 山东市场外三元标猪出栏均价为10.00元/公斤 价格稳定 110-130标猪市场主流报价10.00-10.00元/公斤 150公斤标猪主流报价在11.3元/公斤左右 7公斤三元仔猪大厂成交价100元/头 十一过后生猪市场供应端持续增重 猪价承压调整 强预期弱现实格局不变 压制猪价上行 [2] 市场信息 - 航运巨头马士基采取激进购船策略 推进战略重大转变 旨在阻止达飞海运取代其全球第二大集装箱航运公司的地位 [3] - 国家气候中心监测显示2026年9月已正式形成一次超强厄尔尼诺事件 [3] - 上海航运交易所数据显示截至10月9日 上海出口集装箱运价指数报3664.11点 与上期相比上涨1.81点 [3] - 证监会提出持续加强稳市机制建设 进一步拓宽中长期资金来源渠道和入市方式 [3] - 美国总统特朗普表示即刻生效 俄乌战争达成"能源停火" 双方已同意不得破坏相关能源设施 [3] - 伊朗外长告知沙特外交大臣 德黑兰准备提供协助 促进沙特与也门方面之间的对话 [3] - 据Mysteel 邢台市场部分钢厂对湿熄焦炭下调100元/吨 干熄焦炭下调110元/吨 2026年10月12日零点执行 [3] - 全国45个港口进口铁矿库存总量16480.22万吨 环比增加69.38万吨 日均疏港量341.10万吨 环比下降3.00万吨 [3] - 依据《煤矿安全生产条例》规定 榆林市能源局责令府谷县普禾煤矿有限公司停产整顿 [4] - 马来西亚财政部表示 政府在2024年和2025年共支出38.86亿林吉特用于食用油补贴 超过同期从棕榈油暴利税中征收的32.78亿林吉特 [4] - 印尼棕榈油协会官员表示 印尼2027年毛棕榈油产量预计为5170万吨 低于2026年预计的5370万吨 [4] - 上期所发布通知 调整燃料油 石油沥青期货相关合约交易限额 涨跌停板幅度和交易保证金比例 [4] - 美国总统特朗普表示 双方同意俄罗斯将立即向美国及全球市场供应超过30万吨柴油 11月再供应50万吨 随后立即追加供应100万吨 [4] - 农业农村部本月预测 2026/27年度中国大豆产量2036万吨 较上月预测数调减59万吨 [4] - 商务部制定2027年食糖进口关税配额申请和分配细则 其中2027年食糖进口关税配额总量为194.5万吨 70%为国营贸易关税配额 [4] 品种价差 - 合约价差部分覆盖玉米1-5价差 玉米淀粉1-5价差 豆一1-5价差 豆粕1-5价差 豆油1-5价差 棕榈油1-5价差 鸡蛋1-5价差 生猪1-5价差相关图表 数据来源为wind 光大期货研究所 [5][6][7][9][10][12] - 合约基差部分覆盖玉米基差 玉米淀粉基差 大豆基差 豆粕基差 豆油基差 棕榈油基差 鸡蛋基差 生猪基差相关图表 数据来源为wind 光大期货研究所 [12][13][14][16][18][19]

报告基础属性 - 该报告为光大期货发布的铁矿石基差及价差监测日报 发布日期为2026年10月16日[1] 期货合约监测数据 - I05合约10月15日收盘价为662.5元/吨 10月14日收盘价为667.5元/吨 变动值为-5.0元/吨[3] - I09合约10月15日收盘价为654.5元/吨 10月14日收盘价为661.5元/吨 变动值为-7.0元/吨[3] - I01合约10月15日收盘价为671.5元/吨 10月14日收盘价为674.0元/吨 变动值为-2.5元/吨[3] - I05-I09合约价差10月15日为8.0元/吨 10月14日为6.0元/吨 变动值为2.0元/吨[3] - I09-I01合约价差10月15日为-17.0元/吨 10月14日为-12.5元/吨 变动值为-4.5元/吨[3] - I01-I05合约价差10月15日为9.0元/吨 10月14日为6.5元/吨 变动值为2.5元/吨[3] - 报告配套展示2022年至2027年历年01-05合约价差走势图表 单位为元/吨[4] - 报告配套展示2022年至2027年历年05-09合约价差走势图表 单位为元/吨[5] 2.1 基差数据 - 卡粉10月15日价格为815元/吨 10月14日价格为823元/吨 变动值为-8.0元/吨 交割成本为767元/吨 10月15日基差为95元/吨 10月14日基差为101元/吨 基差变动值为-6元/吨[7] - BRBF10月15日价格为688元/吨 10月14日价格为687元/吨 变动值为1.0元/吨 交割成本为703元/吨 10月15日基差为32元/吨 10月14日基差为28元/吨 基差变动值为4元/吨[7] - 纽曼粉10月15日价格为641元/吨 10月14日价格为641元/吨 变动值为0.0元/吨 交割成本为667元/吨 10月15日基差为-5元/吨 10月14日基差为-7元/吨 基差变动值为3元/吨[7] - PB粉10月15日价格为642元/吨 10月14日价格为644元/吨 变动值为-2.0元/吨 交割成本为676元/吨 10月15日基差为5元/吨 10月14日基差为4元/吨 基差变动值为0元/吨[7] - 麦克粉10月15日价格为644元/吨 10月14日价格为645元/吨 变动值为-1.0元/吨 交割成本为694元/吨 10月15日基差为23元/吨 10月14日基差为21元/吨 基差变动值为1元/吨[7] - 罗伊山粉10月15日价格为629元/吨 10月14日价格为631元/吨 变动值为-2.0元/吨 交割成本为688元/吨 10月15日基差为17元/吨 10月14日基差为17元/吨 基差变动值为0元/吨[7] - 金布巴粉61%10月15日价格为626元/吨 10月14日价格为629元/吨 变动值为-3.0元/吨 交割成本为696元/吨 10月15日基差为24元/吨 10月14日基差为25元/吨 基差变动值为-1元/吨[7] - FMG混合粉10月15日价格为603元/吨 10月14日价格为606元/吨 变动值为-3.0元/吨 交割成本为723元/吨 10月15日基差为52元/吨 10月14日基差为53元/吨 基差变动值为-1元/吨[7] - 超特粉10月15日价格为507元/吨 10月14日价格为510元/吨 变动值为-3.0元/吨 交割成本为709元/吨 10月15日基差为38元/吨 10月14日基差为38元/吨 基差变动值为-1元/吨[7] - 河钢精粉10月15日价格为865元/吨 10月14日价格为865元/吨 变动值为0.0元/吨 交割成本为823元/吨 10月15日基差为151元/吨 10月14日基差为149元/吨 基差变动值为3元/吨[7] - 鞍钢精粉10月15日价格为741元/吨 10月14日价格为741元/吨 变动值为0元/吨 交割成本为706元/吨 10月15日基差为34元/吨 10月14日基差为32元/吨 基差变动值为3元/吨[7] - 本钢精粉10月15日价格为793元/吨 10月14日价格为793元/吨 变动值为0.0元/吨 交割成本为792元/吨 10月15日基差为120元/吨 10月14日基差为118元/吨 基差变动值为3元/吨[7] - IOC610月15日价格为630元/吨 10月14日价格为633元/吨 变动值为-3.0元/吨 交割成本为687元/吨 10月15日基差为15元/吨 10月14日基差为16元/吨 基差变动值为-1元/吨[7] - KUMBA10月15日价格为701元/吨 10月14日价格为703元/吨 变动值为-2.0元/吨 交割成本为700元/吨 10月15日基差为29元/吨 10月14日基差为29元/吨 基差变动值为0元/吨[7] - 乌克兰精粉10月15日价格为852元/吨 10月14日价格为852元/吨 变动值为0.0元/吨 交割成本为826元/吨 10月15日基差为155元/吨 10月14日基差为152元/吨 基差变动值为3元/吨[7] - 太钢精粉10月15日价格为828元/吨 10月14日价格为828元/吨 变动值为0.0元/吨 交割成本为706元/吨 10月15日基差为34元/吨 10月14日基差为32元/吨 基差变动值为3元/吨[7] - 马钢精粉10月15日价格为895元/吨 10月14日价格为895元/吨 变动值为0.0元/吨 交割成本为722元/吨 10月15日基差为51元/吨 10月14日基差为48元/吨 基差变动值为3元/吨[7] - 五矿标准粉10月15日价格为647元/吨 10月14日价格为650元/吨 变动值为-3.0元/吨 交割成本为693元/吨 10月15日基差为21元/吨 10月14日基差为22元/吨 基差变动值为-1元/吨[7] - SP10粉10月15日价格为553元/吨 10月14日价格为556元/吨 变动值为-3.0元/吨 交割成本为675元/吨 10月15日基差为4元/吨 10月14日基差为4元/吨 基差变动值为-1元/吨[7] 2.2 基差图表及相关规则说明 - 报告配套展示2025年12月至2026年8月期间河钢精粉 鞍钢精粉 本钢精粉 太钢精粉 马钢精粉 五矿标准粉的基差走势图表 单位为元/吨[9] - 报告配套展示2025年12月至2026年8月期间卡粉 BRBF IOC6的基差走势图表 单位为元/吨 对应基差标的为巴西粉矿[10] - 报告配套展示2025年12月至2026年8月期间PB粉 纽曼粉 麦克粉 罗伊山粉 金布巴粉的基差走势图表 单位为元/吨 对应基差标的为澳洲中品粉矿[10][11] - 报告配套展示2025年12月至2026年8月期间FMG混合粉 超特粉 杨迪粉 SP10粉的基差走势图表 单位为元/吨 对应基差标的为澳洲低品粉矿[11][12] - 报告配套展示2025年12月至2026年8月期间内矿品类的基差走势图表 单位为元/吨[11] - 报告配套展示2025年12月至2026年8月期间乌克兰精粉的基差走势图表 单位为元/吨[15] - 报告配套展示2025年12月至2026年8月期间南非KUMBA粉的基差走势图表 单位为元/吨[15] - 自12月2日起 铁矿石主力合约为I2205合约[16] - 大连商品交易所修改铁矿石相关业务规则 首批新增本钢精粉 IOC6 KUMBA 乌克兰精粉4个可交割品种 品牌升贴水均为0元/吨 自I2202合约实行[16] - 新规则中仅PB粉 BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨 其余可交割品牌升贴水为0元/吨[16] - 铁矿石期货铁品位指标允许范围调整为大于等于56% 二氧化硅 三氧化二铝 磷 硫的允许范围分别调整为小于等于8.5% 3.5% 0.15% 0.2% 对应指标的质量升贴水做了更详细的区间划分[16] - 引入X动态调整铁元素指标的升贴水值 X数值每半年确定一次 公布时间为每年3月和9月的最后1个交易日 计算依据为对应半年内每日最近交割月份合约的当日结算价算术平均值 若该平均值小于600元/吨 X为1.0元/吨 若该平均值大于等于600元/吨且小于等于1200元/吨 X为1.5元/吨 若该平均值大于1200元/吨 X为2.0元/吨 当前X处于1.5的适用情况[16] - 大连商品交易所后续新增太钢精粉 马钢精粉 五矿标准粉 SP10粉为可交割品牌 品牌升贴水均为0元/吨[16] - 调整后的可交割品牌及其升贴水适用于I2312及以后合约 自I2311合约最后交割日后第1个交易日起 交易所按照调整后的可交割品牌及升贴水办理铁矿石期货标准仓单注册[17] 3.1 品种价差数据 - PB块-PB粉价差10月15日值为189.0元/湿吨 10月14日值为190.0元/湿吨 变动值为-1.0元/湿吨[18] - 纽曼块-纽曼粉价差10月15日值为193.0元/湿吨 10月14日值为196.0元/湿吨 变动值为-3.0元/湿吨[18] - 卡粉-纽曼粉价差10月15日值为174.0元/湿吨 10月14日值为182.0元/湿吨 变动值为-8.0元/湿吨[18] - 卡粉-PB粉价差10月15日值为173.0元/湿吨 10月14日值为179.0元/湿吨 变动值为-6.0元/湿吨[18] - 卡粉-金布巴粉价差10月15日值为189.0元/湿吨 10月14日值为194.0元/湿吨 变动值为-5.0元/湿吨[18] - 卡粉-麦克粉价差10月15日值为171.0元/湿吨 10月14日值为178.0元/湿吨 变动值为-7.0元/湿吨[18] - BRBF-PB粉价差10月15日值为46.0元/湿吨 10月14日值为43.0元/湿吨 变动值为3.0元/湿吨[18] - PB粉-麦克粉价差10月15日值为-2.0元/湿吨 10月14日值为-1.0元/湿吨 变动值为-1.0元/湿吨[18] - PB粉-金布巴粉价差10月15日值为16.0元/湿吨 10月14日值为15.0元/湿吨 变动值为1.0元/湿吨[18] - PB粉-印粉61%价差10月15日值为22.0元/湿吨 10月14日值为21.0元/湿吨 变动值为1.0元/湿吨[18] - 纽曼粉-PB粉价差10月15日值为-1.0元/湿吨 10月14日值为-3.0元/湿吨 变动值为2.0元/湿吨[18] - PB粉-混合粉价差10月15日值为39.0元/湿吨 10月14日值为38.0元/湿吨 变动值为1.0元/湿吨[18] - PB粉-超特粉价差10月15日值为135.0元/湿吨 10月14日值为134.0元/湿吨 变动值为1.0元/湿吨[18] - 混合粉-超特粉价差10月15日值为96.0元/湿吨 10月14日值为96.0元/湿吨 变动值为0.0元/湿吨[18] - 金布巴-超特粉价差10月15日值为119.0元/湿吨 10月14日值为119.0元/湿吨 变动值为0.0元/湿吨[18] - 金布巴-混合粉价差10月15日值为23.0元/湿吨 10月14日值为23.0