固收类产品收益策略 - 在票息收益压缩背景下，交易能力成为债基收益核心来源之一，量化手段用于监测全市场债基久期分布并动态调整组合久期 [1] - 权益市场转暖为二级混合债基提供超额收益机会，产品可配置风格稳定的绩优公募基金 [1] - 团队引入扩展交易平台、整合资讯平台等工具提升交易能力，并在周会评估市场操作与策略匹配度 [2][3] 久期与仓位管理 - 通过多元线性回归测算全市场债基久期中位数，以此确定账户久期区间，样本量增加提升久期估算准确性 [2] - 权益仓位设定初始比例并明确止盈与补仓阈值，基于历史回测实现"上涨落袋为安，下跌理性抄底" [2] - 市场久期加速拉长时需避免操作过于激进，市场调整时需验证稳健策略的可持续性 [3] 债券市场操作 - 信用下沉策略性价比下降，波段交易重要性凸显，配置利率债捕捉收益率曲线变动机会并控制信用风险 [3] - 中短端利率债品种确定性较高，长端利率受多重因素影响不确定性更大，降准降息政策增强中短端确定性 [4] - 可转债估值中性但隐含波动率低于正股，关注平衡型可转债如AI、机器人等科技题材及周期类品种 [4] 权益市场机会 - 红利策略、困境反转策略等方向存在风格稳定的绩优主动权益基金 [3] - 关税问题强化扩内需政策确定性，消费、科技等领域有望迎来利好政策，A股仍具配置性价比 [3] - 二季度权益市场可能延续结构性行情，可转债区间震荡可能性偏大，需以择券为主 [4]