老铁们，沪指3825点！成交2.58万亿！半导体板块单日飙出12%的涨幅，寒武纪市值直接追平中芯国际——这行情，连我这20年的老财经都忍不住心跳加 速！但别光顾着嗨，下周才是真正考验：是继续高举高打冲3900？还是半路杀出"程咬金"？帮主今天就给你划重点！ 先看资金热浪有多猛： 五路活水正疯狂涌入A股——债市搬家（收益太低）、楼市转移（炒房钱回流）、外资加仓（北向连买15天）、存款搬家（7月居民存款少了1.1万亿）、产 业资金（钢铁煤炭过剩产能的钱）全在抢筹！这阵仗，堪比2015年杠杆牛，但区别在哪？这次是"慢牛"，不是"疯牛"！政策托底+产业升级（比如国产芯片 突破FP8精度），大摩都喊话沪深300要冲4700点。 但！下周三大"灰犀牛"必须盯死： 高股息（长江电力）和消费龙头（李宁）开始轮动。机构数据：公募仓位降到71.4%（20季度新低），这些"洼地"迟早被填平！拿住你的水电+消费底仓， 跌到28块以下的长江电力闭眼加。 仓位管理是命门，别在炮火中裸奔！ 6成仓位进退自如（科技40%+防御20%），如果沪指放量突破3850，加到7成；要是失守3750，立马降到5成！杠杆更得小心——两融余额已破2.1万亿 ...