供应：本周供应建筑面积608万平方米，环比上升26%，延续年中的季节性上涨。 本周重点城市供应含宅 用76幅，平均容积率为1.99，南京、南通、合肥、天津本周供应宅地平均容积率均不高于2.0。 重点供应地块方面，本周深圳龙华区挂牌一宗宅地，地块出让底价19.06亿元，容积率3.1，规划建面6.8万 平方米，起拍楼板价2.8万元/平方米。地块处于龙华区民治板块，临近地铁站，周边商业、教育、公园等 配套较为成熟，毗邻的卓越项目2025年成交价达到7万元/平方米。相邻不远的民治板块0619号地块于2025 年6月成交，容积率2.5，溢价率达到46.55%，成交楼板价4.5万元/平方米，由联发集团竞得。 2025年6月30日-2025年7月6日，第27周土地供应规模连续两周环比大幅增长，成交规模出现环比回 落，但仍在年内高位，平均溢价率则再度下降至近期低位。本周重点城市监测供应建筑面积为608万平 方米，环比上升26%，连续两周大幅增长；成交建筑面积556万平方米，环比回落11%，但仍达到年内 均值的1.5倍以上。本周重点城市优质地块出让频次降低，周平均溢价率为3.3%，再度回落至年内低 位。 本周南京迎来新一轮宅地 ...

土地市场概况 - 2025年第24周重点城市土地供应建筑面积379万平方米，环比下降40%，回落至年内低位 [1][2] - 成交建筑面积325万平方米，环比上升120% [1][2] - 周度平均溢价率0.8%，创年内新低，优质宅地成交占比延续低位 [1][2] - 成交金额140亿元，环比下降43%，主要因一线城市高单价地块成交占比下降 [2] 重点城市土地供应 - 深圳南山区挂牌一宗宅地，出让底价11.58亿元，容积率3.09，起拍楼板价4.52万元/平方米 [2] - 苏州吴江区挂牌一宗低密宅地，容积率1.3，出让底价15.8亿元，起拍楼板价1.73万元/平方米 [2] - 重点城市供应含宅用地38幅，平均容积率2.1，长沙、苏州、湖州宅地平均容积率均不高于2.0 [2] 重点地块成交 - 成都锦江区三圣乡商住用地由珠海华发和锦江统建联合体以16.17亿元竞得，溢价率14%，成交楼板价2.2万元/平方米 [3] - 西安国际港务区奥体板块商住用地由绿城以9亿元竞得，溢价率21.54%，楼板价1.2万元/平方米创区域新高 [4] - 北京西城区新兴盛危改项目地块由北京华融以21亿元竞得，楼板价45634元/平方米 [6][8] 土地成交排名 - 成交总价前五地块分别位于北京(21亿元)、成都(16.17亿元)、西安(9亿元)、广州(8亿元)、天津(未披露金额) [6] - 楼板价前五地块分别位于北京(45634元/平方米)、成都(22000元/平方米)、天津(17203元/平方米)、广州(13000元/平方米)、昆明(12144元/平方米) [8] 市场动态 - 少数稀缺高品质宅地仍能维持较高热度，如成都三圣乡、西安浐灞国际奥体中心2幅地块均刷新板块地价新高 [1] - 珠海华发和锦江统建联合体在三圣乡板块持续深耕，2025年3月曾以2.51万元/平方米楼板价刷新板块纪录 [3] - 绿城在西安奥体板块连续拿地，5月曾以1万元/平方米楼板价竞得该板块地块 [4]

核心观点 - 2025年3月土地市场延续缩量升温趋势，核心城市土拍热度显著提升，平均溢价率达17.09%，与2021年同期高位相当 [3] - 政策驱动供地结构优化，中央稳楼市政策、闲置用地回收和存量商品房收储等措施推动优质地块土拍持续升温 [3] - 二线城市表现突出，成交金额同比增长40%，而一线和三四线城市分别回落19%和34% [6] - 预计2025年将成为2022年以来土地市场热度表现最佳的一年，核心城市土拍热度有望继续保持 [16] 供求情况 - 3月土地供应量4272万平方米，环比上升58%，同比仍下降5% [4] - 成交建面2097万平方米，环比下降16%，同比下降25%，成交金额809亿元，同比下降2% [4] - 新增供应经营性用地平均容积率为1.98，连续8个月低于2.0 [10] - 一二线城市成交占比提升，平均楼板价达3855元/平方米，同比上升30% [12] 市场热度 - 3月平均溢价率17.1%，较上月提升约6个百分点 [5] - 成交金额TOP10城市中有6个城市平均溢价率超过10%，杭州、苏州分别高达42%和38% [16] - 北京、上海、杭州、苏州、成都等多地出现高总价高溢价地块成交 [16] - 沈阳浑南区宅地溢价率达17.5%，为6年来首次出现溢价率超过15%的宅地 [16] 区域分布 - 一线城市仅北京有1宗宅地挂牌，广州上海挂牌地块均为商办用地 [10] - 二线城市中成都、杭州、苏州新增出让底价超过50亿元，成都出让建面超150万平方米 [11] - 南京秦淮区城南宅地起拍楼板价达3万元/平方米，容积率仅1.2 [11] - 杭州余杭区未来科技城宅地出让底价36.1亿元，起拍楼板价1.8万元/平方米 [11] 重点地块 - 北京海淀区宅地成交总价75亿元，楼面价10.23万元/平方米，创北京土拍历史新高 [20][23] - 苏州园区湖西宅地成交总价53.2亿元，楼板价4万元/平方米，溢价率45% [20] - 杭州西兴单元宅地成交楼板价7.7万元/平方米，刷新杭州地价纪录 [23] - 厦门思明区2025P04地块楼板价51260元/平方米，位列单价榜第三 [24] 后市展望 - 政策将推动"以存量换增量"的良性循环，缓解库存压力 [7] - 需求侧加快构建"好房子"标准体系，提高新出让地块产品力 [7] - 预计二季度核心城市土拍热度有望继续保持，高总价高溢价地块将愈发普遍 [7] - 2025年土地供求规模将保持低位运行，但热度有望成为2022年以来表现最好的一年 [16]