土地市场周度核心数据 - 2026年第5周（2月2日-2月8日），土地供应建筑面积426万平方米，环比上升65% [1] - 同期土地成交建筑面积205万平方米，环比下降48% [1] - 成交金额136亿元，环比减少20% [4] - 重点城市平均溢价率0.3%，环比下降2.9个百分点，市场热度处于低位 [1] 土地供应情况 - 上海进行2026年首次住宅用地挂牌，合计出让底价66.44亿元，涉及徐汇、嘉定、青浦三区 [2] - 本周重点城市供应住宅用地的平均容积率为2.03 [2] - 徐汇长桥板块地块出让底价最高，达26.75亿元，容积率2.0，起拍楼板价4.8万元/平方米，商业用地占比25% [2] - 青浦地块为纯宅地，规划建筑面积8.4万平方米，容积率2.2，起拍底价25亿元，起拍楼板价3万元/平方米 [2] - 嘉定区地块容积率最低为1.7，起拍总价14.6亿元，起始楼面价2.45万元/平方米，规划建筑面积6万平方米 [3] 土地成交情况 - 2月3日北京3宗涉宅地块集中出让，全部底价成交 [4] - 石景山新首钢核心区地块由首钢地产以13.9亿元底价竞得，名义楼板价3.8万元/平方米，建筑面积3.7万平方米 [4] - 顺义新国展三期商住混合地块成交价28.1亿元，通州宋庄城改地块成交价15.6亿元 [4] - 海淀区中关村商办地块由北京云月长石科技有限公司以28亿元底价竞得，平均楼板价2.9万元/平方米 [4] - 南通海门一宗地块由南通辉品置业有限公司以7亿元底价竞得，楼板价6424元/平方米 [13] 地块周边市场与配套 - 徐汇长桥地块紧邻15号线罗秀路站，周边新房海上清和玺价格约11万元/平方米 [2] - 青浦地块位于大虹桥核心辐射区，临近17号线蟠龙路站和2号线蟠祥路站，周边新房同济蟠龙里均价约9万元/平方米 [2] - 嘉定地块位于新城核心区，临近11号线白银路站，周边新房招商林屿湖畔售价约5万元/平方米 [3] - 石景山新首钢地块交通便捷，西侧可观西山景观，周边商业、医疗、产业配套成熟，新房成交均价在6-8万元/平方米不等 [4]

核心观点 - 2026年1月26日至2月1日当周，土地市场呈现“量升价稳，热度回升”态势，供应规模持续低位，成交量环比大幅上涨106%，平均溢价率环比提升2.5个百分点至3.2%，市场热度主要由杭州等城市的优质宅地高溢价成交拉动 [1] 土地供应情况 - 供应规模持续低位：本周重点城市土地供应建筑面积为258万平方米，环比下降19% [1][2] - 一线城市宅地供应缺席：本周一线城市无新增住宅用地供应 [2] - 供应地块容积率偏低：重点城市供应宅地平均容积率仅为1.8，无锡、西安、天津平均容积率均在1.7以下，反映市场倾向于供应低密度住宅用地 [2] - 高总价地块涌现：宁波鄞州江东板块挂牌一宗宅地，出让底价达29.16亿元，为本周挂牌宅地中最高，该地块是浙江省首批未来社区试点项目（白鹤未来社区）的重要组成部分，具备TOD优势，配套成熟，周边新房售价约3.6万元/平方米 [2] - 核心区域推出优质地块：杭州钱江世纪城挂牌一宗容积率仅1.8的优质宅地，起拍楼板价达3.28万元/平方米，地处核心板块，配套优越，周边新房售价约7万元/平方米 [3] 土地成交情况 - 成交量价环比大幅上涨：本周土地成交建筑面积394万平方米，环比增长106%；成交金额169亿元，环比增加109% [1][4] - 溢价率显著回升：重点城市平均溢价率为3.2%，较上周提升2.5个百分点，市场热度回升 [1][4] - 杭州宅地高溢价成交：杭州拱墅区一宗宅地经过30轮竞价，由浙江博策以8.77亿元竞得，溢价率达19.81%，成交楼板价3.35万元/平方米，该地块由商业用地调整为住宅用地，容积率降至1.5，交通与商业配套成熟，相比周边2025年成交地块（楼面价41305元/平方米）具备成本优势，临近新房售价约5万元/平方米 [4] - 总价TOP5地块以底价成交为主：本周成交总价前五的地块中，四宗溢价率为0%，仅杭州地块有溢价，竞得房企包括厦门国贸、中交城市投资等 [11] - 楼板价TOP5地块上海占主导：本周成交楼板价前五的地块中，三宗位于上海，楼板价在18467至23000元/平方米之间，均以底价成交 [12]

土地市场整体表现 - 2025年第16周（4月14日-4月20日）土地市场成交规模持续回落，重点城市监测成交建筑面积124万平方米，环比下降50% [1] - 同期土地供应建筑面积为206万平方米，环比下降24% [1][2] - 成交金额为48亿元，环比下降64% [3] 市场结构性分化 - 一二线城市土地市场热度显著降温，本周仅成交4宗含宅用地，且均为底价出让，导致重点城市平均溢价率连续两周低于10% [1][3] - 三四线城市土地市场热度持续，平均溢价率达到8.8%，连续四周超过5%，上一次出现此情况是在2021年8月，距今超过44个月 [1][3] - 三四线城市中，带有确定性回购条款的地块受到开发商青睐，溢价率显著走高 [3] 重点城市土地供应详情 - 本周供应含宅用地平均容积率为2.3，南京、西安、宁波供应的宅地平均容积率均不低于2.2，杭州供应宅地平均容积率为1.9 [2] - 南京雨花台区供应一宗宅地，起拍总价26.05亿元，容积率2.4，起拍楼板价1.6万元/平方米，地块位于配套成熟的雨核板块，毗邻2023年7月成交的G38地块（成交楼板价2.4万元/平方米） [2] - 杭州拱墅区新天地板块挂牌一宗宅地，起拍总价11.4亿元，容积率1.8，起拍楼板价2.91万元/平方米，地块临近地铁站，西侧300米处2024年8月成交地块的楼板价为3.57万元/平方米 [2] 高溢价成交案例 - 泉州台商投资区一宗宅地历经69轮竞价，以溢价率69.5%成交，成交总价2.83亿元，成交楼板价1799元/平方米，该地块住宅部分将由区属国企全部回购，回购单价5800元/平方米 [3] - 温岭市出让2宗回购宅地，溢价率均超过160% [4] - 22号宅地出让底价1885万元，经过78轮竞价，以溢价率170%成交，成交总价5085万元，成交楼板价1679元/平方米，住宅回购单价5500元/平方米 [4] - 23号宅地出让底价3888万元，经过54轮竞价，以溢价率163%成交，成交总价1.02亿元，成交楼板价1698元/平方米，住宅回购单价5500元/平方米 [4] 重点地块成交排名 - 根据周度排名，台州椒江区一地块由台州绿硕房地产竞得，楼板价17915元/平方米，溢价率1% [6] - 义乌后宅街道一地块由义乌同辉器业竞得，楼板价12570元/平方米，溢价率36% [6] - 大连、上海青浦区、江阴各有地块底价成交，溢价率为0% [6]