报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济运行态势及市场动态，为投资决策提供参考 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP不变价当季同比5.2%，较上期降0.2个百分点，较去年同期升0.5个百分点 [1] - 8月制造业PMI 49.4%，非制造业PMI商务活动50.3%，社会融资规模增量、M0、M1、M2、金融机构人民币贷款等指标有相应变化 [1] - 8月CPI当月同比 -0.4%，PPI当月同比 -2.9%，固定资产投资累计同比0.5%，社会消费品零售总额累计同比4.64%，出口总值当月同比4.4%，进口总值当月同比1.3% [1] 商品投资参考 综合 - 商务部部长王文涛关注在美中资企业发展，将稳定中美经贸合作，维护企业权益 [2] - 华瑞银行9月26日起下调人民币存款挂牌利率 [2] - 大商所、郑商所、上期所调整国庆节、中秋节假期相关品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平 [3][4] - 《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》印发，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能 [5] 金属 - 国际贵金属期货普遍收跌，伦敦基本金属全线上涨，Freeport印尼子公司矿山事故致铜金产量预期下降 [6] - 8月底以来黄金、白银期货价格上涨，临近国庆假期机构提示持仓风险 [6] - 9月23日锡、铝、镍库存增加，锌、铜、铅库存减少，铝合金、钴库存持稳 [7] - 9月24日全球最大黄金ETF持仓量减少3.72吨，幅度0.37% [7] 煤焦钢矿 - 9月中旬重点统计钢铁企业粗钢产量环比降0.67%、同比增4.22%，生铁产量环比增0.74%、同比增5.41%，钢材产量环比增5.37%、同比增6.68% [8][9] - 8月全球粗钢产量1.453亿吨，同比增0.3%，1 - 8月累计产量12.306亿吨，同比降1.7% [9] - 9月中旬焦炭、焦煤流通领域价格环比下跌 [9] 能源化工 - 国际油价上扬，因美国EIA原油库存减少、俄罗斯炼油厂遭袭 [10] - 四川资阳天然气净化厂投产，日处理能力达720万立方米 [10] - 外交部回应特朗普指责，称中俄企业合作正常 [10] - 美国能源部长称准备取代俄罗斯对欧能源供应 [10] - 俄罗斯上调2025年石油出口量预测至2.401亿吨 [11] - 企业预计2025年底西德克萨斯中质原油价格每桶63美元，亨利中心天然气价格每百万英热单位3.30美元 [12] 农产品 - 2026年印尼对欧盟棕榈油出口量将从330万吨增至400万吨 [13] - 阿根廷农民卖出约120万吨大豆，美国向危地马拉、墨西哥出售农产品 [13] - 菲律宾总统延长大米进口禁令 [14] 财经新闻汇编 公开市场 - 9月24日央行开展4015亿元7天期逆回购操作，净回笼170亿元 [15] - 9月央行开展6000亿元MLF操作，净投放3000亿元，延续宽松货币政策 [15] 要闻资讯 - 李强表示中国在世贸组织谈判中不寻求新特殊差别待遇 [17] - 财政部、央行明确商业银行国库现金定期存款质押品相关规定 [17] - 新型政策性金融工具细节渐明，多地进入项目申报阶段 [18] - 2025年地方政府债券有新增限额增加、置换节奏前置等特点 [18] - 商务部等九部门出台13项措施支持服务出口 [18] - 1 - 8月上海市一般公共预算收支有相应增长 [19][20] - 建议年内增发1万亿元地方政府债券置换存量债务 [20] - 近期房企融资加快，2025年房企到期债务规模同比增8.9% [20] - 英国新国债发行遇冷 [21] - 多家企业有债券重大事件和海外信用评级调整 [21] 债市综述 - 资金面偏紧、股市走强致现券期货走弱，利率债收益率上行，国债期货收跌 [22] - 交易所债券市场部分债券涨跌不一，中证转债指数上涨 [22][23] - 9月24日货币市场利率多数上行，Shibor短端品种集体上行 [23][24] - 农发行、财政部金融债和国债中标收益率及相关倍数公布 [25] - 银行间、银银间回购定盘利率全线上涨，欧债、美债收益率有涨跌变化 [25][26] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，人民币对美元中间价调贬 [27] - 美元指数上涨，非美货币多数下跌 [27] 研报精粹 - 中信建投认为福建产业有基础但与部分省份有差距，城投公司发展应视城市阶段选择方向 [29] - 中信证券称关注转债ETF调仓套利机会，市值占比达5%以上时关注特定转债超额收益 [29] 股票市场要闻 - A股震荡走高，创业板指、科创50创新高，半导体产业链强势，AI硬件、银行板块下跌 [32] - 香港恒生指数上涨，科网股走强，医药股下跌，南向资金净买入 [32]