市场整体概览 - 2026年4月1日，万得全A上涨1.78%，成交额2.02万亿元，较前一日放量189亿元[1] - 恒生指数与恒生科技指数分别上涨2.04%和2.29%，但南向资金净流出126.94亿港元[1] - 市场上涨主要受美伊冲突缓和预期驱动，隔夜纳斯达克指数上涨3.83%，日经225与韩国综指分别上涨5.24%和8.44%[1] 权益市场分析 - A股市场量能格局未改，成交额维持在2万亿元附近，显示资金对利好持谨慎态度[2] - 3月以来市场持续缩量，交易难度大，建议关注电力设备、传媒、农牧、大金融等估值偏低且有基本面支撑的品种[2] - 恒生创新药指数大涨8.22%，自3月24日以来持续放量上涨，但短线资金可能兑现，行情面临压力测试[3] 固定收益市场 - 受风险偏好回升及跨季后资金赎回影响，债市收益率全线上行，10年期国债活跃券收益率上行0.6个基点至1.82%[4] - 季初资金面宽松，R001和R007利率分别下行3.9和2.3个基点，央行开展5亿元地量逆回购，单日净回笼780亿元[5] - 债市缺乏趋势主线，预计长端利率维持箱体震荡，可博弈波段机会[5] 商品与外汇市场 - 商品市场分化：能化板块重挫，原油、燃油分别暴跌12.7%和11.2%；贵金属大涨，沪金、沪银分别上涨3.2%和5.0%[6][8] - 资金大幅调仓，商品指数整体净流出近80亿元，石油板块流出近55亿元，贵金属板块则流入超94亿元[8] - 美元指数由100.6回落至99.4，为贵金属反弹提供支撑；黄金ETF（SPDR）在连续减持后小幅加仓1.1吨[10]