文章核心观点 - 中国垃圾焚烧产业正经历从“垃圾围城”到“垃圾不够烧”的历史性转折，这反映了经济发展、生活方式和产业发展的深刻变化 [3][4] - 2024年全国垃圾焚烧厂平均负荷率仅约60%，40%产能闲置，行业面临区域性、结构性产能过剩与失衡的挑战 [3][17] - 产业未来发展需通过区域协同调度、技术创新和多元商业模式来破解瓶颈，实现高质量发展 [20][21] 产业发展阶段与驱动因素 第一阶段：超前发展和水土不服（1980年代末-1990年代） - 产业起源于1985年深圳引进三菱重工设备建设中国首座现代化垃圾焚烧发电厂，总投资4774万元，占当年深圳GDP的2% [5] - 早期发展缓慢，因技术依赖进口导致成本高昂，且中国垃圾热值低、含水率高，需掺煤助燃，缺乏商业化空间 [5][6] 第二阶段：解决问题，蓄势待发（2000年-2012年） - 经济快速发展导致垃圾总量爆发，“垃圾围城”问题凸显，同时垃圾热值提升提高了焚烧经济性 [7][8] - 政策支持、技术突破和模式创新推动产业发展：2000年设备纳入鼓励目录，2006年垃圾焚烧发电享受每度电0.25元补贴 [8] - 2004年重庆三峰环境研制出首套国产化垃圾焚烧炉，打破进口依赖 [8] - 国产化大幅降低成本：2005年重庆同兴项目总投资3.2亿元，比上海浦东进口项目（6.7亿元）减少一半多；运营处理费从240元/吨降至69.9元/吨 [9] - 补贴后每吨垃圾焚烧收益可达200元左右（发电收益约75元/吨 + 处理费100元以上），BOT模式成熟，吸引民间资本涌入 [9] - 民众对二噁英等污染的担忧推动了行业透明化和监管标准提升 [10] 第三阶段：黄金十年（2012年-2021年） - 2012年政策引爆产业：国家补贴电价提高至0.65元/度（280度以内），比之前提高1/3，地方还有加码补贴 [12] - 配套政策利好，如垃圾处理退税比例改为70% [13] - 国产技术持续突破：2020年光大国际发布世界容量最大的1000吨/日炉排；垃圾热值从约1000千焦/公斤提高到5000千焦/公斤 [13] - 发电效率大幅提升：2016年垃圾发电效率达279度/吨，年处理垃圾量约1.05亿吨；2020年对92座厂的研究显示发电效率达366-467度/吨 [13] - 收益丰厚：以最低366度/吨计算，280度享受0.65元/度补贴，其余按燃煤电价（0.3-0.4元/度）计算，发电收益约201.8元/吨，加上60-80元/吨处理费，总收益约260元/吨 [15] - 下游盈利渠道拓宽：利用余热供热、炉渣制建材、飞灰资源化等 [15] - 资本涌入，产能快速扩张：运营焚烧厂从2012年167座增至2021年840座；焚烧发电产能从2012年13.21万吨/日增至2021年89.1万吨/日，2024年达116.6万吨/日 [16] - 2021年前后，设计处理能力正式超过城区生活垃圾清运量 [16] 当前挑战与现状：垃圾不够烧 - 2024年行业平均产能利用率仅约60%，近16%处理规模利用率低于50% [17] - 设计产能（116.6万吨/日）远超日均清运量（约72万吨） [17] - 案例：河南鹤壁项目实际运行负荷仅50%；陕西蒲城项目2023年产能利用率约70%（处理13.3万吨/设计18.25万吨） [17] - 原因包括：前期过度建设、垃圾分类进步（可回收物与厨余垃圾分流）、区域性结构性失衡 [17][18] - 产能分布不均：高密度集中于东部沿海和中部，西部北部稀疏；东部负荷率普遍不高，中西部部分省份设施不足或超负荷运行 [18] - 县域农村处理能力仅满足约65%需求，收集运输体系不健全 [19] 未来发展方向与机会 - 核心机会在于地区间垃圾协同与跨区域调度，以化解供需错配、盘活闲置产能 [20] - 发达地区（如珠三角、长三角）的垃圾缺口与中西部设施短板形成互补 [20] - 全国正加速完善区域横向协作机制，跨省运输的标准、成本分摊、责任划分等制度在探索中 [20] - 通过跨区域设施共建共享优化布局，利用AI智能燃烧、碳捕集等技术降本增效 [21] - 发展“焚烧+供热+碳资产”等多元商业模式，拓宽盈利边界 [21]

垃圾焚烧行业现状 - 中国垃圾焚烧厂面临垃圾供应不足问题，平均负荷率仅60%，40%产能闲置[7] - 部分焚烧厂因垃圾短缺导致间歇性停产，如陕西汉中电厂运行3个月需停产1个月[7] - 2023年全国焚烧厂计划内停运达83467天次，相当于76个焚烧厂全年停摆[8] 行业发展历程 - 2003年特许经营政策开放推动行业爆发，BOT模式成为主流[14] - 2006-2014年政策密集出台，包括补贴提升、污染标准完善等，加速行业扩张[15] - 2017-2021年平均每年新增103座焚烧厂，2019年河南/河北分别启动20/37个项目[15] 市场竞争格局 - 全国现有1010家焚烧企业，占全球近半数（全球2100座）[11] - 头部企业通过并购快速扩张：瀚蓝环境2014年收购10家焚烧厂后处理规模增长近4倍[16] - 光大环境2020年处理规模达13.5万吨/日，相当于1.2亿城镇居民日垃圾量[17] 产能与政策目标 - 2023年8月全国处理能力达103.5万吨/日，2024年10月增至111万吨/日[17] - 提前两年超额完成"十四五"80万吨/日目标，但2023年仍新增55个项目[17] - 垃圾填埋场数量因焚烧替代效应逐步减少[19] 技术突破与出海 - 上海环境FAST工艺将飞灰转化为工业盐，技术进入推广阶段[23] - 头部企业排放标准优于欧盟2010标准，已在海外投运超50个项目[22][23] - 越南芹苴等项目展示中国技术对发展中国家垃圾问题的解决能力[22] 产业链价值重构 - 垃圾从处理成本转为利润来源，带动清运、设备、建材等上下游产业[23] - 地沟油炼航空燃料等技术突破形成商业闭环，推动产业国际化[24] - 行业从被动处理转向主动资源化，建立全球竞争优势[24]

垃圾焚烧行业现状 - 中国垃圾焚烧厂面临垃圾供应不足问题，平均负荷率仅60%，40%产能闲置[6] - 2023年全国垃圾焚烧发电厂"计划内停运"达83467天次，相当于76个焚烧厂全年停摆[10] - 部分焚烧厂因垃圾短缺导致间歇性停产，如陕西汉中焚烧厂每运行3个月需停产1个月[6] 行业规模与竞争格局 - 中国拥有全球近半垃圾焚烧厂，总数达1010家，占全球2100座的48%[12] - 头部企业快速扩张：光大环境2020年处理能力达13.5万吨/日，相当于1.2亿城镇居民日产量[18] - 瀚蓝环境通过并购实现规模跃升，日处理能力从3000吨增至14350吨仅用1年[17] 政策驱动发展 - 2003年特许经营政策开放推动行业起步，BOT模式成为主流[13] - 2014年污染控制标准出台有效缓解"邻避效应"，加速项目落地[16] - 2023年生活垃圾处理能力达103.5万吨/日，提前超额完成"十四五"80万吨/日目标[18] 市场供需失衡 - 焚烧厂争抢垃圾资源现象普遍，湖南出现支付50元/吨"介绍费"案例[4] - 多地开挖填埋场获取垃圾资源，如广州兴丰填埋场重挖350万立方米存量垃圾[5] - 跨区域收运形成新趋势，河南商水静脉产业园接收周边三地垃圾[5] 国际化拓展 - 中国企业海外投运项目超50个，主要布局东南亚和中东市场[24] - 技术优势明显：排放标准优于欧盟2010，飞灰处理技术实现资源化[25] - 越南芹苴项目展示综合效益，将4个椰子壳转化为4小时风扇用电量[24] 产业链整合 - 中山公用通过收购名城环境实现从收集到焚烧的全链条布局[5] - 技术突破带动上下游：飞灰转化工业盐、炉渣制成建材形成闭环[25] - 设备供应商、化学药剂等配套产业同步发展[25]