市场表现 - 上证指数微涨0.17% 沪深300微跌0.02% 深证指数下跌0.77% 中证500下跌0.65% 创业板指下跌1.62% 科创50下跌1.11% [1] - 两市超3500只个股下跌 成交量放大但分化显著 权重股稳盘 成长股承压 [1] - 热点板块快速轮动后普遍回落 指数延续弱势震荡态势 [1] 行业表现 走强板块 - 钢铁板块领涨 上半年重点企业利润增长63% 基本面改善 政策供给收缩预期及低估值吸引资金博弈半年报与旺季补库 [2] - 石油石化板块走强 政治局会议提宏观政策发力 油价地缘溢价叠加旺季盈利弹性显现 国内增储上产支撑 高股息吸引资金 [2] - 传媒板块上涨 受《南京照相馆》票房及BIRTV2025带动基本面修复 促消费政策及暑期档、游戏出海预期推动资金回流 [2] 走弱板块 - 电力设备板块领跌 行业内某企业半年报不及预期 多晶硅等价格下探盈利预期下修 能源局严控新增风光项目致装机预期转变 [2] - 计算机板块下跌 信创招标放缓、财政回款延迟致订单增速下降 财政部提"过紧日子"使IT支出扩张预期降温 [2] - 汽车板块表现疲软 乘联会数据显示7月前两周零售同比转负 地方补贴细则未落地 欧盟加税传言及相关车型港股波动影响风险偏好 [2] 后市展望 - 政策与产业升级或推动市场风格持续轮动 周期板块在"反内卷"政策导向和基建投资加码刺激下有望迎来估值修复 [3]