人民币汇率走势 - 离岸人民币兑美元汇率于近期升破7.0大关，最高触及6.9968，为2024年以来首次[1] - 这是人民币汇率自2023年5月以来，时隔两年零7个月后首次回到7以下[3] - 自2024年4月起，人民币进入强势升值通道，并最终升破7.0大关[5] 汇率变动影响 - 人民币升值使人民币购买力增强，以4月与当前汇率对比，100万人民币可多兑换约8322美元[5] - 对于出国留学或旅游等需兑换外币的个人而言，不同时点换汇成本差异巨大，例如从4月持有美元至今兑换将产生约5%的汇兑损失[7] - 从进出口角度看，人民币升值使以人民币计价的出口商品对外国人而言变贵，同时使以美元计价的进口商品对中国人而言变便宜[12] - 从资本市场角度看，人民币升值提升了人民币资产的吸引力，可能吸引潜在资本回流及外资加码中国市场[12] - 历史数据显示，人民币汇率与股市表现呈现出很强的正相关关系[13] 汇率升值驱动因素 - 外部环境方面，美国经济疲软、债务风险升温，美联储自9月起开启降息周期，并于12月再次降息25个基点，同时中美经贸关系走向阶段性稳定，为人民币升值创造了条件[9] - 内部基础方面，海关总署数据显示，今年前11个月中国贸易顺差突破1万亿美元，为人类历史首次有国家年度顺差突破此规模[9] - 中国一国的贸易顺差规模相当于全球前十大顺差国中第2至第10位国家之和，凸显了“中国制造”在全球供应链中的关键地位[11] - 市场对中国经济的认知和预期改善，吸引资金流入，近期外资持续增持人民币债券即为证明之一[11] - 年底是出口商结汇的高峰期，市场对人民币升值的预期也强化了结汇需求[11] 对宏观政策的潜在影响 - 人民币汇率走强为国内降息打开了政策空间，此前稳汇率是货币政策的重要考量之一，汇率压力缓解可能使降息政策出台[15]

外汇市场整体表现 - 上半年银行结售汇顺差852亿美元 跨境收支顺差834亿美元 主要源于货物贸易和直接投资顺差规模较高 [1][2] - 衡量购汇意愿的售汇率66% 同比上升2个百分点 企业境内外汇贷款余额3510亿美元 与2021年末持平 [2] - 衡量结汇意愿的结汇率67% 同比上升0.4个百分点 企业境内外汇存款余额6951亿美元 与2021年末持平 [2] 汇率风险管理进展 - 企业利用外汇衍生品管理汇率风险规模同比增长29% 达7558亿美元 套保比例提升至26% 较去年全年上升4.1个百分点 [1][3][7] - 新增汇率避险"首办户"企业近1.7万家 其中绝大多数为中小微企业 [7] - 外汇局推出两类期权产品 发布《企业汇率风险管理指引》 推动完善汇率避险成本分摊机制 [7][8] 债券市场开放与外资配置 - 2021年末中国吸收跨境债券投资规模近8200亿美元 占新兴经济体外部债券投资比例约三分之一 [4] - 外资在中国债券市场占比约3% 央行类机构持有规模占比超50% 其余多为追踪国际指数的配置性资金 [4][5] - 中国债券被纳入三大国际主流指数 成为全球跨境债券投资主要目的地之一 [4][5] 外汇储备状况 - 6月末外汇储备规模30713亿美元 受美元指数上涨及资产价格变化影响出现账面价值变动 [3]