大豆进口格局转变 - 中国近期采购了三批共18万吨美国新收大豆，这是今年首次购买美国新豆，打破了贸易僵局[1][3] - 此举被视为对巴西大豆供应商的提醒，表明中国市场存在替代选择[3] 巴西大豆市场地位变化 - 过去大半年巴西大豆在中国市场占据近乎垄断地位，今年1-9月中国进口大豆中70%以上来自巴西，部分月份占比高达93%[5] - 凭借垄断地位，巴西大豆供应商大幅提价，导致中国进口商在10月份集体停止采购巴西大豆，因继续采购将导致严重亏损[5] - 中国每月大豆进口量约为1000万吨，价格上涨的成本最终会传导至豆油、豆腐等下游产品，由消费者承担[3] 全球大豆供应格局 - 全球能大规模供应大豆的国家主要为巴西和美国，阿根廷年产量5000万吨，乌拉圭400万吨，俄罗斯700万吨，但可长期依赖的供应源有限[6] - 美国大豆年产量超过2亿吨，是唯一能制衡巴西大豆供应的“底牌”[8] - 中国作为全球最大大豆消费国，采购核心标准是性价比，即选择价格更便宜的大豆[8] 中美贸易关系进展 - 中美近期谈判取得重大进展，促进了大豆贸易恢复[10] - 双方同意互相减免船舶进港费，降低了跨太平洋大豆运输成本[10] - 针对芬太尼的20%关税可能取消，24%的额外关税继续推迟，同时中国放宽了部分民用稀土出口管制[10] - 中美贸易通道更加顺畅，两国市场互补性强，美国有最大消费市场，中国有最大生产基地[12] 供应链安全战略调整 - 未来将采取多元化进口策略，加大对阿根廷、俄罗斯、乌拉圭等国的投资，帮助扩大大豆种植[14] - 在国内发力替代品，如新疆油沙豆每亩产量可达1000斤以上，榨油率不低，可部分替代普通大豆[14] - 核心目标是实现“自主可控、多元稳定”的供应链安全，不依赖任何单一国家[16] - 此次转向美国大豆是市场规律和保障供应链安全的必然选择，既获得了更便宜的大豆，也理清了未来进口思路[16]

中美大豆贸易格局剧变 - 自2025年5月起，中国暂停采购美国大豆，导致美国期待的秋季订单彻底落空 [3] - 2025年1月至7月，中国对美大豆进口量降至590万吨，仅为去年同期（约2360万吨）的四分之一 [3] - 从7月开始，中国主要粮食码头几乎没有美国大豆船只进入 [3] 美国大豆产业危机 - 2024年美国向中国出口2700万吨大豆，价值245.8亿美元，其中中国贡献126.4亿美元，占美国大豆出口近半壁江山 [3] - 美国大豆协会警告，若中国在11月前不恢复采购，美国将损失1600万吨订单，价值数十亿美元 [11] - 2025年3月4日，美国大豆期货价格跌破每蒲式耳10美元，创两个月新低，市场预计可能跌至近10年最低点 [11] - 美国农民仓库积压，面临财务危机，若无订单恢复将出现大规模破产 [5][14] 中国采购转向南美市场 - 中国在2025年9月锁定巴西800万吨大豆订单，10月再追加400万吨，两个月总订单量达1200万吨 [7] - 巴西、阿根廷和乌拉圭等南美国家船只每月40多艘频繁进入中国港口 [5] - 中国从5月开始逐步减少对美采购，同时稳步增加对南美国家的采购 [7] 南美竞争优势分析 - 巴西在2024/25收割季已完成超过50%的大豆收割，产量超出预期，供应稳定 [11] - 中巴之间铁路和港口已实现对接，运输时间短且费用低，比美国更具竞争力 [11] - 南美国家的崛起不仅是订单转移，更意味着美国作为唯一供应者的地位被替代 [13] 美国政治压力与应对 - 美国总统特朗普在社交平台急切要求中国增加订单，并承诺提供快速通道服务 [5][14] - 美国大豆主产区集中在中西部，是共和党铁票区，大豆问题可能影响选情 [14] - 2025年秋季美国联邦政府因预算问题停摆，农业救助项目无法推进，豆农无法获得最低保障 [14]