中法及中欧关系与贸易 - 法国总统马克龙于12月3日至5日对中国进行国事访问，这是其第四次访华，也是对习近平主席去年访法的回访 [1] - 国际专家认为此次元首外交对增进中法政治互信、拓展多领域务实合作、促进人文交流及改革全球治理具有重要引领作用 [2] - 中国商务部副部长与德国及欧洲汽车工业协会主席举行视频会谈，双方就汽车产业合作交换意见，中方欢迎欧洲车企继续投资中国，共同推动汽车产业绿色和智能化发展 [52][53] - 欧洲汽车工业协会反对欧盟对华电动汽车征收反补贴税，并高度关注安世半导体问题进展，期待通过对话解决 [53] 中国对外贸易与顺差 - 今年前11个月，中国对外贸易顺差首次突破1万亿美元，进出口总值41.21万亿元人民币，同比增长3.6% [3] - 前11个月出口额为24.46万亿元人民币，增长6.2%；进口额为16.75万亿元人民币，增长0.2% [3] - 11月单月外贸增速回升，进出口3.9万亿元人民币，同比增长4.1%，其中出口2.35万亿元人民币增长5.7%，进口1.55万亿元人民币增长1.7% [4] - 前11个月中国对欧盟出口增长14.8%，对澳大利亚激增35.8%，对东南亚增加8.2%，但对美出口同比下降29% [5] 中美贸易与大豆进口 - 中国正按中美贸易协议推进对美国大豆采购，已完成本种植季承诺约三分之一 [7] - 中美达成协议，中国将在今年最后两个月购买至少1200万吨美国大豆，并在未来三年每年购买至少2500万吨 [8] - 中国11月进口大豆811万吨，同比增长13.4%，创下自2021年以来的四年新高 [10] - 自10月底以来，由中国国企中粮集团牵头的中国买家已预购约270万吨美国大豆 [12] - 美国已将完成1200万吨大豆采购目标的期限延至明年2月底 [13] 全球贸易政策动态 - 墨西哥国会本周将就总统提出的对华加征关税方案进行表决，拟对来自亚洲尤其是中国的进口商品征收最高50%的关税 [15][16] - 墨西哥财政部预计2026年将新增519亿比索（约36.86亿新元）的进口收入，比2024年增长8.3% [18] - 美国对韩国钢铁加征关税导致韩国部分工业制品对美出口停滞甚至“归零”，一家韩国螺栓螺母企业自6月起对美出口已归零，价值20亿韩元产品滞留 [56] - 韩国汽车移动产业协会预测，2025年韩国汽车出口量为271万至272万辆，较去年减少2.3%至2.6%，为五年来首次下滑 [54][55] - 1至10月韩国对美汽车出口110.746万辆，占全部出口量49.1%，同比减少7.9% [55] 人工智能（AI）行业进展与影响 - OpenAI一项涵盖9000名员工的调查显示，其AI工具让许多员工每天节省40-60分钟专业工作时间，四分之三受访者认为AI提升了工作速度或输出质量 [20] - 截至目前，已有超过100万家企业付费使用OpenAI的产品，ChatGPT工作套件的付费席位达到700万 [22] - OpenAI竞争对手Anthropic声称其Claude工具能让用户完成任务的时间缩短80% [21] - 智谱于12月9日开源其核心AI Agent模型AutoGLM，该模型具备“手机操作”能力，能完成外卖点单、机票预订等复杂操作 [28][29] - AI可穿戴设备公司Limitless已被Meta收购，该公司制造AI驱动吊坠，可从记录对话、生成摘要，历史融资超3300万美元 [30] 半导体行业动态与供应链 - 10月全球半导体销售额为727亿美元，环比增长4.7%，同比增长27.2% [31] - 10月中国半导体销售额同比增长18.5%，美洲同比增长59.6%，亚太/其他地区增长24.8%，欧洲增长8.3%，日本同比下降10.0% [31] - 世界半导体贸易统计组织预测2025年全球半导体年销售额将增长22.5%至7722亿美元，2026年预计达9754亿美元 [32] - 台积电2nm、3nm先进制程及SoIC、CoWoS先进封装产能已被预订一空，因先进封装产能满载，台积电正扩大委外转单给日月光和矽品 [47] - 印度塔塔电子已敲定英特尔作为其在建芯片工厂的首个潜在客户，塔塔正斥资约140亿美元在印度兴建首座半导体制造工厂 [48][49] - 英特尔与塔塔电子将探索在印度拓展AI个人电脑解决方案，预计到2030年印度将跻身全球AI个人电脑市场前五 [51] 关键材料与供应链多元化 - 美国国际发展金融公司向摩洛哥公司Sondiale SA提供475万美元，支持其建设价值8.7亿美元的多晶硅工厂，旨在减少对华依赖 [34] - 中国目前生产全球超过90%的多晶硅 [36] - Sondiale计划于2029年底在摩洛哥开设工厂，目标年产3万吨多晶硅，约占目前全球产量的1% [38] - 巴西稀土矿企Serra Verde大幅缩短与中国加工企业的合同期限，新协议将于2026年底到期，较原10年期协议提前约8年，旨在转向西方市场 [76] - Serra Verde旗下Pela Ema矿当前年产量约4000-5000吨稀土氧化物，预计2027年达6500吨/年满产规模，并计划在2030年前将产能提升至两倍 [77] - 2025年美国国际开发金融公司批准向Serra Verde提供4.65亿美元贷款，用于矿山扩建与技术升级 [77] - 英国公司Metalysis已开启高纯度铝钪合金粉末的商业化生产，正积极提升产量以应对中国实施出口管制带来的供应挑战 [75] 美国对华技术出口政策 - 美国总统特朗普宣布将允许英伟达向中国及其他国家的经批准客户供应H200人工智能晶片 [39] - 同样的方案也将适用于超微半导体、英特尔以及其他美国公司 [40] - 特朗普表示“其中25%将支付给美国” [42] - 英伟达H200晶片的计算能力比目前可合法出口中国的最先进AI晶片H20强大近六倍 [44] - 特朗普此前表示不允许英伟达最新的Blackwell晶片出口到中国 [46] 电动汽车与汽车产业 - 特斯拉上海超级工厂于12月8日迎来第400万辆整车下线，该工厂贡献了特斯拉全球近一半的电动车交付量 [58] - 特斯拉上海超级工厂产业链本土化率已达95%，拥有超过400家中国一级供应商，其中超60家进入特斯拉全球供应链体系 [59] - 10月特斯拉上海超级工厂单月出口超3.5万辆，创两年来的单月最高出口纪录 [59] - 大众集团计划在2030年前投资1600亿欧元（约合1860亿美元），投资重点将聚焦德国及整个欧洲 [60][61][64] - 大众集团旗下保时捷暂不追求在中国市场的销量增长，但大众集团层面仍可能推进在华本地化生产 [65][66] 航天与太空经济 - 中国于12月9日成功发射卫星互联网低轨15组卫星 [66] - ARK Invest发布估值模型，预计SpaceX企业价值将在2025年升至2.5万亿美元 [68] - 马斯克强调“太空超算”潜力巨大，由配备AI计算的卫星组成的网络有望每年提供约100TW人工智能算力，成为成本最低的计算方案 [68] - 中国最新研制的轻舟货运飞船进入整体测试阶段，可向空间站运送1.8吨货物，目前运输成本约为每公斤10万元人民币 [69][70][73] 能源与资源行业 - 必和必拓与黑石旗下GIP签署协议，将共同开发西澳铁矿内陆电网，GIP将提供20亿美元资金获得49%股权 [73] - 澳大利亚锂矿商Liontown与深交所上市企业Canmax签订承购协议，将在2027至2028年间每年向Canmax供应15万吨锂辉石精矿 [74]

太空计算行业趋势 - 行业正从"天标地算"传统模式向"在轨智能决策"新范式转变，算力基础设施经历物理位置剧变[5][14][19] - 太空计算发展路径类比地面互联网演进：当前处于1G时代（功能单一），未来将进入2G时代（卫星通信普及）并最终达到4G时代（天基互联网生态爆发）[15][16][17][18] - 太空超算可实现"感知-理解-决策"闭环，应用价值产生质的飞跃，例如远洋渔业可实现实时在轨决策[19][20] 全球竞争格局 - 国际领先企业快速布局：SpaceX成功发射搭载英伟达H100的Starcloud-1卫星，谷歌披露部署TPU卫星集群的"太阳捕手"计划[2][3] - 中国科研力量深耕多年：中科院计算所、武汉大学、北京邮电大学等机构自2019年起开展太空智能计算研究[6][7][9] - 商业航天企业中科天算自2019年布局，突破星载高算力、在轨协同计算和天基大模型等关键技术[8][11][12] 技术突破与工程方案 - 采用软硬件互补容错思路解决辐射问题：利用先进制程芯片"单粒子翻转但不易烧坏"特性，通过多模冗余架构实现商用芯片太空应用[30][31][32] - 创新散热方案：研发混合主动-被动冷却架构，利用流体回路替代风冷，结合结构导热与辐射散热解决真空环境散热难题[34][35][36][38] - 模块化系统设计：包含100MW级能源舱（柔性光伏阵列）、10Tbps级通信舱（激光链路）、10EOPS级算力舱（万张高性能计算卡）[28] 应用场景与战略价值 - 解决地面算力瓶颈：克服物理延迟与星地带宽限制，满足高时效性服务需求[20][21] - 具备全球覆盖优势：为边远地区汽车、无人机等提供算力支持，推动自动驾驶和低空经济发展[41] - 增强基础设施韧性：天基算力具备天然抗毁性，可充当自然灾害时的备份中枢[42] - 支撑深空探索：为月球、火星探索提供数字桥梁，避免重建全套算力设施的高成本[44][45]

公司融资与定位 - 北京中科天算科技有限公司完成数千万元天使轮融资，由格物致知私募基金和上海未来产业基金联合领投，梅花创投、奇绩创坛跟投，资金用于天基计算核心技术研发及首发星前期工程化准备[2] - 公司成立于2024年6月，专注突破"超算上天"、"AI for Space"核心技术，研发太空智能计算软硬件系统、智能应用服务及实验实训系统[2] - 核心团队来自中科院计算所、航天部门、华为、浙江大学、之江实验室等，具备从底层计算架构到空间级系统工程的完整技术链路[2] 产品与技术进展 - 产品体系包括极光系列星载智能机、模块卡组、极光OS操作系统和极光算子库，极光1000系列已在轨验证超1000天，极光2000系列完成研发等待验证，极光5000系列计划明年在轨验证并搭载性能对标英伟达H100的国产全尺寸GPU[3][6] - 团队在2022年发射搭载国产AI芯片的极光1000星载智能机，在轨稳定运行超1000天，2023年完成三机在轨协同验证实验，2024年实现天基大模型在轨推理[4] - 极光5000采用全尺寸GPU计算架构，支持超10张AI加速卡并行计算，具备多备份、高可靠性及流体散热能力，计划明年在轨验证[6] 行业竞争与核心优势 - 公司在整体进度上领先行业超两年，2022年已实现基于全尺寸GPU的系统，而当前行业多采用非全尺寸GPU嵌入式系统，2024年通过极光1000·慧眼完成大模型在轨推理能力验证[7] - 核心挑战包括太空级容错能力（强辐射、热循环等极端环境稳定性）和高热流密度器件散热能力，公司通过极光1000到极光5000的实飞经验与工程化能力形成竞争优势[6] 商业化战略与长期规划 - 短期通过硬件（星载智能机及模块卡组销售）和算法（极光OS、算子库及后期开源生态）实现商业化收入，客户覆盖头部星座公司、卫星公司和火箭公司，交付周期数周至一年[7] - 启动"天算计划"，目标于2030年建成天基万卡级超级计算与数据中心，采用能源舱（1平方公里太阳能阵列、超100MW清洁能源）、算力舱（国产GPU万卡级、10 Eops算力）和通信舱（百束百Gbit级激光通信、10 Tbps总能力）三大模块[8] - 长期展望2030年"太空应用商店"时代，天基超算系统、硬件、芯片及软件平台将迎来集中爆发[9] 投资方观点 - 上海未来产业基金聚焦未来空间与信息领域，认为天基计算是突破算力瓶颈的关键前沿技术[10] - 梅花创投看好公司作为天基计算践行者，率先完成芯片-整机-操作系统-云平台-算法跨层协同的高可用容错计算技术体系，产品在轨验证充分[10]