地缘政治与能源 - 美伊谈判前景不明朗，伊朗方面多次否认与美国进行直接谈判，并提出了包括停止侵略、赔偿、结束军事行动、承认其对霍尔木兹海峡主权等五项停火条件，强调战争结束必须按其条件和时间表进行[4][4] - 伊朗允许非交战国家船只在其协调下安全通过霍尔木兹海峡，但中远海运集运恢复中东六国订舱业务后，其船舶暂不通过霍尔木兹海峡，而是选择在波斯湾外港口进行陆上转运[5][6] - 受美伊冲突影响，全球化工巨头巴斯夫宣布因成本上升，将在欧洲地区对旗下基础胺类产品组合提价，涨幅最高可达30%[18] - 沙特正在加大从红海延布港的原油出口以弥补波斯湾供应缺口，上周该港原油出口量升至约400万桶/日，并计划提高至500万桶/日[25] - 中东局势紧张加剧地缘政治风险，推动COMEX黄金期货价格上涨2.30%至4503.30美元/盎司，COMEX白银期货涨2.70%至71.44美元/盎司[24] - 由于美国提出停火方案及EIA原油库存大幅增加692.6万桶，国际油价承压下跌，美油主力合约收跌1.15%至91.29美元/桶，布油主力合约跌2.18%至98.04美元/桶[25] 宏观经济与政策 - 华尔街机构因中东冲突、油价飙升及劳动力市场疲软上调美国经济衰退概率，穆迪分析模型显示未来12个月美国陷入衰退的概率升至48.6%，高盛则将预测上调至30%[19] - 美国2月进口价格环比上涨1.3%，创2022年3月以来最大单月涨幅，出口价格环比上涨1.5%，创2022年5月以来最大单月涨幅，石油和天然气价格是主要推手[19] - 美联储理事米兰表示当前政策无端拖累经济，呼吁年内逐步降息至中性利率水平，并因油价冲击将今年整体通胀预测上调至2.7%[20] - 欧洲央行行长拉加德表示，若能源成本飙升引发更广泛通胀将采取果断行动，但目前仍在评估中东局势冲击[20] - 中国中办、国办发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，目标用3年左右时间建立覆盖全民的制度，长期护理保险费率统一控制在0.3%左右[14] - 国家能源局数据显示，截至2月底全国累计发电装机容量39.5亿千瓦，同比增长15.9%，其中太阳能发电装机容量12.3亿千瓦，同比增长33.2%，风电装机容量6.5亿千瓦，同比增长22.8%[14] - 中国央行与香港金管局正探讨升级数字人民币钱包，以提高使用额度、扩大应用场景及提升用户体验[16] 资本市场与IPO - SpaceX的IPO筹备进入实质性阶段，计划本周或下周秘密提交申报文件，拟于今年6月正式启动IPO，目标估值1.75万亿美元，有望募资500亿至750亿美元[7] - SK海力士已向美国SEC提交保密上市申请，计划最早今年发行ADR并上市，但规模、时间表等细节尚未确定[22] - 源杰科技向香港联交所递交H股上市申请[13] - 中国东航拟购买101架空客飞机，目录价格约158亿美元[13] - 截至3月25日，在已披露2025年年报及回购公告的上市公司中，共有69只个股的前十大流通股东出现社保基金（含基本养老金）身影，合计持股市值超274亿元[10] - 截至2月底，中国公募基金总规模达38.61万亿元，首次突破38万亿元，2月货币基金规模增长近5800亿元，债券基金规模增长2167亿元[9] 科技与人工智能 - 谷歌发布新型AI内存压缩技术TurboQuant，可在不损失准确性的前提下，将大语言模型的缓存内存占用至少减少6倍，并实现最高8倍的加速[17] - 万得正式发布面向个人用户的金融AI产品Wind Alice个人版，首次将主要服务于机构客户的金融AI能力开放给更广泛的专业金融个人用户[7] - 国家超算互联网启动新一轮词元赠送活动，限时免费发放单人最高3000万Tokens额度，并将0.1元/百万Tokens的特惠续用价延至4月6日[14] - OpenAI宣布将关停旗下Sora视频生成服务并终止与迪士尼的合作协议，以简化产品线并进一步聚焦机器人等核心产品[17] - 特斯拉Optimus机器人发布招聘公告，旨在改变劳动力和制造业经济格局，目标是尽快实现大规模量产[18] 半导体与电子产业 - 海外机构近期密集调研中国上市公司，3月以来85家公司获得调研，其中电子行业最受青睐，有21家，核心驱动力来自AI算力爆发及行业周期触底回升[10] - DRAM大厂南亚科技揭晓787.18亿新台币（约合人民币170亿元）的定增名单，铠侠、闪迪、SK海力士旗下Solidigm及思科参与认购[11] - 英特尔和AMD已告知客户，将分别在3月和4月提高所有系列CPU的价格，且CPU的平均交货期从之前的约1-2周延长至8-12周[18] - 印尼总统已批准对镍出口征收关税，具体税率仍在讨论中，印尼目前镍产量占世界一半以上[26] 互联网与平台经济 - 市场监管总局官网转载评论文章《外卖大战该结束了》，指出外卖大战看似惠民实则内卷，拖累消费回暖，受此消息影响，美团股价大涨超13%[8][9] - 拼多多集团宣布组建“新拼姆”，一期已现金注资150亿元，未来三年计划总计投入1000亿元，整合“拼多多+Temu”供应链资源，开启品牌自营并重点面向全球市场[18] - 拼多多发布2025年第四季度财报，总营收1239.12亿元，同比增长12%，略高于市场预期；调整后净利润262.95亿元，同比下降12%[21] - 美国首例社交媒体平台成瘾案落槌，洛杉矶联邦法院陪审团裁定Meta和谷歌旗下YouTube应为一名沉迷社交媒体的女性承担责任，并赔偿300万美元，其中Meta赔偿210万美元，谷歌赔偿至少90万美元[17] - Meta启动新一轮裁员，涉及销售、招聘及Reality Labs等部门，规模预计不超过1000人[17] - Meta推出史上最激进的股票期权激励计划，部分高管潜在收益可达数亿美元，但需等公司市值于2031年前突破9万亿美元方可全部兑现[21] 国内公司动态与业绩 - 中国人寿2025年净利润同比增长44%，拟10派6.18元[13] - 金力永磁2025年净利润同比增长142%，拟10派2.2元[13] - 西部矿业2025年净利润同比增长24%，拟10派0.6元[13] - 中国广核2025年净利润97.65亿元，同比减少10%[13] - 快手第四季度经调整净利润同比增长16%[13] - 爱博特科子公司签订约6亿元硅光耦合设备订单[13] - 亨通股份拟投资不超过5亿元建设复合箔材项目[14] - 睿能科技筹划收购博泰智能控制权，股票停牌[13] - 富临运业筹划控制权变更事项，股票停牌[13] - 德邦股份股票主动终止上市，3月31日摘牌[13] 行业与市场数据 - 上证指数收涨1.3%报3931.84点，深证成指涨1.95%，创业板指涨2.01%，市场成交额2.19万亿元，“算电协同”概念股爆发[9] - 香港恒生指数收盘涨1.09%，恒生科技指数涨1.91%，南向资金净买入223亿港元[9] - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.66%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.77%，纳斯达克中国金龙指数涨1.86%[20] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨1.41%，法国CAC40指数涨1.33%，英国富时100指数涨1.42%[21] - 亚太主要股指全线走高，日经225指数上涨2.87%，韩国综合指数涨1.59%，澳洲标普200指数涨1.85%，印度SENSEX30指数涨1.63%[21] - QFII最新持仓曝光，高盛、摩根大通、淡马锡、阿布达比投资局等外资机构筹码集中在医药、机械、半导体、化工等细分赛道[10] - 深圳二手房市场回暖，上周日单日成交量创近5年最高记录，2月成交均价达6.2万元/㎡，8个月来首次重返“6字头”[15]